Tipi di titoli che potresti prendere in considerazione quando la paura corre alta
Dopo la correzione, un mio amico mi ha chiesto che tipo di portafoglio vorrei costruire per qualcuno che voleva possedere azioni (azioni), ma desiderava godere di un isolamento dalle rotazioni dei prezzi.
Mentre discutevamo sul caffè, ho iniziato a pensare che l'informazione potesse essere utile ad alcuni dei miei lettori. Ecco una panoramica di alcune delle cose che si adattano al conto.
Le azioni con rendimenti da dividendi superiori alle rendite del Tesoro a lungo termine costituiscono un buon margine di contrazione per gli investitori difensivi
La prima, e forse la più potente, difesa è un titolo che ha guadagni salutari e un buon rapporto dividendo dividendi e rendimento da dividendi, specialmente se paragonato al rendimento disponibile sul titolo del Tesoro degli Stati Uniti privo di rischio. La logica è in realtà piuttosto semplice: gli investitori stanno sempre confrontando tutto con il cosiddetto tasso "privo di rischi" Il motivo? Quando acquisti un obbligo di debito negli Stati Uniti, puoi essere certo che sarai pagato. Come la nazione più ricca del mondo, tutto ciò che il governo deve fare è aumentare le tasse o vendere beni per pagare il suo debito.
Quando il rendimento da dividendo di un titolo è lo stesso del titolo del Tesoro, molti investitori preferirebbero possedere il primo. Non solo ottieni un aumento di denaro dal rendimento dei dividendi grazie a un trattamento fiscale favorevole (i dividendi sono soggetti ad un'aliquota fiscale massima del 23,6% mentre i buoni del Tesoro, sebbene esenti dalle tasse statali e locali, possono raggiungere il 39,6% di tasse ) ma, forse più importante, si ottengono i guadagni in conto capitale generati da un aumento del prezzo delle azioni.
Dopo tutto, quale persona ragionevole non vorrebbe avere la loro torta e mangiarla anche tu?
Ecco come ti protegge durante un mercato in ribasso: al diminuire del prezzo delle azioni, il rendimento dei dividendi aumenta perché il dividendo in contanti è una percentuale maggiore del prezzo di acquisto di ciascuna azione. Ad esempio, un titolo da $ 100 con un dividendo di $ 2 avrebbe un rendimento da dividendo del 2%; se il titolo scendeva a $ 50 per azione, tuttavia, il rendimento da dividendi sarebbe del 4% ($ 2 diviso da $ 50 = 4%.) Nel bel mezzo di un crollo del mercato, a un certo punto il rendimento da dividendi diventa così alto che gli investitori con liquidità in eccesso spesso spazzano il mercato, acquistano le azioni e aumentano il prezzo. Questo è il motivo per cui di solito vedi meno danni agli alti dividendi che pagano i titoli durante i bassi mercati . In combinazione con la ricerca di Jeremy Siegel , questo è un altro motivo per cui gli investitori potrebbero voler considerare questi generatori di cassa per il loro portafoglio personale.
Per saperne di più su questo argomento, leggi Perché i dividendi che pagano le scorte tendono a scendere meno durante i mercati degli orsi e 3 motivi Le azioni da dividendi tendono a sovraperformare le azioni senza dividendi .
Le società al consumo e altri titoli Blue Chip con i bilanci conservativi e i vantaggi competitivi durevoli sono tra i migliori tipi di investimenti difensivi
I veri investitori sono interessati a una cosa e solo a una cosa: acquistare aziende con i guadagni del valore attuale netto più alti al prezzo più attraente possibile.
Nei periodi di crisi economica, la stabilità dei profitti è estremamente importante. Spesso, gli stock di maggior successo sono quelli che hanno vantaggi competitivi duraturi. Questi alimenti di base vendono cose come collutorio, carta igienica, dentifricio, sapone per bucato, cereali per la colazione e soda. Non importa quanto sia grave l'economia, è dubbio che qualcuno smetterà di lavarsi i denti o di lavare i propri vestiti.
Trovare queste aziende non è difficile. Sono spesso noti come titoli blue chip e costituiscono il Dow Jones Industrial Average . Includono nomi familiari come 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble e Wal-Mart . Spesso hanno capitalizzazioni di mercato estremamente grandi.
Le buone aziende con programmi di riacquisto di azioni importanti spesso fanno buoni investimenti difensivi
Alcune aziende, come AutoZone e Coca-Cola, riacquistano regolarmente enormi quantità di azioni proprie .
In un mercato in declino, questo può aiutare a ridurre la pressione perché quando lo stock viene venduto, la società stessa è spesso in attesa con il suo libretto degli assegni aperto. Vi è un doppio vantaggio nel fatto che se lo stock diventa sottovalutato, gli azionisti a lungo termine beneficiano di tali riacquisti in quanto l'impresa è in grado di ridurre le azioni in circolazione molto più rapidamente come risultato di un prezzo azionario più basso, aumentando i guadagni futuri per quota e dividendi in contanti per il rimanente stock. Ciò è particolarmente utile quando le cose si rigirano per recuperare le azioni, perché le azioni che rimangono ottengono una spinta maggiore.
Il trading di titoli a valutazioni ragionevoli, misurate dalle metriche storiche, offre buone selezioni difensive potenziali
Ovviamente, se acquisti solo un paniere diversificato di azioni che tradizionalmente hanno caratteristiche associate all'investimento di valore come il basso rapporto prezzo / guadagno , il basso rapporto prezzo / libri, il basso rapporto prezzo / vendite, operazioni diversificate, bilanci conservativi, ecc. le probabilità sono buone che emergerai dal relitto incolume a lungo termine. Questo è il motivo per cui i negozi di gestione del denaro basati sul valore come Tweedy Browne & Company sono riusciti a restituire risultati così impressionanti ai loro proprietari di fondi e agli investitori privati nel corso dei decenni. Per la maggior parte degli investitori che non hanno esperienza, ciò si ottiene meglio attraverso un fondo indicizzato a basso costo.
Pochi altri pensieri
- Se non si ha la possibilità di analizzare i rendiconti finanziari e calcolare una stima prudente del valore intrinseco per le attività nel proprio portafoglio, è una politica saggia mantenere una diversificazione diffusa.
- Considera di mantenere una parte del tuo portafoglio in investimenti internazionali investendo in un fondo comune di investimento o fondo indicizzato a basso rischio e di alto rating.
- Mai investire alcun capitale in azioni di cui potresti aver bisogno entro i prossimi cinque anni .
- Se non riesci a gestire la volatilità dei prezzi, valuta la possibilità di ridurre le rotazioni complessive del tuo portafoglio includendo una componente obbligazionaria o una componente a reddito fisso. Anche se questo potrebbe ridurre i rendimenti nei decenni successivi, se riduce le possibilità di vendere tutto in preda al panico, può fornire un compromesso praticabile.