Un declino del dollaro è inevitabile, mentre un crollo è inimmaginabile
Il dollaro USA diminuisce quando il valore del dollaro è inferiore rispetto ad altre valute nel mercato dei cambi . Significa che l'indice del dollaro cade. Significa anche che la conversione da euro a dollaro è più alta perché gli euro diventano più forti e possono comprare più dollari quando la valuta statunitense si indebolisce. Potrebbe anche minacciare lo yen portare commercio perché un dollaro più debole spesso significa uno yen più forte.
Un dollaro in declino può anche significare un calo del valore dei Treasury statunitensi .
Ciò fa aumentare i rendimenti del Tesoro e, quindi, i tassi di interesse. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono il principale motore dei tassi dei mutui .
Può significare che anche le banche centrali straniere e i fondi sovrani detengono meno dollari. Questo riduce la domanda di dollari.
effetti
Un dollaro più debole compra meno in merci straniere. Ciò aumenta il prezzo delle importazioni , contribuendo all'inflazione . Mentre il dollaro si indebolisce, gli investitori nel Treasury decennale di riferimento e in altre obbligazioni vendono le loro partecipazioni denominate in dollari. Il petrolio e altri contratti esteri sono denominati in dollari. Un dollaro più debole farà salire i prezzi perché i paesi esportatori devono mantenere i loro margini di profitto. Il valore del dollaro è uno dei tre fattori che determinano i prezzi del petrolio .
Tra l'altro, un dollaro indebolito aiuta le esportazioni statunitensi . I loro prodotti sembreranno più economici per gli stranieri. Ciò rafforza la crescita economica degli Stati Uniti, che attrae investitori stranieri verso le azioni degli Stati Uniti.
Ma, se un numero sufficiente di investitori lascia il dollaro per altre valute, potrebbe causare un crollo del dollaro .
Le cause
Il 1 ° luglio 2014, il Foreign Account Tax Compliance Act ha richiesto alle banche estere e ad altri istituti finanziari di divulgare informazioni relative ai redditi e alle attività detenute dai clienti statunitensi. Il suo obiettivo è quello di sradicare i ricchi contribuenti statunitensi che nascondono soldi offshore di proposito.
Vuole anche impedire alle banche straniere di utilizzare l'evasione fiscale come una linea di business redditizia. Molti erano preoccupati che le banche estere lascino cadere i clienti statunitensi, per evitare la conformità, allontanandole così dalle attività denominate in dollari.
Il 16 ottobre 2013, la Cina ha consentito agli investitori britannici di versare $ 13,1 miliardi nei suoi mercati dei capitali strettamente vincolati. Ciò ha reso Londra il primo hub commerciale per lo yuan al di fuori dell'Asia. Questo è un modo in cui la Cina sta cercando di incoraggiare le banche centrali ad aumentare le loro partecipazioni allo yuan cinese. È la più grande minaccia potenziale al valore del dollaro. La Cina vorrebbe che lo yuan sostituisse il dollaro come valuta di riserva mondiale .
Da allora, la Cina ha svalutato lo yuan rispetto al dollaro. Lo sta facendo perché la terza economia mondiale è preoccupata perché la sua crescita economica è troppo lenta. Ma il guaio è che la Cina rafforzerebbe, non indebolirà, il dollaro perché la banca centrale cinese compra dollari per mantenerla forte e lo yuan debole. Di conseguenza, la Cina ha una grande influenza sul dollaro USA .
Il rendimento del titolo del Tesoro decennale ha toccato il punto più basso in 200 anni il 7 giugno 2012. Indicava la forza del dollaro misurata dai Treasury. La valuta cinese, lo yuan, è salita a 6.4167 rispetto al dollaro, un massimo di 17 anni, il 10 agosto 2011.
Ha mostrato un'ulteriore debolezza del dollaro a seguito della crisi del tetto del debito .
sfondo
Il dollaro è diminuito del 40 percento tra il 2002 e il 2008. Ciò era in parte dovuto al deficit di $ 700 miliardi del conto corrente statunitense al momento. Oltre la metà del deficit delle partite correnti è dovuta a paesi stranieri e hedge fund .
Il dollaro si è rafforzato durante la recessione , in quanto gli investitori hanno cercato un rifugio sicuro rispetto alle altre valute. Nel marzo 2009, il dollaro ha ripreso il suo declino grazie agli ormai $ 20 trilioni di debito USA . Le nazioni creditrici, come la Cina e il Giappone , temono che il governo degli Stati Uniti non sostenga il valore di un dollaro . Perchè no? Un dollaro più debole significa che il deficit non costerà al governo tanto da rimborsare. I creditori hanno cambiato il loro patrimonio in altre valute nel tempo per arginare le loro perdite.
Molti temono che questo possa trasformarsi in una corsa al dollaro. Ciò potrebbe erodere velocemente il valore degli investimenti statunitensi e guidare l'inflazione.
Sette passi che ti proteggeranno da un dollaro in declino
Ci sono sette passaggi che puoi adottare per proteggerti dall'inflazione e dal calo del dollaro. Innanzitutto, aumenta il tuo potenziale di guadagno attraverso l'istruzione e la formazione. Se guadagni di più ogni anno, puoi superare un calo del dollaro.
In secondo luogo, investire parte del tuo portafoglio nel mercato azionario. Anche se è rischioso, i rendimenti corretti per il rischio spesso superano l'inflazione. In terzo luogo, acquistare titoli garantiti gonfiati del Tesoro e obbligazioni serie I dal Tesoro degli Stati Uniti. Questi sono i modi migliori per proteggersi dall'inflazione .
