Ecco altre due perle di saggezza di Peter Lynch che ti aiuteranno a scegliere grandi scorte al dettaglio .
"Le grandi aziende hanno piccole mosse, le piccole aziende hanno grandi mosse".
Ogni azione che possiedi rappresenta una quota di proprietà in un'attività reale. Il mercato ha già considerato ciò che questa società vale attraverso il suo prezzo attuale delle azioni. Pertanto, se si prevede che la società aumenti di valore, deve accadere una delle tre cose.
- La società si espande. Per i rivenditori, questo è preferibilmente fatto attraverso vendite organiche e crescita del negozio.
- La performance delle aziende (guadagni, vendite, margini di profitto, ecc.) Migliora.
- Il mercato ha mal sottovalutato il titolo, o la sua qualità non è pienamente apprezzata.
Grandi, piccoli, i rivenditori spesso si adattano a due di queste categorie. Se possono crescere organicamente e i clienti li amano, si espanderanno per anni. Inoltre, non sono seguiti pesantemente dagli analisti, quindi le probabilità che vengano sottovalutati sono alte.
Gli investitori istituzionali spesso evitano le small cap per anni, perché non possono acquistare abbastanza azioni per incidere sulla loro linea di fondo. Quando finalmente iniziano a divorare la quantità relativamente piccola di azioni, il prezzo di un rivenditore di piccoli produttori può aumentare improvvisamente.
Non sto dicendo che non dovresti comprare rivenditori di grandi dimensioni; Sto semplicemente dicendo che dovresti avere aspettative diverse per loro.
Ad esempio, prendi Home Depot. È una società formidabile, ma con oltre 2.000 negozi i suoi giorni di rapida crescita sono probabilmente finiti. Quale sarebbe bene ma attualmente ha un prezzo per guadagni (P / E) 22, il che significa che ha un prezzo per la crescita.
In altre parole, se Home Depot avesse più spazio per crescere o una valutazione più ragionevole, potrebbe fare un buon investimento. Tuttavia, essere riccamente valutati con opportunità di crescita limitate è una cattiva combinazione. Devi sapere a quale categoria appartengono i tuoi titoli (giochi di valore, pagatori di dividendi , coltivatori veloci, ecc.) In modo che tu possa sapere cosa aspettarti da loro, e così sai quando la loro valutazione è "troppo ricca".
"Se potessi evitare uno stock unico, sarebbe il titolo più caldo nell'industria più calda".
Le scorte calde, nelle industrie calde, sono spesso troppo calde da gestire. Valutare un titolo come Amazon.com è quasi impossibile. Dal momento che tutti devono averlo, la perfezione è valutata nella sua valutazione attuale. Qualsiasi errore potrebbe far crollare le azioni. Parte del motivo per cui le azioni non sono ancora crollate, è perché i tori predicono grandi cose da nuovi prodotti e servizi (cloud, streaming, ecc.) Che non generano molto profitto oggi. Questo non è raro; le industrie calde cambiano continuamente.
Amazon.com potrebbe benissimo continuare a salire, ma analizzare dove sarà in futuro farà un salto di fede.
Se non ti senti a tuo agio nel fare quel salto, potresti preferire uno stock con queste caratteristiche "Approvato da Lynch".
- È in un'industria noiosa, prevedibile, che non cambierà o attirerà la concorrenza rabbiosa.
- Sta crescendo i guadagni a un livello sostenibile (15-25%).
- Ha una nicchia e clienti felici.
- È fuori dal radar. Non sentirai che molti analisti si vantano di consigliarlo, e nessuno a un cocktail party ti dirà che è la loro hot stock pick.
Un ottimo esempio di questo tipo di stock è Advance Auto Parts. Ha una nicchia, guadagni costanti e un modello di business semplice e prevedibile. Mentre nessuno si aspetterebbe grandezza da questo titolo, i suoi guadagni sono aumentati di circa il 20% all'anno su un quinquennio.
Guadagni stabili, portano a risultati eccezionali; lo stock è aumentato del 200% nei cinque anni (rispetto al 78% dello S & P 500 ).
Ad un certo punto, Advance potrebbe raggiungere il punto di saturazione del mercato come il summenzionato Home Depot. Alla fine entrambe le azioni P / E scivoleranno e saranno sul mio radar come giochi di valore. Ogni rivenditore si trova in un punto diverso del suo ciclo di crescita e ognuno potrebbe essere un buon investimento al giusto prezzo.
I migliori vincitori saranno i prossimi Advance Auto Parts. Fortunatamente, se ricordi queste regole, puoi trovarle. Advance ha volato per anni sotto il radar di Wall Streets. Lungo la strada, ha sempre avuto spazio per crescere, guadagni costanti e una grande nicchia. È stato in un'industria di crescita subdolo, gli americani stanno guidando le auto più vecchie e le hanno sistemate, e ha dominato quell'industria. Ancora più importante, il suo settore non ha mai subito rallentamenti o cambiamenti significativi, quindi i guadagni sono stati più facili da prevedere.
Impara dalla leggenda
Mentre non puoi aspettarti di eguagliare la performance di Peter Lynch, ha accumulato un rendimento annuo del 29,2% per 13 anni, puoi imparare dalla sua strategia. La saggezza dietro queste citazioni può aiutare a scegliere grandi scorte al dettaglio per gli anni a venire.
Divulgazione: non possiedo nessuno degli stock menzionati in questo articolo e non ho intenzione di acquistare azioni nelle prossime 72 ore. Non comprare mai nessuno degli stock menzionati qui (o altrove) senza fare la tua ricerca.