Il collasso dei petrodollari?
Di conseguenza, la maggior parte dei partner commerciali americani fissa anche le loro valute al dollaro.
In questo modo, se il valore del dollaro diminuisce, aumenta anche il prezzo di tutti i loro beni e servizi domestici. Ciò aiuta questi paesi ad evitare ampie oscillazioni dell'inflazione o della deflazione .
Il prossimo crollo del Petrodollar?
Gli Stati Uniti usano il potere dei petrodollari per far rispettare la propria politica estera. Ma molti paesi non reagiscono. Hanno paura che significherebbe il collasso del petrodollaro.
Ad esempio, gli Stati Uniti hanno sanzionato l' Iran per aver rifiutato di fermare il suo sviluppo di potenziali armi nucleari. Allo stesso modo, ha colpito la Russia con embarghi commerciali per aver invaso la Crimea e creato una crisi in Ucraina . Di conseguenza, questi paesi hanno firmato un accordo commerciale quinquennale tra loro per un valore di $ 20 miliardi. Criticamente, non ha un prezzo in dollari, e include la vendita del petrolio iraniano.
Anche il Venezuela e l'Iran hanno firmato contratti petroliferi nelle loro valute anziché in petrodollari. La Cina ha chiesto una sostituzione del dollaro USA come valuta globale.
Ironia della sorte, è uno dei maggiori detentori stranieri del dollaro. La Cina influenza il dollaro USA ancorando la sua moneta, lo yuan, ad essa.
Questi attacchi canaglia al dollaro causeranno un collasso? No, almeno non per il prossimo futuro. Questo perché non c'è una buona alternativa. L' euro è la seconda valuta più circolata.
Ha subito un attacco dall'interno, grazie alla crisi dell'Eurozona .
Sistema a petrodollari
Il sistema del petrodollaro ebbe origine alla conferenza di Bretton Woods del 1944 . Dopo la seconda guerra mondiale, gli Stati Uniti detenevano la maggior parte dell'offerta mondiale di oro. Ha accettato di riscattare qualsiasi dollaro USA per il suo valore in oro se tutti gli altri paesi hanno ancorato le loro valute al dollaro. Ciò ha stabilito il dollaro come valuta di riserva mondiale.
Il 14 febbraio 1945, il presidente Roosevelt formalizzò un'alleanza con l'Arabia Saudita. Ha incontrato il re saudita Abd al-Aziz. Gli Stati Uniti costruirono un aeroporto a Dhahran in cambio di addestramento militare e commerciale. L'alleanza sopravvisse alle divergenze di opinione sul conflitto arabo-israeliano.
Ci vorrebbe un altro accordo globale per sostituire il dollaro con qualcos'altro. Molte persone hanno chiesto con preoccupazione questa domanda: " Il dollaro USA collasserà? ”
Nel 1971, la stagflazione statunitense spinse il Regno Unito a riscattare la maggior parte dei suoi dollari USA per l'oro. Il presidente Nixon tolse il dollaro dal gold standard per proteggere le restanti riserve auree. Di conseguenza, il valore del dollaro è crollato. Ma secondo la storia del gold standard , l'abbandono del gold standard serviva a stimolare la crescita economica per gli Stati Uniti e altri paesi.
Anche se ciò ha danneggiato l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio. Questo perché i loro contratti petroliferi avevano un prezzo in dollari USA. Le loro entrate petrolifere calarono insieme al dollaro. Il costo delle importazioni, denominato in altre valute, è aumentato.
Nel 1973, Nixon chiese al Congresso un aiuto militare per Israele nella guerra di Yom Kippur. L'OPEC ha fermato le esportazioni di petrolio verso gli Stati Uniti e altri alleati israeliani. L' embargo petrolifero dell'OPEC ha quadruplicato il prezzo del petrolio in sei mesi. I prezzi sono rimasti alti anche dopo la fine dell'embargo.
