Il rischio geopolitico è una preoccupazione in evoluzione per gli investitori
In questo articolo, daremo un'occhiata a tre suggerimenti per la gestione dei rischi geopolitici.
# 1 - Guarda per un volo verso la sicurezza
La risposta più comune a un grande conflitto geopolitico è una fuga verso la sicurezza. Ad esempio, le azioni tendono a subire una drammatica caduta e le transizioni di capitali verso obbligazioni governative e materie prime sicure come l'oro. Lo yen giapponese e il franco svizzero sono anche note valute di rifugio sicuro che tendono a trarre capitali durante periodi di incertezza. In effetti, il franco svizzero è stato ancorato all'euro nel tentativo di compensare il suo apprezzamento durante la crisi del debito sovrano.
Ci sono anche una serie di voli "finanziari" per la sicurezza che possono essere impiegati, tra cui l'indice di volatilità CBOE (VIX), i fondi negoziati in borsa (ETF) o le opzioni put. Spesso, il rischio di un conflitto geopolitico può essere visto nelle opzioni VIX e nei mercati dei futures. Gli investitori possono anche acquistare opzioni put al fine di coprire il loro portafoglio e compensare il rischio di una recessione, mentre gli speculatori possono acquistare ETF short equity per capitalizzare qualsiasi calo.
# 2 - L'impatto delle materie prime varierà
I conflitti geopolitici possono avere un profondo impatto sui prezzi delle materie prime. Ad esempio, il prezzo del petrolio è salito da una media di $ 30 al barile nel 2003 a oltre $ 100 al barile dopo la guerra in Iraq e una serie di altri eventi geopolitici che hanno portato al 2008. Il punto chiave da ricordare in questi casi è che l'Iraq era un grande produttore di petrolio e il declino era dovuto in gran parte al potenziale di interruzione delle forniture che avrebbe portato ad un aumento dei prezzi.
Molti altri rischi geopolitici non hanno un grande impatto sui prezzi del petrolio. Ad esempio, la crisi del debito sovrano europeo ha avuto un impatto molto maggiore su valute e obbligazioni rispetto alle materie prime. Gli investitori dovrebbero dare un'occhiata all'esposizione delle materie prime per un dato paese che la crisi sta influenzando e quindi determinare l'impatto di tale esposizione sui mercati globali. I paesi produttori di petrolio greggio in Medio Oriente tendono a essere i maggiori driver di materie prime.
3 - La diversificazione è una buona difesa
La difesa più forte contro i rischi geopolitici è spesso una forte diversificazione . Con una presenza in azioni, materie prime e obbligazioni, gli investitori possono mitigare qualsiasi drastico calo in ogni singola classe di attività. Vale anche la pena di notare che le azioni tendono a recuperare nel lungo termine l'inflazione e la crescita economica, mentre le materie prime sono valutate esclusivamente sulla domanda e l'offerta. Ciò significa che le azioni potrebbero meritare una quota maggiore di un portafoglio.
Quando si tratta di rischi geopolitici in ogni singolo paese, un portafoglio diversificato a livello internazionale può ridurre la correlazione tra le attività. Per esempio, una crisi che colpisce i mercati latino-americani, probabilmente non influirà in larga misura sulle azioni indiane.
Utilizzando gli ETF, gli investitori possono creare questo livello di diversificazione nei loro portafogli con relativa facilità.
Punti chiave da asporto
- I rischi geopolitici sono un rischio in continua evoluzione per gli investitori internazionali e molti di questi rischi potrebbero essere particolarmente acuti nel 2016.
- L'impatto dei conflitti geopolitici su determinate classi di attività varia a seconda dei paesi coinvolti e del rischio globale percepito.
- La diversificazione è la difesa più forte contro i rischi geopolitici, poiché le perdite in una classe di attività sono almeno parzialmente assorbite dai guadagni in un'altra.