Scopri l'indice All-World più popolare
L'ACWI è sviluppato e gestito da Morgan Stanley Capital International (MSCI) - un fornitore leader di strumenti di supporto alle decisioni di investimento per clienti che vanno da grandi piani pensionistici a fondi hedge boutique.
Molti fondi negoziati in borsa (ETF) utilizzano questi indici come base per le loro partecipazioni, che ha reso l'acronimo onnipresente nei mercati finanziari.
In questo articolo, daremo un'occhiata all'ACWI e al modo in cui gli investitori internazionali utilizzano l'indice azionario popolare durante il loro trading quotidiano.
Perché gli investitori usano l'ACWI
Gli investitori utilizzano l'indice MSCI All Country World (ACWI) in diversi modi. Innanzitutto, l'ACWI offre un modo facile e misurabile per gli investitori di diversificare a livello globale. Gli investitori istituzionali possono misurare le scommesse implicite, quantificare i pregiudizi interni e assicurare un portafoglio completamente diversificato, mentre i singoli investitori possono acquistare la diversificazione globale in un unico fondo basato sull'ACWI.
In secondo luogo, gli investitori istituzionali utilizzano spesso l'ACWI come punto di riferimento per i propri portafogli. Ad esempio, i fondi pensione possono avere un mandato che afferma che devono essere diversificati a livello globale. Le loro posizioni vengono quindi confrontate con l'ACWI al fine di determinare se soddisfano tali obiettivi.
I singoli investitori possono utilizzare gli stessi benchmark per confrontare diversi fondi per vedere quali offrono il miglior rendimento adeguato al rischio.
Variazioni popolari dell'ACWI
Morgan Stanley Capital International (MSCI) utilizza una serie di diverse varianti del suo All World World Index (ACWI). La scelta della giusta variazione dipende dalla situazione.
Ad esempio, un investitore degli Stati Uniti che cerca di diversificare le azioni internazionali potrebbe voler scegliere una versione di indice popolare negli Stati Uniti, dal momento che ha già un'esposizione a titoli azionari statunitensi.
Le tre varianti più popolari sono:
- MSCI ACWI IMI - L'Investable Market Index copre circa 9.000 titoli tra i segmenti large, mid e small cap e tra segmenti di stile e settore in 45 mercati sviluppati ed emergenti.
- Indice MSCI ACWI All Cap - L' indice All Cap copre circa 14.000 titoli compresi i mercati sviluppati di grandi, medie, piccole e micro cap insieme a segmenti di fascia alta, media e bassa capitalizzazione dei mercati emergenti.
- Indici MSCI ACWI Ex - Gli indici Ex sono utilizzati per escludere determinati paesi, solitamente il paese d'origine dell'investitore principale, dall'indice, poiché questi investitori potrebbero già avere un'esposizione significativa al proprio paese.
Gli investitori internazionali dovrebbero scegliere la variazione che meglio si adatta ai loro portafogli tenendo conto della loro esposizione esistente in determinati mercati rispetto ai livelli di esposizione target. Nel caso dei singoli investitori statunitensi, l'indice ex USA potrebbe essere il più appropriato quando si cerca di creare una componente solo internazionale per il proprio portafoglio nazionale.
Come investire nell'ACWI
Il modo più semplice per gli investitori individuali di ottenere esposizione all'Indice All Country World (ACWI) è attraverso gli ETF. Molti fornitori di ETF utilizzano l'ACWI in varie forme, il che significa che ci sono molte opzioni disponibili. Ma i tre provider più popolari sono:
- Fondo indicizzato iShares MSCI ACWI (ACWI)
- Fondo indicizzato iShares MSCI ACWI ex-US (ACWX)
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)
Poiché questi fondi utilizzano lo stesso indice di base, gli investitori dovrebbero considerare i coefficienti di spesa e la liquidità al momento di decidere l'opzione migliore. I rapporti di spesa sono importanti da considerare poiché influenzano direttamente le relazioni annuali, mentre la liquidità è importante da considerare, soprattutto quando si investono in orizzonti temporali più brevi in cui la vendita tempestiva è importante.
Alcune alternative all'ACWI
Mentre l'indice MSCI All Country World (ACWI) può essere il più popolare, ci sono molti altri indici usati anche per l'esposizione globale.
Le due alternative più popolari sono l'indice FTSE All World e l'indice S & P World, che offrono una diversificazione simile e hanno più ETF associati per i singoli investitori in cui investire.
Alcuni ETF popolari di tutto il mondo che utilizzano questi indici e altri includono:
- FTSE All World ex-US ETF (VEU)
- Total World Stock Index ETF (VT)
- Indice S & P Global 100 (IOO)
- Vanguard FTSE All World ex-US Small Cap ETF (VSS)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
Punti chiave da asporto
- Gli investitori che cercano di creare un portafoglio azionario diversificato sarebbero difficilmente in grado di trovare una soluzione più completa rispetto all'indice MSCI All World.
- Esistono molti ETF diversi che possono essere utilizzati per ottenere esposizione all'indice MSCI All World con diversi livelli di spesa.
- Gli investitori possono anche prendere in considerazione molte alternative popolari all'indice MSCI All World, incluse le varietà FTSE e S & P.