La struttura di un commercio di Forex
Il mercato Forex si è sempre differenziato dalla Borsa di New York (per la quale il commercio storicamente ha avuto luogo in uno spazio fisico).
Il mercato Forex è sempre stato virtuale e funziona più come il mercato over-the-counter di titoli più piccoli, dove le operazioni sono facilitate da specialisti chiamati market-makers. L'acquirente potrebbe trovarsi a Londra e il venditore potrebbe trovarsi a Tokyo. Lo specialista, uno dei tanti che facilita un particolare scambio di valuta, potrebbe addirittura trovarsi in una terza città. Le sue responsabilità sono di assicurare un flusso ordinato di ordini di acquisto e di vendita per quelle valute. Ciò comporta la ricerca di un venditore per ogni acquirente e viceversa.
In pratica, il lavoro dello specialista comporta un certo grado di rischio. Può accadere, ad esempio, che lo specialista accetti un'offerta o un ordine di acquisto ad un determinato prezzo, ma prima che trovi un venditore, il valore della valuta aumenta. È ancora responsabile della compilazione dell'ordine di acquisto accettato e potrebbe dover accettare un ordine di vendita superiore all'ordine di acquisto che si è impegnato a compilare. Nella maggior parte dei casi, la variazione di valore sarà lieve e continuerà a generare profitti.
Ma come risultato dell'accettazione del rischio di una perdita e della facilitazione del commercio, il market maker mantiene sempre una parte di ogni commercio. La parte che conserva è la diffusione.
Un esempio di un tipico Forex commercio e diffusione
Ogni commercio Forex coinvolge due valute chiamate " coppie di valute ". In questo esempio, useremo la sterlina britannica (GBP) e il dollaro americano (USD).
In un dato momento, la GBP potrebbe valere 1.1532 volte USD. Potresti credere che la GBP aumenterà rispetto al dollaro, quindi acquisti al prezzo richiesto. Ma il prezzo richiesto non sarà esattamente 1.1532; sarà un po 'di più, forse 1.1534, che è il prezzo che pagherete per il commercio. Nel frattempo, il venditore dall'altra parte del commercio non riceverà neanche l'intero 1,1532; otterrà un po 'meno, forse 1.530. La differenza tra i prezzi bid e ask - in questo caso 0,0004 - è lo spread. Questo è ciò che lo specialista tiene per correre il rischio e facilitare il commercio.
Il significato della diffusione
Usando il nostro esempio sopra, la diffusione di 0,0004 sterlina britannica (GBP) non suona molto, ma quanto maggiore è il commercio, anche una piccola diffusione si somma rapidamente. Le negoziazioni di valute sul Forex in genere implicano maggiori quantità di denaro. Come commerciante al dettaglio, potresti scambiare solo 10.000 sterline. Ma il commercio medio è molto più grande, circa 1 milione di sterline. Lo spread di 0.0004 in questo trade medio è di 400 GBP, una commissione più significativa.
Come gestire e minimizzare la diffusione
Ci sono due cose che puoi fare per minimizzare il costo di questi spread:
- Scambia solo durante le ore di trading più favorevoli , quando molti acquirenti e venditori sono sul mercato. Con l'aumentare del numero di acquirenti e venditori per una determinata coppia di valute, la concorrenza per questa attività aumenta e gli operatori di mercato spesso restringono il proprio spread per catturarlo.
- Evita di comprare o vendere valute sottilmente scambiate. Molti operatori di mercato competono per il business quando si scambiano valute popolari, come la coppia GBP / USD. Se scambi una coppia di valute sottilmente negoziata, potrebbero esserci solo pochi market maker ad accettare il commercio e, riflettendo la concorrenza ridotta, manterranno uno spread più ampio.