Riciclaggio Petrodollar
Nel 29179, gli Stati Uniti e l'Arabia Saudita negoziarono la Commissione congiunta degli Stati Uniti-Arabia Saudita per la cooperazione economica. Hanno accettato di usare dollari americani per pagare i contratti petroliferi. I dollari americani verrebbero riciclati in America attraverso contratti con gli appaltatori statunitensi.
Da allora, i paesi esportatori di petrolio sono diventati più sofisticati. Ora riciclano i loro petrodollari attraverso fondi sovrani . Usano questi fondi per investire in attività non legate al petrolio. I profitti di queste imprese li rendono meno dipendenti dai prezzi del petrolio. Ecco i più grandi riciclatori di petrodollari del mondo classificati per patrimonio nel 2017:
- Cassa pensioni del governo norvegese - $ 1.032 trilioni.
- UAE Abu Dhabi Investment Authority - $ 828 miliardi.
- Kuwait Investment Authority - $ 524 miliardi.
- SAMA dell'Arabia Saudita - $ 494 miliardi.
- Qatar Investment Authority - $ 320 miliardi.
- Fondo di investimento pubblico in Arabia Saudita - $ 223,9 miliardi.
- Emirati Arabi Uniti Abu Dhabi Mubadala Investment Company - $ 125 miliardi.
- UAE Abu Dhabi Investment Council - $ 123 miliardi.
- Fondo di sviluppo nazionale dell'Iran - $ 91 miliardi.
- Fondo nazionale per il benessere della Russia - $ 66,3 miliardi.
- Libyan Investment Authority - $ 66 miliardi.
- Fondo permanente dell'Alaska - $ 61,5 miliardi.
- Kazakistan Samruk-Kazyna JSC - $ 60,9 miliardi.
- Fondo nazionale del Kazakistan - $ 57,9 miliardi.
- Brunei Investment Agency - $ 40 miliardi.
- Texas Permanent School Fund - $ 37,7 miliardi.
- UAE Emirates Investment Authority - $ 34 miliardi.
- Fondo petrolifero statale dell'Azerbaigian - $ 33,1 miliardi.
Dove vanno i petrodollari
Un rapporto del Tesoro degli Stati Uniti del 2006 indicava che l'aumento dei prezzi del petrolio ha generato un extra di 1,3 trilioni di dollari di entrate per i paesi OPEC dal 1998. Le entrate petrolifere sono state spese per l'aumento delle importazioni , salari più alti per i dipendenti pubblici, aumento delle riserve e pensionamento del debito. I paesi produttori di petrolio hanno utilizzato questi fondi per fornire un cuscinetto su cui ricorrere. Hanno anche imparato dalla recessione del 1998 quando la domanda di petrolio è scesa ei prezzi sono diminuiti. Queste azioni hanno contribuito a ridurre la volatilità nelle loro economie e nell'economia globale.
Fino al 70 per cento dei $ 700 miliardi in fondi di riserva investibili dell'OPEC non potevano essere contabilizzati dal Bureau of International Settlements. La BRI ha riferito solo di membri dell'OPEC, in modo tale che anche i fondi non OPEC fossero dispersi. Il Tesoro ha dichiarato che i paesi esportatori di petrolio hanno acquistato circa $ 270 milioni in titoli statunitensi. Sulla base di altre informazioni, hanno sospettato che i fondi non contabilizzati fossero investiti in prestiti per la costruzione, mercati azionari regionali, fondi azionari privati e hedge fund . Una quantità sconosciuta di fondi avrebbe potuto essere investita in attività statunitensi tramite intermediari stranieri, che non sono rintracciabili.
Questi petrodollari nascosti aumentano la volatilità globale. Ciò è dovuto alla loro dimensione di $ 400 miliardi. Se è nei Treasury statunitensi, un ritiro di tali dimensioni potrebbe innescare sia un calo del dollaro sia un aumento dei tassi di interesse . Questo probabilmente non accadrà, dal momento che gli Stati Uniti sono anche uno dei migliori clienti petroliferi dell'OPEC.