Le stock option sono un'aggiunta praticabile ai portafogli di alcuni investitori
Un altro modo per acquistare azioni senza investire l'intero importo dell'acquisto nel punto vendita è utilizzare le opzioni su azioni .
L'acquisto di stock options ti consente di sfruttare i tuoi acquisti molto più di quanto sia possibile anche con un acquisto di scorte marginali.
Opzioni disponibili definite
Un'opzione azionaria è un contratto che ti dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un capitale azionario, solitamente un singolo titolo, ad un prezzo specifico. Le opzioni sono limitate nel tempo, anche se i limiti variano ampiamente. Se non eserciti il tuo diritto prima della data di scadenza, l'opzione scade e perdi l'intero importo del tuo investimento.
Le stock option possono essere utilizzate per negoziare azioni a breve termine o investire a lungo termine. Poiché tutte le opzioni sono limitate nel tempo, tuttavia, la maggior parte delle opzioni viene utilizzata nell'esecuzione di una strategia di trading a più breve termine . Le opzioni su azioni sono disponibili sulla maggior parte delle azioni negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Si noti che, contrariamente alla leva 2: 1 del trading a margine nel mercato azionario, il trading di opzioni sfrutta efficacemente i propri investimenti a percentuali significativamente più alte.
Ciò consente di controllare una grande quantità di risorse con un piccolo investimento. Aumenta anche drammaticamente il tuo rischio.
Esistono molti diversi tipi di contratti di opzioni . Il seguente è un esempio che utilizza un'opzione put out-of-the-money. La seguente strategia prevede la vendita di opzioni put su un titolo senza possedere effettivamente le azioni sottostanti.
I trader principianti e i nuovi investitori potrebbero non avere accesso a questa capacità all'interno della loro piattaforma di trading.
Acquisto di azioni utilizzando i rimorchi
Quando si utilizzano le stock options per investire in un determinato titolo, le ragioni per investire in opzioni possono essere le stesse di quando si acquista lo stock effettivo. Una volta scelto uno stock adatto, un tipo comune di commercio di opzioni viene eseguito come segue:
- Vendi una delle opzioni di vendita in contanti per ogni 100 azioni
- Attendi che il prezzo delle azioni diminuisca fino al prezzo di esercizio delle opzioni put
- Se le opzioni sono assegnate (dallo scambio), acquistare le azioni sottostanti al prezzo di esercizio
- Se le opzioni non sono assegnate, mantenere il premio ricevuto per le opzioni di vendita come profitto
Vantaggi delle opzioni
Ci sono tre principali vantaggi dell'utilizzo di questa strategia di opzioni su azioni per acquistare azioni.
- Quando le opzioni put sono inizialmente vendute, il trader riceve immediatamente il prezzo delle opzioni put come profitto. Se il prezzo delle azioni sottostanti non diminuisce mai al prezzo di esercizio delle opzioni put, il trader non compra mai il titolo e mantiene il profitto dalle opzioni put.
- Se il prezzo azionario sottostante scende al prezzo di esercizio delle opzioni put, il trader può acquistare lo stock al prezzo di esercizio, piuttosto che al prezzo di mercato precedentemente superiore. Poiché il trader sceglie quali opzioni put vendere, può scegliere il prezzo strike e quindi avere un certo controllo sul prezzo che paga per lo stock.
- Poiché il trader riceve il prezzo delle opzioni put come profitto, questo fornisce un piccolo buffer tra il prezzo di acquisto dello stock e il punto di pareggio del trade. Questo buffer significa che il prezzo delle azioni ha un leggero cuscinetto prima che il calo dei prezzi si traduca in una perdita.
Un esempio dettagliato del commercio
Un investitore azionario a lungo termine ha deciso di investire nella società XYZ. Le azioni di XYZ sono attualmente scambiate a $ 430 e la scadenza successiva delle opzioni è di un mese. L'investitore desidera acquistare 1.000 azioni di XYZ, quindi esegue il seguente trading di opzioni su azioni:
Vendi 10 opzioni put nude (ogni contratto di opzioni vale 100 azioni), con un prezzo di esercizio di $ 420, al prezzo di $ 7 per contratto di opzioni. Le opzioni put sono "naked" perché l'investitore non possiede attualmente il titolo sottostante. L'importo totale ricevuto per questo commercio è $ 7.000 (calcolato a $ 7 x 100 x 10 = $ 7.000).
L'investitore riceve immediatamente i $ 7,000 e lo conserva come profitto.
L'investitore attende che il prezzo delle azioni di XYZ diminuisca fino al prezzo di esercizio di $ 420. Se il prezzo delle azioni scende a $ 420, le opzioni put saranno esercitate e le opzioni put potranno essere assegnate dallo scambio. Se le opzioni put sono assegnate, l'investitore acquisterà le azioni di XYZ a $ 420 per azione, che è il prezzo di esercizio che ha originariamente scelto quando ha venduto le put.
Se le put sono esercitate e l'investitore deve acquistare le azioni sottostanti, i $ 7,000 ricevuti per le opzioni put creeranno un piccolo buffer contro il suo investimento azionario diventando una perdita. Il buffer sarà $ 7 per azione (calcolato come $ 7.000 / 1000 = $ 7). Ciò significa che l'investitore si romperà anche a un prezzo di $ 413, altrimenti l'investimento azionario diventa una perdita.
Se il prezzo delle azioni di XYZ non diminuisce al prezzo di esercizio delle opzioni put di $ 420, le opzioni di vendita non saranno esercitate, quindi l'investitore non acquisterà le azioni sottostanti. Invece, l'investitore mantiene i $ 7.000 ricevuti per le opzioni put come profitto.
Conclusione
Le opzioni hanno altri usi oltre lo scopo di questo articolo. In diverse situazioni di investimento, potrebbe essere sensato investire in opzioni piuttosto che in azioni sottostanti. Si noti, tuttavia, che il fatto di base del trading di opzioni, che si sta facendo molto leva sull'investimento, significa inevitabilmente che anche il rischio di investimento è sostanzialmente aumentato.