Short the Euro the Easy Way con gli ETF
Gli investitori possono acquistare l'euro come un modo per scommettere su un'economia della zona euro in miglioramento poiché il valore della valuta è legato ai tassi di interesse che tendono ad aumentare quando l'economia sta andando bene.
Al contrario, gli investitori potrebbero voler vendere a breve l'euro come un modo per trarre profitto dal suo declino quando i tassi di interesse stanno diminuendo e la valuta sta diventando inferiore. Gli investitori possono anche voler andare a lungo o breve l'euro come un modo per coprire i loro portafogli contro i rischi valutari .
La vendita allo scoperto dell'euro è tradizionalmente ottenuta prendendo in prestito un certo numero di euro, con un accordo per riacquistarli in futuro e scambiandoli immediatamente per una valuta diversa. Quando il valore dell'euro cade rispetto alla valuta scambiata, il costo del riacquisto dell'euro è inferiore e un profitto si realizza quando il commercio è chiuso.
In questo articolo, daremo uno sguardo più approfondito su come gli investitori internazionali possono vendere allo scoperto l'euro al fine di trarre vantaggio da un potenziale calo di valore.
Motivi per abbreviare l'euro
La vendita allo scoperto dell'euro è essenzialmente una scommessa sul fatto che il valore dell'euro cadrà rispetto alle altre valute di tutto il mondo.
Il valore delle valute può variare a causa di una varietà di diversi fattori economici e politici. Ma ci sono alcuni denominatori comuni che spesso portano a problemi per un paese e la sua valuta.
Le ragioni più comuni per un calo della valutazione valutaria sono:
- Debito e Deficit . I paesi che gestiscono alti deficit delle partite correnti e hanno un alto livello di indebitamento rispetto al loro prodotto interno lordo (PIL) sono spesso obiettivi di riduzione delle valute.
- Aumento dell'inflazione . L'aumento dei tassi di inflazione può marginalizzare la valutazione di una valuta, mentre suggerisce che la valuta del paese potrebbe essere instabile o incontrollabile.
- Tassi di interesse I tassi d'interesse in calo di norma hanno un effetto negativo sulla valutazione valutaria, mentre l'aumento dei tassi d'interesse generalmente stimola le valutazioni valutarie.
- Incertezza I paesi senza un piano o un metodo per affrontare problemi economici possono affrontare una crisi valutaria quando i commercianti e gli investitori perdono fiducia.
Come ridurre l'euro con gli ETF
Il modo più ovvio per vendere allo scoperto l'euro è nei mercati valutari andando a breve una coppia di valute come l'EUR / USD. Le tre valute più comuni per abbreviare l'euro sono il dollaro USA (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). La coppia di valute EUR / USD è il commercio più popolare al mondo, ma il franco svizzero e lo yen giapponese sono considerati come paradisi sicuri.
Tuttavia, la leva richiesta nei mercati valutari rende difficile mantenere una posizione a lungo termine. Di conseguenza, gli investitori internazionali con un orizzonte temporale a lungo termine stanno meglio utilizzando i fondi negoziati in borsa (ETF) che hanno un effetto leva incorporato e comportano meno rischi.
I due ETF più comuni per abbreviare l'euro sono:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- Vettori di mercato Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Gli investitori possono anche vendere o acquistare opzioni put su ETF con una posizione lunga nell'euro. Analogamente allo scenario valutario, la vendita allo scoperto di un ETF prevede il prestito di azioni e la vendita immediata con l'accordo di riacquisto delle stesse (idealmente a un prezzo inferiore). Nel frattempo, le opzioni put sono diritti di vendere l'ETF che diventano più preziosi quando il prezzo della sicurezza diminuisce.
Ecco quattro ETF lunghi per l'euro:
- CurrencyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Market Vectors Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Rischi a breve vendita
Le vendite allo scoperto comportano un alto livello di rischio poiché esiste un potenziale illimitato di perdite. Mentre il lato negativo di una valuta è limitato a zero, una valuta ha un potenziale rialzo potenzialmente illimitato che crea il potenziale per perdite illimitate.
Cioè, puoi perdere più di quanto investi in primo luogo. Gli investitori dovrebbero tenere a mente questi rischi quando si taglia la valuta reale, pur sapendo che gli ETF ultra-short hanno analogamente amplificato le perdite quando la valuta aumenta di valore.
Punti chiave da asporto
- Ci sono molte ragioni per cui gli investitori potrebbero voler vendere allo scoperto l'euro, compresa una scommessa sul declino della valuta o come un modo per coprire il proprio portafoglio dai rischi valutari.
- Il cortocircuito dell'euro è tradizionalmente raggiunto prendendo in prestito un determinato numero di euro e scambiandoli immediatamente per una valuta diversa con l'obiettivo di riacquistarlo a una valutazione relativa inferiore.
- Il modo più semplice per vendere allo scoperto l'euro consiste nell'utilizzare gli ETF con leva finanziaria incorporata, poiché i mercati valutari richiedono una leva e una competenza significative.