Exchange Traded Funds

Come funzionano gli ETF: investire in fondi negoziati in borsa

Anche se non possiedi alcun ETF, è probabile che tu abbia sentito parlare di questo popolare veicolo di investimento. Sebbene gli ETF siano disponibili da quasi tre decenni e milioni di investitori li detengano, sono ancora relativamente nuovi nel mondo degli investimenti.

Che tu sia un investitore principiante o un gestore di portafoglio con esperienza, vale la pena avere un senso fondamentale di come funzionano gli ETF, che dovrebbero investire in essi e il loro vantaggio rispetto ad altri tipi di investimento.

Definizione e storia dell'ETF

Gli ETF, abbreviazione di Exchange Traded Funds , sono titoli di investimento simili ai fondi comuni di investimento indicizzati , ma che negoziano come titoli azionari. Un ETF è un paniere di titoli che vengono negoziati su una borsa valori. Può tenere traccia di un indice (come l'S & P 500, il NASDAQ 100 o il Russell 2000), oltre a materie prime come oro o petrolio.

Gli ETF sono nati per la prima volta nel 1992 quando la American Stock Exchange (AMEX) ha presentato una petizione alla Securities and Exchange Commission (SEC) per creare una nuova sicurezza autonoma che avrebbe tracciato l'indice S & P 500. Nel 1993, la SOS Depository Receipt, conosciuta anche come SPDR o "spider", iniziò a fare trading sull'AMEX. Oggi questo ETF è noto come SPDR S & P 500 ( SPY ).

Oggi ci sono oltre 4.000 ETF sul mercato con $ 3 trilioni di asset.

ETF vs fondi comuni

Gli ETF sono simili ai fondi comuni di investimento. Ad esempio, gli azionisti di entrambi i fondi comuni di investimento e gli ETF non possiedono direttamente le attività sottostanti del fondo - possiedono azioni del fondo stesso, che quindi acquistano azioni delle attività sottostanti.

Ma ci sono anche differenze fondamentali:

• Gli ETF si negoziano durante la giornata, come le azioni. Al contrario, i fondi comuni si scambiano alla fine della giornata, quando è possibile determinare il valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni sottostanti.
• Gli ETF in genere hanno rapporti di spesa più bassi rispetto a quelli dei fondi comuni di investimento più economici.
• Gli ETF non hanno un minimo di investimento iniziale, mentre i fondi comuni richiedono in genere un investimento iniziale di $ 1.000 o più.

Ci sono più differenze tra ETF e fondi comuni di investimento, ma questi sono i più importanti da notare per gli investitori di tutti i giorni.

Vantaggi e svantaggi degli ETF

Comprendere i vantaggi e gli svantaggi di base degli ETF può aiutare gli investitori a determinare se questi veicoli di investimento sono appropriati per i loro obiettivi di investimento:

• Come menzionato in precedenza, gli ETF hanno spese basse, che possono essere dello 0,10%, o $ 10 per ogni $ 10.000 investiti, oppure possono essere inferiori a questo. A lungo termine, le spese basse possono comportare rendimenti più elevati rispetto ai fondi comuni gestiti attivamente. Questa è l'idea di base per aumentare le entrate riducendo le spese.
• A causa della loro natura passiva, gli ETF hanno un turnover estremamente basso, il che significa che non acquistano e vendono frequentemente le partecipazioni sottostanti. Il basso giro d'affari si traduce in guadagni in conto capitale meno relativi, il che significa che gli ETF sono fondi ad alta efficienza fiscale . Pertanto, gli investitori con conti di intermediazione tassabili potrebbero voler utilizzare gli ETF per ridurre al minimo i costi fiscali.
• La possibilità di effettuare scambi intragiornalieri crea l'opportunità di sfruttare le fluttuazioni dei prezzi a breve termine o di utilizzare strategie di copertura. Ad esempio, gli investitori possono vendere gli ETF in breve o effettuare ordini limitati. Sebbene gli investitori ordinari non siano invitati a vendere titoli a breve, gli ordini limite possono essere utilizzati in modo efficace. Ad esempio, se un investitore desiderava proteggersi da una flessione estrema durante la giornata, potrebbe piazzare un ordine di vendita per vendere azioni ad un prezzo particolare.

Lo svantaggio principale per gli investitori da tenere a mente è che, poiché gli ETF si scambiano come titoli azionari, generalmente applicano commissioni o commissioni simili per il trading. Quindi, anche se un ETF ha una commissione di $ 7 addebitata per operazione, un investitore che desidera una media del dollaro e acquista azioni una o due volte al mese può finire con spese più annuali rispetto a un fondo comune di investimento comparabile.

Chi dovrebbe investire in ETF?

Gli ETF possono essere appropriati per quasi tutti gli investitori. Tuttavia, poiché gli ETF tipicamente seguono un indice azionario, un indice obbligazionario o una commodity, sono più appropriati per gli investitori con obiettivi di investimento a lungo termine, che includeranno obiettivi con orizzonti temporali di tre anni o più.

