Prendi la Fondazione giusto prima di costruire il tuo portafoglio
In effetti, ciò che funziona per te a 20 anni potrebbe non funzionare quando hai 70 anni e pensare di creare fondi fiduciari per i tuoi nipoti.
Ecco tre domande che dovresti prendere in considerazione prima ancora di iniziare il processo di costruzione del tuo portafoglio di investimenti.
In quali classi di attività concentrerai i tuoi fondi e perché?
Ogni classe di attività si comporta diversamente. Questo è il motivo per cui una strategia di asset allocation è così importante. Bilanciare i vantaggi e gli svantaggi concorrenti di ciascuna di queste classi di attività, oltre a tenere conto della necessità che avete per un flusso di cassa stabile, informerà la vostra decisione su come impiegare i soldi che si stanno mettendo a lavorare tra loro.
- Le azioni hanno storicamente fornito i rendimenti a lungo termine più elevati in quanto rappresentano quote di proprietà in attività reali che vendono prodotti e servizi reali. Alcuni dei profitti sono pagati come dividendi in contanti e alcuni tornano a utili non distribuiti sul bilancio per finanziare la crescita futura. Sfortunatamente, le scorte variano di giorno in giorno e persino di anno in anno, spesso in modo significativo. Non è raro vedere il valore di mercato temporaneo quotato delle proprie partecipazioni diminuire del 30% o più almeno una volta ogni 36 mesi. Almeno più volte nella tua vita, vedrai le tue partecipazioni diminuire del 50% sulla carta da picco a valle. È la natura dell'opportunità. Per le buone aziende, con profitti reali, non importa partita.
- L'immobiliare è la seconda migliore azienda a lungo termine. Anche se tende a non crescere molto oltre l'inflazione, a meno che tu non abbia la fortuna di possedere proprietà in aree senza sbocco sul mare come San Francisco o New York dove l'offerta è limitata e la crescita della popolazione continua la sua traiettoria ascendente, spesso tiene il passo con il tasso di inflazione così come buttare fuori grandi quantità di denaro che puoi reinvestire, risparmiare o spendere. Per gli investitori che si sentono a proprio agio nell'utilizzare un po 'di leva finanziaria sotto forma di mutui garantiti, ogni dollaro in azioni può andare molto oltre, poiché ti permetterà di acquistare proprietà per $ 2 o $ 3. Questo può causare bancarotta se le cose vanno a sud, ma un investitore immobiliare saggio e prudente sa come gestire i propri rischi.
- Obbligazioni e titoli a reddito fisso rappresentano un reclamo legale sul risultato di una società autorizzata sia alla restituzione del denaro prestato (principale) che alla "locazione" sul denaro (interessi) durante il periodo di utilizzo della società. Le obbligazioni hanno un meccanismo di sicurezza intrinseco in esse che non importa quanto il prezzo diminuisca, purché la società sottostante abbia i soldi per adempiere ai propri obblighi contrattuali, l'obbligazione verrà rimborsata alla pari alla data di scadenza. Sfortunatamente, quando il tasso d'inflazione accelera, il valore di ciascun dollaro futuro che ti viene promesso diminuisce in termini di potere d'acquisto. Questo può essere devastante per le obbligazioni a tasso fisso a lungo termine che sono bloccate per 20 o 30 anni.
- Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti , inclusi depositi bancari assicurati FDIC e buoni del Tesoro a breve termine , sono tra le classi di investimento più sicure per un portafoglio di investimenti in quanto forniscono un sacco di polvere secca per raccogliere azioni, obbligazioni e immobili a basso costo durante gli incidenti o pagare le bollette durante una seconda Grande Depressione, ma non restituiscono quasi nulla. In effetti, a seconda del modo in cui parcheggi i soldi, potresti addirittura perdere il potere d'acquisto dopo l'inflazione. Questo non è sempre stato il caso e sicuramente non lo sarà per sempre. Il giorno tornerà, i conti di risparmio e di risparmio genereranno un buon reddito da interessi per i risparmiatori, ma non si sa se sarà un anno o dieci anni in futuro.
Avrai priorità nel flusso di cassa rispetto alla crescita a lungo termine?
Anche all'interno delle classi di attivi, alcuni investimenti riportano i loro guadagni in un'espansione futura mentre altri distribuiscono la maggior parte del reddito sotto forma di distribuzioni di partnership o dividendi in contanti. Uno fornisce denaro che puoi usare oggi, l'altro può significare una ricompensa molto più grande in seguito. Inoltre, anche le società che pagano dividendi possono essere un veicolo per una crescita a lungo termine se si sceglie di reinvestire i dividendi in più azioni; Per decenni, la differenza tra reinvestire e non reinvestire il reddito da dividendi è enorme.
È un investitore molto diverso che diventa proprietario di un'azienda come Kraft Foods, che è grande, diversificata e a crescita lenta, quindi paga la maggior parte del suo reddito e chi diventa proprietario in Amazon, che ha mantenuto il suo denaro per espandersi in dispositivi di lettura elettronica, film digitali, musica digitale, generi alimentari, lampadine e scarpe.
Lo stesso vale per gli investimenti immobiliari. Alcuni progetti, in particolare quelli che utilizzano la leva finanziaria o comportano lo sviluppo di nuovi progetti, potrebbero richiedere un flusso di cassa molto elevato per la creazione di capitale, ma possono ripagare in misura maggiore alla fine, mentre altri non offrono molte opportunità di reinvestimento, come un condominio redditizio ma senza sbocco sul mare che non può essere ampliato.
Qual è la tua esigenza di liquidità?
La liquidità è così importante che viene anche prima di ottenere un buon ritorno. Quali sono i tuoi bisogni di liquidità? Qual è la probabilità che avrai bisogno di sfruttare la ricchezza che hai messo da parte? Se non si ha un orizzonte di almeno cinque anni, la maggior parte delle azioni e degli immobili (a parte le operazioni speciali o l'arbitraggio) sono fuori questione.
Alcuni investitori seguono le regole generali approssimative, come mantenere sempre almeno il 10% del proprio portafoglio in equivalenti di liquidità per ragioni di liquidità. Altrimenti optare per meno attività liquide a più alte assegnazioni, come mai mantenere meno del 25% dei fondi in obbligazioni di alta qualità. La risposta giusta dipende dal prezzo che puoi ottenere al momento e dall'obiettivo che hai per il tuo portafoglio.