In quarto luogo, acquisto di euro, yen o altre valute che aumenteranno di valore se il dollaro perde il suo potere . Puoi acquistarli a titolo definitivo presso una banca o acquistare un fondo negoziato in borsa che tiene traccia dei loro valori.
Se il dollaro cadrà più velocemente, spingendo l'iperinflazione, allora trarrai beneficio da un quinto passo. Ciò comporta l' acquisto di oro , metalli preziosi e azioni nelle società di estrazione dell'oro. Alcuni esperti raccomandano azioni di cessione a breve termine di società che saranno penalizzate da un dollaro in calo. Ma non è una buona idea, perché non sai quali aziende saranno maggiormente ferite. Inoltre, non sai quanto velocemente cadrà il dollaro. Se lo facessi, staresti meglio acquistando contratti futures in valuta estera. Potresti usare la leva per premiare meglio te stesso per la conoscenza.
Se il dollaro crolla, la devastazione dell'economia mondiale è difficile da immaginare. Nessuno sa cosa succederebbe, quindi devi essere pronto a muoverti all'istante. Se sei preoccupato, prendi questo sesto passo. Mantieni liquidi i tuoi beni, quindi puoi acquistare e vendere secondo le necessità. Ciò significa il meno possibile nel settore immobiliare, grandi volumi di oro fisico o altri beni difficili da vendere. Assicurati di avere le competenze necessarie ovunque, come cucinare, coltivare o riparare. Ottenere un passaporto, nel caso in cui è necessario spostarsi in un altro paese.
Il settimo passo è assicurarsi di avere un portafoglio ben diversificato . Ribilancia il bilanciamento dell'asset allocation se sembra che il ciclo economico cambierà. Puoi dirlo seguendo i principali indicatori economici principali .
Perché il dollaro potrebbe crollare
L' euro potrebbe sostituire il dollaro come valuta internazionale. Tra il primo trimestre del 2008 e il secondo trimestre del 2013 (rapporto più recente), il valore degli euro detenuti in riserve governative straniere è quasi triplicato, passando da $ 393 miliardi a $ 1,45 trilioni. Allo stesso tempo, le posizioni in dollari sono aumentate del 36%, da $ 2,77 miliardi a $ 3,76 miliardi. Le disponibilità in dollari rappresentano il 63% dei $ 6 trilioni di riserve totali misurabili, in calo rispetto al 67% del terzo trimestre 2008 .
Questo declino significa che i governi stranieri stanno lentamente spostando le loro riserve valutarie dai dollari. (Fonte: FMI , tabella COFER)
La Cina è il più grande investitore in dollari. A dicembre 2012, deteneva $ 1,2 trilioni di titoli del Tesoro statunitensi. Indica periodicamente che ridurrà le sue partecipazioni se gli Stati Uniti non ridurranno il debito. Ecco un esempio: la Cina potrebbe ridurre il debito degli Stati Uniti . Invece, le sue partecipazioni continuano ad aumentare. Per aggiornamenti, vedi Qual è il debito degli Stati Uniti in Cina?
Il Giappone è il secondo maggiore investitore, con 1,2 trilioni di dollari di partecipazioni. Compra Buoni del Tesoro per mantenere basso il valore dello yen , quindi può esportare più a buon mercato. Tuttavia, il suo debito è ora superiore al 200% del suo PIL .
I paesi esportatori di petrolio (ei centri bancari caraibici che spesso fungono da fronte) detengono 512 miliardi di dollari. Se decidessero di scambiare petrolio in euro anziché in dollari, avrebbero meno bisogno di detenere dollari per mantenere il proprio valore relativamente più alto.
Ad esempio, l' Iran e il Venezuela hanno entrambi proposto mercati del petrolio negoziati in euro anziché in dollari.
Perché il dollaro non crollerà
Molti dicono che il dollaro non collasserà perché
- È sostenuto dal governo degli Stati Uniti, rendendolo la valuta del porto sicuro del mondo.
- È il mezzo di scambio universale, grazie ai nostri (ancora relativamente) mercati finanziari sofisticati.
- I principali contratti petroliferi hanno ancora un prezzo in dollari.
Molti al Congresso vogliono che il dollaro declino perché credono che aiuterà l'economia statunitense. Un dollaro debole abbassa il prezzo delle esportazioni statunitensi rispetto alle merci straniere , rendendo i nostri prodotti più competitivi. In effetti, il calo del dollaro ha contribuito a migliorare il disavanzo commerciale negli Stati Uniti nel 2012.
Risultato
Sebbene il dollaro sia diminuito drasticamente negli ultimi dieci anni, non ha ancora creato un collasso. Non è nel migliore interesse della maggior parte dei paesi permettere che ciò accada poiché diminuirebbe il valore delle loro partecipazioni in dollari.
Indipendentemente dal risultato, preparatevi. La maggior parte degli esperti concorda sul fatto che la migliore copertura contro il rischio è rappresentata da un portafoglio di investimenti ben diversificato .
Chiedi al tuo consulente finanziario di includere i fondi all'estero. Questi sono denominati in valute estere quando il dollaro cade. Concentrarsi sulle economie con forti mercati interni. Inoltre, chiedi dei fondi di materie prime , come oro , argento e petrolio , che aumentano quando il dollaro diminuisce. Articolo aggiornato al 3 dicembre 2013