Un'eccezione all'obiettivo di investimento a lungo termine è l'investitore in pensione che ha bisogno di reddito corrente. Questo investitore potrebbe essere interessato all'acquisto di un ETF che detenga azioni con dividendo o un ETF che detiene obbligazioni. Tuttavia, la maggior parte degli investitori in pensione sta cercando una crescita a lungo termine oltre al reddito corrente. Come tale, un saldo di azioni che pagano dividendi e obbligazioni ad alto rendimento è appropriato per i pensionati, in quanto ciò dà loro il potenziale per mantenere o aumentare il capitale nel tempo.

Poiché gli ETF sono fiscalmente efficienti, possono essere scelte di investimento intelligenti per gli investitori con conti di intermediazione tassabili.

Molti ETF si concentrano sui settori, il che significa che gli investitori che cercano un'esposizione verso aree del mercato come l'assistenza sanitaria, la tecnologia, le utility e l'energia hanno molti ETF a basso costo tra cui scegliere.

Esempi di migliori ETF da acquistare sul mercato oggi

Ci sono migliaia di ETF tra cui scegliere nel mercato, ma è intelligente per la maggior parte degli investitori limitare le loro scelte ai fondi che sono ampiamente scambiati e hanno un elevato patrimonio in gestione. Gli ETF a stretta copertura tendono a coprire aree di nicchia del mercato che potrebbero non essere appropriate per gli investitori di tutti i giorni a causa del potenziale rischio di mercato relativo più elevato. Inoltre, gli ETF a negoziazione ristretta possono scambiare sopra o sotto (con un premio o uno sconto) il valore patrimoniale netto delle posizioni sottostanti.

Con questo scenario, e senza un ordine particolare, ecco 10 dei maggiori ETF da acquistare sul mercato oggi:

1. S & P SPDR (SPY): il più antico ETF e il più grande per tenere traccia dell'indice S & P 500, SPY è un ETF azionario diversificato che rappresenta oltre 500 dei maggiori titoli statunitensi per capitalizzazione di mercato. Le spese sono pari allo 0,09 percento.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): un altro grande ETF che segue lo S & P 500, IVV è un ETF ampiamente negoziato con risorse elevate, che lo rende altrettanto interessante di un'azienda come SPY. Le spese sono in fondo a soli 0,04 per cento.
2. iShares Russell 3000 (IWV): questo ETF può essere considerato un fondo azionario "total market" perché cattura l'intero mercato azionario statunitense, che comprende titoli a piccola, media e grande capitalizzazione. La percentuale di spesa per IWV è dello 0,20%.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): gli investitori alla ricerca di un ETF che investe in azioni al di fuori degli Stati Uniti e del Canada possono prendere in considerazione l'aggiunta di EFA al proprio portafoglio. L'acronimo EAFE sta per Europa, Australasia (Australia e Asia) ed Estremo Oriente. Il fondo di oltre 900 titoli esteri e il rapporto di spesa è dello 0,33%.
4. iShares Russell 2000 (IWM): gli investitori che desiderano un'esposizione a piccole società statunitensi possono acquistare un ETF come IWM e ottenere un fondo a basso costo che tiene traccia dell'indice Russell 2000, che comprende oltre 2.000 piccole imprese statunitensi. Il rapporto spese per IWM è dello 0,20%.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): questo ETF di iShares cattura il mercato delle obbligazioni "total" rilevando l'indice Barclay's Aggregate Bond, che copre migliaia di obbligazioni statunitensi. Le spese sono solo dello 0,05 percento.
6. Health Care Select Sector SPDR (XLV): gli ETF possono essere strumenti intelligenti per ottenere visibilità nei settori del mercato e XLV copre il settore dell'assistenza sanitaria, che comprende gli stock di aziende coinvolte in prodotti farmaceutici, gestione ospedaliera, dispositivi medici, biotecnologie e altro ancora. Le spese sono dello 0,14 percento.
7. Technology Select Sector SPDR (XLK): questo ETF offre un'esposizione al settore tecnologico, che comprende le industrie coinvolte nell'hardware e nel software dei computer, i servizi IT, i social media e le telecomunicazioni. Le spese per XLK sono 0,14 percento.
8. Energy Select Sector SPDR (XLE): gli investitori che desiderano un'esposizione al settore energetico possono prendere in considerazione l'acquisto di azioni di XLE, che tiene traccia e indicizza le scorte di società coinvolte nel settore del petrolio, del gas e delle industrie correlate. Il rapporto di spesa per XLE è 0,14 percento.
9. Programmi di utilità Seleziona Sector SPDR (XLU): un'altra area del mercato che gli investitori spesso desiderano ottenere è il settore delle utilities, che tiene traccia di un indice che include titoli di società coinvolte nell'industria dei gas e dei servizi elettrici, nonché produttori di energia e telecomunicazioni. Le spese per XLU sono 0,14 percento.

Come acquistare gli ETF

Per acquistare gli ETF, gli investitori devono aprire un conto di intermediazione, che può essere fatto più facilmente con una società di intermediazione di sconti online, come Schwab, TD Ameritrade o Scottrade. Grandi società di fondi comuni come Vanguard e Fidelity offrono anche un'ampia varietà di ETF.

Il saldo non fornisce servizi di consulenza fiscale, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di un investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio inclusa la possibile perdita del capitale.