Consigli essenziali prima di investire
In questo articolo, esamineremo il fondo obbligazionario in maggiore dettaglio e individueremo alcune delle considerazioni chiave per gli investitori internazionali.
Una breve panoramica
Il Comparto Templeton Global Bond utilizza una combinazione di analisi quantitativa e qualitativa con una ricerca sul campo per identificare le opportunità di investimento globali. Il team si concentra sulla conduzione di un'analisi approfondita dei paesi per identificare gli squilibri economici che portano a opportunità di valore in valute, tassi di interesse e credito sovrano , valutando continuamente il rischio e spostando l'attenzione mentre i cicli economici e creditizi globali si evolvono.
Il fondo ha un investimento minimo di $ 1.000 con circa $ 40 miliardi di asset in gestione, a partire dalla metà del 2017. Morningstar classifica il portafoglio del fondo come avente una durata limitata - ovvero meno rischi di tasso di interesse rispetto ad altri fondi - con obbligazioni di bassa e media qualità - cosa che ci si aspetta dalla maggior parte dei fondi obbligazionari internazionali.
In termini di rendimenti corretti per il rischio, il fondo ha costantemente sovraperformato i propri benchmark con un rischio comparabile.
Le seguenti commissioni si applicano agli investitori nel fondo comune:
| Rapporto spese lorde | 0,96 percento |
| Net Expense Ratio | 0,93 percento |
| Max spese di vendita iniziali | 4,25 percento |
| CDSC | 0,00 percento |
| Tariffa 12b-1 | 0,25 percento |
* A partire da gennaio 2017 (aggiornato annualmente).
Secondo Morningstar, tali commissioni sono inferiori alla media per i fondi comparabili e un modesto 23% del fatturato contribuisce a ridurre i costi di compravendita che possono assorbire rendimenti. Molti ETF (Global Exchange Traded Fund ) possono offrire indici di spesa inferiori, con una media di circa 0,20%, ma gli investitori non hanno accesso allo stesso team di gestione esperto al timone. Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione tali commissioni, tuttavia, al momento di decidere tra gli investimenti.
Benefici e rischi
Il Templeton Global Bond Fund è in circolazione dal 1986 con una solida esperienza in termini di prestazioni e rating Morningstar.
I vantaggi dell'investimento nel fondo includono:
- Diversificazione Il portafoglio diversificato del fondo comprende oltre 150 posizioni diverse in tutto il mondo. Mentre queste posizioni sono sempre in evoluzione, il fondo ha avuto il 40% di esposizione alle Americhe, il 25% di esposizione all'Asia, il 4% di esposizione all'Europa, a metà 2017, il 70% investito nel reddito fisso e il 30% investito in contanti.
- Gestione con esperienza . Il fondo è stato gestito da Michael Hasenstab dal 2001 e supportato da un ampio team di analisti in tutto il mondo. La capacità di questa squadra di sovraperformare gli indici di riferimento mantenendo i rischi a un livello medio li distingue da molti altri team nello spazio.
- Durata limitata . La durata del fondo tende ad essere limitata, il che significa che il fondo può avere un rischio di tasso d'interesse inferiore rispetto ai comparti obbligazionari comparabili. Ciò potrebbe renderlo un interessante investimento a reddito fisso anche quando le banche centrali aumenteranno i tassi di interesse.
I rischi di investimento nel fondo includono:
- Rischi di reddito fisso . Molti investimenti a reddito fisso dipendono dai tassi d'interesse fissati dalle banche centrali. Inoltre, il reddito fisso tende ad essere meno liquido delle azioni durante i periodi di crisi economica, il che potrebbe avere un effetto negativo sul fondo.
- Rischi politici . I titoli di debito sovrano comportano un rischio maggiore rispetto alle obbligazioni nazionali in quanto soggetti a un rischio politico maggiore. Ad esempio, un paese può decidere di non rimborsare le proprie obbligazioni e il default sul proprio debito a causa di fattori al di fuori del loro controllo.
- Rischio di tasso di interesse . I tassi di interesse sono stati vicini ai minimi storici in tutto il mondo sviluppato dopo la crisi finanziaria del 2008. L'aumento dei tassi di interesse - come è avvenuto negli Stati Uniti nel 2017 - potrebbe ridurre i prezzi delle obbligazioni del fondo.
Alternative da considerare
Esistono molti fondi comuni di investimento obbligazionario e ETF diversi. Morningstar elenca oltre 300 diversi fondi comuni di investimento di Global Bond, mentre ETFdb.com elenca circa 20 ETF che soddisfano criteri simili.
Alcuni ETF obbligazionari globali includono:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- Portafoglio obbligazionario high yield ad alto rendimento a breve termine di PowerShares (PGHY)
- ETF su Barclays International Treasury Bond di SPDR (BWX)
- ETF IShares International Treasury (IGOV)
Alcuni fondi comuni di investimento obbligazionario globale includono:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Consulting Group International Fixed Income Fund (TIFUX)
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Fixed Income Portfolio (DFGBX)
La linea di fondo
Il Comparto Templeton Global Bond Fund è uno dei fondi comuni di investimento a reddito fisso più diffusi al mondo. Con una valutazione a cinque stelle di Morningstar e una storia di rendimenti da benchmark, gli investitori internazionali dovrebbero considerare attentamente il fondo come opzione a reddito fisso per il proprio portafoglio. Tuttavia, dovrebbero anche tenere presenti le spese associate al fondo e gli unici fattori di rischio che influiscono sulla classe di attività.