Uno sguardo dettagliato su uno degli indici internazionali più popolari
ETF vs. Fondo comune
Il fondo comune Vanguard Total International Stock e l'ETF condividono lo stesso indice sottostante, ma comportano diversi livelli di commissioni, costi di negoziazione, implicazioni fiscali e altre considerazioni.
L'ETF dell'Indice Vanguard Total International Index viene scambiato con il simbolo VXUS con una spesa dello 0,11% inferiore del 90% rispetto alla media del settore. In qualità di ETF, il fondo incorre in una piccola commissione di intermediazione all'acquisto e alla vendita e può negoziare uno sconto o un premio sul valore patrimoniale netto. Il risultato è che gli ETF sono più efficienti sotto il profilo fiscale e sono più facilmente acquistabili e venduti sul mercato aperto.
Il fondo comune Vanguard Total International Stock si scambia sotto il simbolo del ticker VGTSX con un rapporto di spesa dello 0,18%. Come fondo comune, non incide commissioni o costi di spread e negozia sempre al suo valore patrimoniale netto. Il rovescio della medaglia è che i fondi comuni di investimento sono meno efficienti sotto il profilo fiscale e hanno maggiori restrizioni sull'acquisto e sulla vendita rispetto agli ETF.
Scavando nel portafoglio
L'indice azionario internazionale Vanguard Total offre il 43,2% di esposizione verso l' Europa , il 30,2% di esposizione verso l' Asia-Pacifico , il 18,9% di esposizione ai mercati emergenti e il 7,1% di esposizione verso paesi non statunitensi
Nord America, al 31 gennaio 2017. In termini di esposizione settoriale, l'indice è concentrato nei servizi finanziari (21%), industriali (12%), consumatori ciclici (11%), consumatori difensivi (9%), tecnologia ( 9 percento) e materiali di base (9 percento). Altri settori come energia, telecomunicazioni e proprietà immobiliari rappresentano il resto del portafoglio.
Gli investitori devono tenere presente che il portafoglio è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che il portafoglio si concentra sulle società più grandi del mondo. In effetti, le componenti dell'indice hanno una capitalizzazione di mercato media di $ 23 miliardi, con solo il 16% di esposizione a titoli a media capitalizzazione e il 4% di esposizione a titoli a bassa capitalizzazione. Ciò potrebbe potenzialmente limitare i vantaggi di diversificazione derivanti dal mantenere classi di attività più piccole che non si muovono in tandem con i mercati globali.
Spese e fattori di rischio
I fondi del Vanguard Total International Stock Index hanno un rapporto di spesa significativamente inferiore rispetto ai fondi con partecipazioni simili. La versione del fondo comune dell'indice offre un rapporto di spesa che potrebbe salvare gli investitori verso l'alto di $ 2.000 per ogni $ 10.000 investiti su un periodo di 10 anni rispetto ai fondi concorrenti.
Minimizzare le commissioni è estremamente importante poiché ogni dollaro pagato non solo viene perso, ma gli investitori perdono l'interesse composto di quel dollaro nel tempo. Ad esempio, investire $ 100.000 in un fondo che genera un rendimento annuo del 6% con una commissione dello 0,9% contro una commissione dello 0,25% perderà circa $ 100.000 su un periodo di 30 anni. L'indice azionario internazionale Vanguard Total è tra i fondi internazionali più interessanti a causa dei bassi costi rispetto ai fondi concorrenti.
Gli investitori dovrebbero anche considerare altri potenziali fattori di rischio. Ad esempio, i primi dieci titoli più importanti rappresentano oltre l'8% del portafoglio, il che significa che queste società potrebbero avere un impatto eccessivo sull'intero fondo. Il fondo è inoltre molto concentrato nei titoli europei - con un'esposizione superiore al 40% - il che significa che eventuali problemi in Europa potrebbero avere un impatto negativo sull'intero fondo.
Alternative da considerare
Molti fondi diversi forniscono esposizione ai mercati internazionali, inclusi i fondi internazionali (che escludono gli Stati Uniti) e i fondi globali (che includono gli Stati Uniti). Gli investitori che cercano di diversificare un portafoglio nazionale potrebbero voler considerare i fondi internazionali, mentre coloro che cercano un fondo tutto compreso dovrebbero dare un'occhiata ai fondi globali. Il Vanguard Total International Stock Index è un fondo internazionale che esclude gli Stati Uniti, sebbene Vanguard offra anche fondi globali come l'ETF Vanguard Total World Stock (simbolo ticker VT).
Il fondo più comparabile al fondo azionario Vanguard Total International Stock Index è il più grande ETF Vanguard FTSE All-World ex-US (VEU), che ha circa il doppio delle attività, ma un rapporto spese leggermente superiore dello 0,15% rispetto allo 0,11%. La differenza principale tra i due è che l'ETF Vanguard FTSE All-World ex-US non include alcuna esposizione a small cap, ha una maggiore concentrazione nel settore dei servizi finanziari e ha una diversificazione leggermente più geografica nei mercati emergenti.
Alcuni altri ETF da considerare includono:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
La linea di fondo
Con oltre 6.000 partecipazioni, l'indice offre un'esposizione diversificata a titoli di società a media e alta capitalizzazione in tutto il mondo con un rapporto di spesa significativamente inferiore alla media del settore. Gli investitori dovrebbero tenere a mente, tuttavia, che ci sono molte opzioni tra cui scegliere e selezionare l'ETF o il fondo comune che è giusto per la loro situazione individuale .