Esattamente quanto il debito americano possiede la Cina? E perché?
La Cina detiene oltre $ 1,07 miliardi di dollari detenuti dal Giappone. La Cina ha aumentato le sue partecipazioni da $ 1,05 trilioni nel gennaio 2017.
Il Giappone ha diminuito le sue partecipazioni da $ 1,10 miliardi. Una ragione è perché il valore del dollaro è diminuito nel 2017. La Cina potrebbe acquistare più dollari per la stessa quantità di yuan.
Nel novembre 2013, la Cina deteneva $ 1,3 trilioni di debito USA. La Cina ha ridotto le sue partecipazioni tra il 2017 e il 2017 per consentire alla sua valuta, lo yuan , di salire. Per fare ciò, la Cina ha dovuto allentare il suo ancoraggio al dollaro . Ciò ha reso lo yuan più attraente per i commercianti di forex nei mercati globali.
A lungo termine, la Cina vuole che lo yuan sostituisca il dollaro USA come valuta globale del mondo . La Cina sta anche rispondendo alle accuse di manipolazione. La maggior parte dei paesi vuole che i loro valori valutari diminuiscano in modo che possano vincere le guerre valutarie globali. I paesi con valori di valuta più bassi esportano di più. I loro prodotti costano meno se venduti in paesi stranieri.
Prima di febbraio 2014, la Cina aveva rafforzato la conversione da yuan a dollaro in risposta alla pressione degli Stati Uniti. Ma ha invertito il corso quando il dollaro è salito del 25% nel 2014 e nel 2015, creando una bolla finanziaria .
Sine lo yuan era ancorato al dollaro, l'aumento ha trascinato il valore dello yuan con esso. La Cina ha dovuto abbassare lo yuan per rimanere competitivo rispetto ad altri mercati emergenti che avevano valute fluttuanti. Nel 2018, il dollaro ha iniziato nuovamente a indebolirsi. La Cina può consentire lo yuan aumentare senza danneggiare la sua competitività con i suoi vicini.
La Cina ha costantemente detenuto oltre $ 1 trilione di debito USA ogni anno dal 2010. In quel momento il Dipartimento del Tesoro ha cambiato il modo in cui misura il debito. Prima del luglio 2010, i rapporti del Tesoro mostrano che la Cina deteneva $ 843 miliardi di debiti. Ciò rende difficile fare confronti a lungo termine.
Come la Cina divenne uno dei più grandi banchieri d'America
La Cina è più che felice di possedere quasi un quinto del debito degli Stati Uniti di proprietà di stranieri. Possedere titoli del Tesoro USA aiuta l'economia cinese a crescere mantenendo la sua moneta più debole del dollaro. Mantiene le esportazioni cinesi più economiche dei prodotti statunitensi. La più alta priorità della Cina è creare abbastanza posti di lavoro per i suoi 1,4 miliardi di persone.
Gli Stati Uniti hanno permesso alla Cina di diventare uno dei maggiori banchieri perché il popolo americano gode di bassi prezzi al consumo . La vendita del debito alla Cina finanzia i programmi del governo federale che consentono all'economia statunitense di crescere. Mantiene anche bassi i tassi di interesse negli Stati Uniti. Ma la proprietà della Cina sul debito degli Stati Uniti sta spostando l'equilibrio economico del potere a suo favore.
Perché la Cina possiede così tanto debito negli Stati Uniti
La Cina si assicura che lo yuan sia sempre basso rispetto al dollaro USA. Perché? Parte della sua strategia economica consiste nel mantenere competitivi i suoi prezzi all'esportazione. Lo fa tenendo lo yuan a un tasso fisso rispetto a un "paniere di valuta" di cui la maggioranza è il dollaro.
Quando il dollaro cade in valore, il governo cinese usa i dollari che ha a disposizione per acquistare buoni del tesoro. Riceve questi dollari dalle società cinesi che li ricevono come pagamenti per le loro esportazioni. Gli acquisti del Tesoro cinese aumentano la domanda per il dollaro e quindi il suo valore.
Inoltre, la Cina promette di riscattare dollari per yuan a tasso fisso. Deve tenere una buona scorta di note del tesoro in riserva per farlo.
La posizione della Cina come il più grande banchiere dell'America gli conferisce una certa influenza politica. Di tanto in tanto, la Cina minaccia di vendere parte delle sue posizioni in debito. Sa che se lo facesse, i tassi di interesse degli Stati Uniti aumenterebbero. Ciò rallenterebbe la crescita economica degli Stati Uniti. La Cina spesso richiede una nuova valuta globale per sostituire il dollaro, che viene utilizzato nella maggior parte delle transazioni internazionali. La Cina lo fa ogni volta che gli Stati Uniti lasciano cadere il valore del dollaro .
Ciò rende il debito cinese meno prezioso.
Cosa succede se la Cina ha chiamato nelle sue posizioni in debito
La Cina non chiamerebbe il suo debito tutto in una volta. Se lo facesse, la domanda per il dollaro precipiterebbe come una roccia. Questo crollo del dollaro distruggerebbe i mercati internazionali ancor più della crisi finanziaria del 2008 . L'economia cinese soffrirebbe insieme a tutti gli altri.
È più probabile che la Cina inizi lentamente a svendere i suoi averi del Tesoro. Anche quando avverte che prevede di farlo, la domanda di dollari inizia a calare. Ciò danneggia la competitività della Cina. Aumentando i suoi prezzi all'esportazione, i consumatori statunitensi comprerebbero invece prodotti americani. La Cina potrebbe avviare questo processo solo se espande ulteriormente le sue esportazioni verso altri paesi asiatici e aumenta la domanda interna.
Sta funzionando la strategia del detentore del debito in Cina
La strategia competitiva a basso costo della Cina ha funzionato. La sua economia è cresciuta del 10% all'anno per i tre decenni precedenti la recessione. Ora sta crescendo al 7%, un tasso più sostenibile. La Cina è diventata la più grande economia del mondo . È superato gli Stati Uniti e l'Unione europea. Anche la Cina è diventata il maggiore esportatore mondiale nel 2010. La Cina ha bisogno di questa crescita per aumentare il suo tenore di vita basso. Nonostante le minacce, la Cina continuerà a essere uno dei maggiori detentori di debito USA nel mondo.