Dovresti investire in IPO internazionali?
In questo articolo, esamineremo le IPO internazionali, come trovarle e come investire in esse, nonché alcune considerazioni importanti per gli investitori.
Cos'è un IPO?
Le offerte pubbliche iniziali, note anche come IPO, si verificano quando una società vende azioni al pubblico per la prima volta. In altre parole, il processo trasforma una società privata in una società quotata in borsa. Le aziende perseguono l'IPO per raccogliere capitali, pagare gli investitori esistenti e facilitare l'accesso al capitale in futuro. Dopo l'IPO, le azioni si scambiano liberamente nel mercato aperto tra investitori con il prezzo che determina il valore dell'azienda.
Le IPO più famose sono società tecnologiche statunitensi, come Google, Facebook e Snap, ma ci sono tutti i tipi di società che subiscono una IPO in tutto il mondo. Ad esempio, le società di biotecnologia spesso richiedono un capitale significativo per portare nuovi prodotti sul mercato, il che rende un'IPO una prospettiva interessante per loro.
Al contrario, molte aziende tecnologiche subiscono una IPO per pagare gli investitori esistenti nel settore privato, come le società di venture capital.
Le aziende che si sottopongono a una IPO sono spesso tenute a presentare un prospetto , che descrive le operazioni della società e la recente storia finanziaria. Questi documenti sono di natura lunga, ma sono richiesti per i potenziali investitori.
Negli Stati Uniti, questi documenti sono depositati presso la Securities & Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sotto forma S-1 o - in forma modificata - in archivi S-1 / A, ma possono apparire sotto nomi diversi in paesi diversi.
Investire in IPO internazionali
Le IPO internazionali possono essere trovate in molti luoghi diversi, dai tradizionali mezzi di informazione (per le questioni più diffuse) ai siti Web specifici dell'IPO per un elenco completo.
NASDAQ fornisce la lista più popolare di offerte pubbliche iniziali, che include molti IPO internazionali, così come le metriche delle prestazioni IPO. Allo stesso modo, aziende come Reuters forniscono notizie specifiche IPO che coprono tutti i paesi del mondo. Gli investitori internazionali potrebbero voler tenere d'occhio queste notizie come potenziale fonte di nuove IPO internazionali prima di immergersi in ogni società prima di prendere una decisione di investimento.
Gli investitori disposti a investire dopo l'offerta possono anche considerare i fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento focalizzati su IPO internazionali. Questi fondi sono tenuti a segnalare le loro partecipazioni su base trimestrale, comprese eventuali nuove aggiunte, il che li rende una buona fonte per un elenco di IPO di grandi e popolari che si verificano in tutto il mondo.
Gli investitori possono richiedere un conto di intermediazione internazionale per investire in alcune IPO estere a seconda di dove sono quotate.
Molti grandi broker, come TradeStation e InternationalBrokers, offrono accesso a centinaia di mercati diversi. In altri casi, i titoli possono essere doppiamente quotati negli Stati Uniti o utilizzare American Depositary Receipts (ADR), che consentono agli investitori di utilizzare qualsiasi conto di intermediazione statunitense.
Fondi internazionali IPO
Il modo più semplice per investire in IPO internazionali è attraverso ETF e fondi comuni di investimento , che forniscono accesso a centinaia di aziende in un'unica sicurezza.
Il Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) è l'opzione più popolare per gli investitori che cercano un'esposizione verso le nuove società pubbliche non statunitensi prima della loro inclusione nei portafogli azionari core. Utilizzando il Renaissance International IPO Index come indice sottostante, il fondo include le società di nuova emissione più importanti dal punto di vista economico.
Le IPO considerevoli vengono aggiunte su una base di inserimento rapida e il resto viene aggiunto durante le revisioni trimestrali. Le aziende che sono state pubbliche per due anni vengono rimosse alla successiva revisione trimestrale.
A partire da maggio 2017, il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,8% e un rendimento di distribuzione dell'1,45% con circa il 58% di esposizione all'Europa, il 38% di esposizione all'Asia-Pacifico e il 4,3% di esposizione alle Americhe. La più grande percentuale di attività è concentrata nel Regno Unito (19%), in Cina (19%) e in Giappone (14%), mentre le partecipazioni più importanti comprendono aziende come WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4,6%), e Auto Trader Group (4 percento). In termini di performance, il Comparto ha sovraperformato l'indice MSCI ACWI ex-USA nel corso del primo trimestre del 2017, ma ha sottoperformato sin dall'inizio.
Un'altra opzione popolare è il First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), che è un portafoglio ponderato per la capitalizzazione di mercato che misura la performance delle prime 50 società non statunitensi, incluse le società domiciliate nei mercati emergenti, classificate trimestralmente utilizzando IPOX Global Indice composito. Il fondo ha un coefficiente di spesa leggermente inferiore dello 0,7 percento, ma ha ugualmente sottoperformato il suo indice di riferimento.
Considerazioni importanti
Gli investitori internazionali dovrebbero tenere presente che le IPO e le IPO internazionali comportano molti rischi unici, che dovrebbero essere attentamente considerati prima di investire, tra cui:
- Mancanza di informazioni: recentemente le aziende pubbliche non hanno una lunga esperienza e sono spesso società relativamente nuove rispetto alle azioni blue chip. Ciò significa che gli investitori hanno meno informazioni da cui partire per basare le decisioni di investimento.
- Rischio internazionale: le società internazionali possono avere un rischio intrinsecamente più elevato rispetto alle società nazionali poiché comportano rischi politici aggiuntivi e rischi valutari , nonché potenziali problemi di tassazione per dividendi e altri redditi.
- Meno diversificazione: molti ETF IPO internazionali e fondi comuni di investimento sono concentrati in paesi, industrie o società specifici a seconda del modo in cui sono costruiti, il che significa che possono offrire una diversificazione limitata.
- Spese elevate: gli ETF internazionali IPO hanno spesso indici di spesa più elevati rispetto ai tradizionali fondi indicizzati, a causa della natura attiva dell'identificazione delle offerte pubbliche iniziali e del regolare riequilibrio del portafoglio su base regolare.
La linea di fondo
Le offerte pubbliche iniziali - o IPO - tendono a generare molta eccitazione tra gli investitori. Mentre la maggior parte degli investitori si concentra sulle IPO domestiche, ci sono molte IPO internazionali che gli investitori potrebbero voler prendere in considerazione. Gli investitori hanno molte opzioni diverse per trovare e investire in queste IPO, ma è importante considerare in anticipo i fattori di rischio.