In che modo gli IPO possono farti male (o aiutarti)
vantaggi
L'IPO è un momento emozionante per un'azienda. Significa che ha avuto abbastanza successo da richiedere molto più capitale per continuare a crescere. Spesso è l'unico modo per la società di ottenere abbastanza denaro per finanziare una massiccia espansione.
Per i proprietari, è finalmente il momento di incassare tutto il loro duro lavoro. Di solito si aggiudicano una percentuale significativa delle quote iniziali di azioni . Stanno per fare milioni il giorno in cui la compagnia diventa pubblica.
Per gli investitori, si chiama entrare al "piano terra". Questo perché le azioni di IPO spesso salgono alle stelle quando vengono rese disponibili per la prima volta sul mercato azionario .
L'IPO consente inoltre all'azienda di attirare i migliori talenti perché può offrire opzioni su azioni. Può pagare i suoi dirigenti con salari piuttosto bassi in anticipo a causa delle promesse che i dirigenti possono incassare più tardi con l'IPO.
svantaggi
Il processo IPO richiede molto lavoro. Può distrarre i dirigenti dell'azienda dai loro affari. Ciò può danneggiare i profitti. Devono inoltre assumere una banca d'investimento , come Goldman Sachs o Morgan Stanley . Queste società di investimento hanno il compito di guidare l'azienda mentre attraversa le complessità del processo IPO.
Non sorprendentemente, queste aziende fanno pagare una tassa pesante.
In secondo luogo, gli imprenditori potrebbero non essere in grado di prendere molte azioni per se stessi. In alcuni casi, gli investitori originali potrebbero richiedere loro di rimettere tutti i soldi nella società. Anche se prendono le loro azioni, potrebbero non essere in grado di venderli per anni.
Questo perché potrebbero danneggiare il prezzo delle azioni se iniziano a vendere grandi blocchi e gli investitori lo considererebbero una mancanza di fiducia nel business.
In terzo luogo, i proprietari di attività commerciali potrebbero perdere il controllo sulla proprietà dell'azienda in quanto il Consiglio di amministrazione ha il potere di licenziarli.
In quarto luogo, una società pubblica deve affrontare un intenso esame da parte delle autorità di regolamentazione, tra cui la Securities and Exchange Commission e l'adesione alla Sarbanes-Oxley Act . Molti dettagli sulle attività dell'azienda e sui suoi proprietari diventano pubblici e potrebbero fornire informazioni preziose ai concorrenti.
Quali IPO significano per l'economia
Il numero di IPO emesse è solitamente un segno della salute del mercato azionario (e dell'economia). Durante una recessione , le IPO diminuiscono perché non vale la pena quando i prezzi delle azioni sono depressi. Quando aumentano le IPO, di solito significa che l'economia si sta rimettendo in piedi.
Il processo IPO
Il primo passo è mettere insieme il team IPO. Si tratta di banchieri d'investimento, avvocati, contabili, specialisti in relazioni con gli investitori, professionisti delle pubbliche relazioni e esperti di SEC.
Il primo compito del team è mettere insieme le informazioni finanziarie richieste. Ciò include l'identificazione, la vendita o la cancellazione di attività non redditizie.
La squadra deve trovare aree in cui il flusso di cassa può essere rafforzato. Alcune aziende cercano anche una nuova gestione e un nuovo consiglio di amministrazione per gestire la nuova società pubblica.
Alcuni mesi prima del lancio dell'IPO, la società mette insieme il prospetto e lo fa circolare per i commenti. Il prospetto include una storia triennale di bilanci. Successivamente, la società scrive contratti di transizione per i fornitori e deve completare i rendiconti finanziari per la presentazione ai revisori dei conti.
Tre mesi prima dell'IPO, il consiglio di amministrazione incontra e rivede l'audit. La società si unisce alla borsa che elenca la sua IPO.
Nell'ultimo mese, la società presenta il proprio prospetto alla SEC e pubblica un comunicato stampa che annuncia la disponibilità di azioni al pubblico.