Ma se c'è un numero che le persone devono osservare più di qualsiasi altro, è il rapporto prezzo / guadagno (P / E). Ma cosa significa, comunque? Wall Street adora il suo gergo nel modo in cui l'ex presidente Bill Clinton amava i suoi hamburger.
E in effetti: tra i cognoscenti di Wall Street, il P / E è uno di quei numeri che gli investitori gironzolano con grande autorità. Ma non possiede la scheda delle statistiche. (Altrimenti, tutti gli altri numeri non contano.)
In poche parole, ecco come funziona P / E:
- Il P / E esamina la relazione tra il prezzo delle azioni e i guadagni della società. Il P / E è la metrica più popolare dell'analisi delle scorte, sebbene sia lontana dall'unica che dovresti prendere in considerazione.
- Calcoli il P / E prendendo il prezzo delle azioni e dividendolo per l' EPS dell'azienda . Questo è "guadagni per azione", per gergonizzare un altro termine. (Vai avanti: dai il tuo naso a quel tipo di hedge fund e grida: "Il mio fattore NIK è aumentato del 100% ... come in" ora lo so. ")
- La formula: P / E = Prezzo delle azioni / EPS
Ad esempio, un'azienda con un prezzo azionario di $ 40 e un EPS di 8 avrebbe un P / E di 5 ($ 40/8 = 5).
Cosa ti dice il P / E? Il P / E ti dà un'idea di ciò che il mercato pagherà per i guadagni della società.
Più alto è il P / E, più il mercato si sbalderà. Alcuni investitori leggono un alto P / E come uno stock troppo caro. Potrebbe essere il caso. Ma può anche indicare che il mercato ha grandi speranze per il futuro di questo stock e ha aumentato il prezzo.
Attenzione, però: spesso è difficile distinguere tra le grandi speranze e "l'esuberanza irrazionale".
Un basso P / E potrebbe indicare un "voto di sfiducia" da parte del mercato ... o potrebbe significare che questo è un dormiente che il mercato ha trascurato. Conosciuti come titoli value, molti investitori hanno fatto fortuna scoprendo questi "diamanti grezzi" prima che il resto del mercato scoprisse il loro vero valore.
Qual è il "giusto" P / E? La risposta dipende dalla tua volontà di pagare per i guadagni. Quanto più sei disposto a pagare - il che significa che ritieni che la società abbia buone prospettive a lungo termine oltre la sua attuale posizione - tanto più alto è il P / E "giusto" per quel determinato titolo nel tuo processo decisionale. Un altro investitore potrebbe non vedere lo stesso valore e pensare che il tuo "giusto" P / E sia tutto sbagliato.
Confuso? Non aver paura. Ma vedi come funziona? Persino gli esperti spesso discutono su come scegliere azioni basate su P / E. Alla fine - e non possiamo sottolineare abbastanza - OGNI AZIENDA È DIVERSA. Per prendere in prestito dal baseball, nessuno confondeva i New York Yankees con gli Houston Astros, e quel paragone cambia di stagione in stagione. (Apple (AAPL), che è stata innovatrice nel giorno di Steve Jobs, è una società di assistenza nel 2016 in lotta contro il crollo delle vendite di iPhone.)
Quindi per ogni azienda, devi cercare il P / E, seguilo attentamente.
Scopri cosa puoi fare riguardo al suo team di gestione, al suo posto in un determinato settore (ad esempio, energia, alta tecnologia, prodotti farmaceutici) e le opinioni degli esperti analisti. Trasforma il tuo patrimonio di conoscenza P / E in denaro potenziale di investimento.
Altri articoli in questa serie includono:
- Guadagni per azione - EPS
- Rapporto prezzo / utili - P / E
- Crescita prevista dei guadagni - PEG
- Prezzo di vendita - P / S
- Prezzo per prenotare - P / B
- Rapporto sui dividendi
- Dividend Yield
- Valore del libro
- Return on Equity
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