Prenota Valuta da Bretton Woods a China's Yuan
Indipendentemente da ciò, viene mantenuta la valuta di riserva per sostenere il valore delle valute nazionali.
Ad esempio, il Messico emette pesos (che sono essenzialmente pagherò) per i suoi cittadini e li riacquista con dollari statunitensi, euro o altra valuta di riserva in tutto il mondo detenuta dalla sua banca centrale . I paesi possono anche detenere oro o altri metalli preziosi nelle loro riserve ufficiali.
In questo articolo, daremo un'occhiata alla storia e al futuro delle valute di riserva, nonché a come queste valute influenzano le politiche monetarie in tutto il mondo.
Prenota Valuta Storia e Futuro
Il dollaro USA ha sostituito la sterlina britannica come valuta di riserva premier del mondo intorno al 1945 in conformità con gli accordi di Bretton Woods . A quel tempo, il dollaro USA era la moneta con il più grande potere d'acquisto e l'unica valuta sostenuta dall'oro (anche se questo sostegno fu eliminato nel 1973 in una decisione controversa), mentre gli Stati Uniti erano diventati una delle principali potenze mondiali.
Ma il dollaro USA non è l'unica valuta di riserva designata dal Fondo Monetario Internazionale e da altre organizzazioni globali.
L' euro e lo yen giapponese sono diventati sempre più popolari come valuta di riserva data la dimensione delle rispettive economie. La Cina è anche ben posizionata per diventare uno dei principali attori come il maggior creditore ed esportatore del mondo. In effetti, lo yuan cinese è stato nominato dal Fondo Monetario Internazionale come valuta di riserva globale nel 2015.
La popolarità delle valute di riserva è una funzione della loro stabilità e reputazione. Ad esempio, lo yuan cinese non è decollato come valuta di riserva maggiore a causa delle preoccupazioni per un'improvvisa svalutazione che potrebbe far scendere il loro valore. Lo stesso vale per l'euro dopo la crisi del debito sovrano nel 2009 e la crisi dell'immigrazione nel 2016-17. Questi problemi hanno portato a preoccupazioni sulla volatilità delle valute, che ha mantenuto il dollaro USA come la valuta di riserva più popolare.
Valuta Valuta e politica monetaria
La politica monetaria ha un forte effetto sulle riserve di valuta estera. La maggior parte delle principali economie con schemi di tassi di cambio flessibili o fluttuanti cancellano l'offerta e la domanda in eccesso acquistando o vendendo valuta di riserva. Ad esempio, un paese che cerca di aumentare il valore della sua valuta può riacquistare la sua valuta nazionale con le sue riserve in valuta estera. La Banca del Giappone è stata famosa per intervenire sui mercati valutari usando le sue riserve estere come munizioni.
Altri paesi possono utilizzare regimi di cambio fissi per una serie di motivi. In questo tipo di sistema, offerta e domanda possono spostare il valore della propria valuta nazionale più alto o più basso. Ad esempio, l'aumento della domanda di una valuta nazionale (ad esempio, a causa di un'economia relativamente forte) porterebbe a un valore più elevato per la sua valuta.
Era il modo preferito dalla Cina per controllare la propria valuta prima di far fluttuare lo yuan per ottenere lo status di riserva nel sistema finanziario globale.
Anche i paesi monitorano continuamente le principali valute di riserva per garantire che le loro partecipazioni non vengano influenzate negativamente. Ad esempio, un'inflazione significativa negli Stati Uniti potrebbe causare una svalutazione del dollaro e la successiva svalutazione delle riserve di valuta estera. In definitiva, ciò limita i benefici della politica monetaria ottenibili utilizzando queste riserve. In altre parole, c'è solo un vantaggio di margine per la valuta di un paese considerata una valuta di "riserva" in tutto il mondo.
Paesi con la valuta più prenotata
I paesi detengono valuta di riserva per una serie di motivi diversi. Sono un indicatore importante della capacità di rimborsare il debito estero, di difendere una valuta nazionale e persino di determinare i rating del credito sovrano .
Inoltre, i paesi potrebbero semplicemente detenere una grande quantità di valuta a causa di uno squilibrio commerciale, come nel caso della Cina e delle loro disponibilità in dollari USA.
Ecco i cinque paesi con la valuta di riserva più straniera:
- Cina: $ 3,5 trilioni
- Giappone: $ 1,3 trilioni
- Svizzera - $ 661 miliardi
- Arabia Saudita - $ 581 miliardi
- Russia: $ 407 miliardi
La Banca centrale europea, che serve l'Eurozona, detiene riserve di valuta estera detiene valuta di riserva straniera per un importo di $ 700 miliardi - più della Svizzera e meno del Giappone.
Altri paesi hanno pochissime riserve valutarie. Ad esempio, il Venezuela ha sperimentato l'iperinflazione che porta fino al 2017 e detiene solo pochi miliardi di dollari USA necessari per rimborsare i debiti sovrani denominati in dollari. L'Argentina ha anche dovuto affrontare la diminuzione delle riserve valutarie dopo la sua stessa lotta con l'aumento dell'inflazione prima che Macri vinse la presidenza dai peronisti.
Punti chiave da asporto
- La valuta di riserva è detenuta in quantità significative da molti governi e istituzioni come mezzo di pagamento internazionale.
- La valuta di riserva può essere utilizzata dalle banche centrali per pagare i debiti esteri e difendere la valuta nazionale, contribuendo nel contempo a determinare i rating sovrani.
- I maggiori detentori di valuta di riserva sono Cina, Giappone e Svizzera.