Gli investimenti esteri aggiungono diversità ma ci sono rischi
Perché investire in paesi stranieri?
La regola principale dell'investimento è cercare il rendimento più adeguato al rischio per il proprio capitale (detto anche "alfa"). In sostanza, si desidera massimizzare il profitto realizzato oltre la quantità di rischio assunto in un dato investimento. Uno dei modi migliori per farlo è attraverso la diversificazione, che è stata dimostrata matematicamente per migliorare i rendimenti corretti per il rischio.
Un portafoglio efficacemente diversificato detiene almeno 8-10 attività non correlate (o attività che non si spostano l'una rispetto all'altra) distribuite in vari settori e aree geografiche, il che assicura che un evento avverso in un mercato non influenzi negativamente l'intero portafoglio. Di conseguenza, investire in paesi stranieri (diversificazione geografica) è un modo importante per migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio attraverso la diversificazione .
Ad esempio, l'ETF Vanguard MSCI EAFE (NYSE: EFA) ha una correlazione 0,78 con l'ETF S & P 500 SPDR (NYSE: SPY), mentre l'ETF iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ha una correlazione di 0,69, secondo I dati semestrali di ETFScreen.com sono terminati il 9 gennaio 2017.
Molti titoli e fondi nazionali presentano una correlazione molto più elevata che riduce la diversificazione.
Dove sono adatti gli investimenti esteri?
Gli Stati Uniti sono conosciuti in tutto il mondo per i suoi investimenti sicuri, come le obbligazioni del Tesoro e le società blue chip . Allo stesso modo, i paesi stranieri spesso rientrano nelle proprie categorie di investimenti, che vanno dalle materie prime alle scorte di crescita.
Di conseguenza, gli investitori alla ricerca di questi tipi di investimenti potrebbero voler utilizzare le azioni estere per colmare il vuoto per migliorare la diversificazione.
I paesi esteri nel cosiddetto gruppo BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) sono principalmente noti per le loro opportunità di crescita. Questi paesi hanno sperimentato livelli significativi di crescita economica, il che ha aiutato molte aziende a prosperare. Tuttavia, come in qualsiasi nazione in via di sviluppo, vi sono maggiori rischi associati alla capacità di gestire con successo la crescita a lungo termine.
Altri paesi sono noti per le loro specifiche aree di interesse. Ad esempio, la Nigeria è nota per la sua rischiosa industria petrolifera offshore; Il Cile è famoso per i suoi minerali rari; Il Canada è noto per le sue sabbie dorate e petrolifere; e il Medio Oriente è popolare per le sue opportunità di petrolio e gas. Ogni paese straniero ha le proprie aree di interesse economico e profilo rischio-rendimento per gli investitori internazionali.
I principali rischi di investire all'estero
Ci sono rischi per investire in qualsiasi paese o mercato - compresi gli Stati Uniti - ed è per questo che la creazione di un portafoglio diversificato è così importante. Ad esempio, se gli Stati Uniti hanno commesso un errore nella politica monetaria e il dollaro è precipitato verso il basso, non sarebbe bello essere investiti in altri paesi che non sono interessati?
Tuttavia, vi sono diversi rischi specificamente associati agli investimenti esteri rispetto a quelli nazionali.
Ecco tre dei rischi più significativi:
- Rischio del tasso di cambio: le società straniere spesso generano vendite e proventi nella loro valuta locale, come euro o franchi svizzeri . Di conseguenza, gli investitori statunitensi devono convertire queste valute in dollari USA ad un certo punto. Sfortunatamente, il tasso di cambio tra le valute fluttua nel tempo e può portare a guadagni o perdite imprevisti.
- Rischio politico geopolitico: alcune società straniere operano in paesi che potrebbero essere esposti a rischi geopolitici, come terrorismo o vicini potenzialmente ostili. Ad esempio, la Corea del Sud si trova ad affrontare il rischio di un attacco da parte della Corea del Nord. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero considerare attentamente i rischi associati ai paesi in cui investono.
- Rischio economico e di credito: le società straniere dipendono spesso dalla salute dell'economia del paese ospitante. Mentre gli Stati Uniti hanno un rating AAA, ci sono molti paesi che hanno rating di investimento che vanno da investment grade quasi perfetto a ben inferiore a investment grade. E gli eventi economici avversi in questi paesi potrebbero avere un impatto sulle aziende che operano all'interno.
Punti chiave da asporto
- Gli investimenti internazionali rappresentano una possibilità relativamente nuova per i singoli investitori, con l'aumento dei fondi comuni di investimento e degli ETF incentrati sulle opportunità globali.
- La scelta delle giuste destinazioni di investimento internazionali dipende in gran parte dalle esigenze di un singolo investitore e da dove vorrebbero indirizzare il proprio capitale.
- Esistono molti rischi associati all'investimento internazionale, inclusi i rischi valutari, i rischi geopolitici e i rischi di credito, tra gli altri.