Esistono in genere due modi per reinvestire i dividendi, uno dei quali è reinvestirli nell'azienda che li ha pagati (questa strategia può ridurre il rischio di fallimento per qualsiasi azienda ma introduce più giudizio umano e possibilità di errore nel processo), l'altro è riunendoli e riallocandoli come se fossero denaro fresco come qualsiasi altro deposito.
Per ora, ci concentreremo sul primo metodo per semplicità.
Reinvestire i dividendi può trasformare una società in crescita più lenta in un investimento migliore
In un articolo sul libro di Jeremy Siegel, The Future For Investors: Why the Try and True Triumph Over the Bold and the New, troverai una statistica interessante fornita dal professore:
Tra il 1950 e il 2003, IBM ha registrato un aumento del 12,19% per azione, dividendi al 9,19% per azione, un utile per azione del 10,94% e una crescita del settore del 14,65%. Allo stesso tempo, Standard Oil del New Jersey (ora parte di Exxon Mobile) ha registrato una crescita del fatturato per azione dell'8,04%, una crescita del dividendo per azione del 7,11%, una crescita degli utili per azione del 7,47% e una crescita del settore del 14,22% negativa. .
Conoscendo questi fatti, quale di queste due aziende preferiresti possedere? La risposta potrebbe sorprendervi. Solo $ 1.000 investiti in IBM sarebbero cresciuti a $ 961.000, mentre lo stesso importo investito in Standard Oil sarebbe ammontato a $ 1.260.000 - o quasi $ 300.000 in più - anche se le azioni della compagnia petrolifera sono aumentate solo di 120 volte in questo periodo e IBM, in contrasto, aumentato di 300 volte, o quasi triplicare l'utile per azione.
La differenza di prestazioni deriva da quei dividendi apparentemente irrisori: nonostante i migliori risultati per azione di IBM, gli azionisti che hanno acquistato Standard Oil e reinvestito i loro dividendi in contanti avrebbero oltre 15 volte il numero di azioni con cui avevano iniziato, mentre gli azionisti di IBM avevano solo 3 -rima la loro quantità originale. Ciò vale anche per dimostrare l'affermazione di Benjamin Graham che, sebbene il rendimento operativo di un'impresa sia importante, il prezzo è fondamentale .
La scelta di reinvestire i dividendi in un business di successo può determinare percentuali di composizione e ricchezza molto più elevate
La scelta di reinvestire i dividendi può persino fare una grande differenza quando si esamina una singola azienda in isolamento. Supponiamo che tu decida di mettere $ 100.000 in uno dei più grandi e più rispettati stock di prodotti farmaceutici, di prodotti farmaceutici e di consumo al mondo, Johnson & Johnson. Gli eredi della famiglia fondatrice della società erano nella lista appena creata di Forbes 400 degli americani più ricchi. Era diventato pubblico molti decenni prima, nel 1944. Era stato a lungo considerato uno dei migliori titoli blue-chip sul mercato, ed è una buona scelta come nessun altro.
Acquistate il titolo, pagando un $ 2.8281 rettificato suddiviso in parti per azione.
Che succede? Immagina due universi alternativi.
In un universo, decidi di non reinvestire i dividendi. I tuoi $ 100.000 crescono in $ 4,367,897 prima delle tasse. Questo consiste di:
- 35.359 azioni di Johnson & Johnson ad un prezzo di mercato di $ 93,39 per un valore di mercato totale di circa $ 3,302,177
- Dividendi in contanti aggregati di circa $ 1.065.720
Un'altra causa di festa è che al tasso di dividendo corrente di $ 3,00 per azione, si prevede di raccogliere $ 105,204 in reddito da dividendi nei prossimi dodici mesi.
Nell'altro universo, decidi di reinvestire i dividendi. I tuoi $ 100.000 crescono da qualche parte intorno a $ 7.062.245. Questo è composto da 75.621 azioni Johnson & Johnson ad un prezzo di mercato di $ 93,39
A causa del numero di azioni significativamente più elevato, quasi il doppio delle azioni, si prevede di ricevere $ 226.863 in reddito da dividendi nei prossimi dodici mesi.
Quegli assegni apparentemente piccoli lo hanno fatto. Reinvestendo i dividendi, hai finito con $ 2,694,348 di ricchezza in eccedenza dalle plusvalenze e dividendi generati sulle azioni acquistate con i tuoi dividendi originali, scatenando un circolo virtuoso.
Questo è un vero eccesso di denaro e un reale reddito in eccesso. Il rovescio della medaglia è che reinvestendo i dividendi hai dovuto rinunciare all'uso delle entrate lungo il viaggio, perdendo 33 anni di vacanze, vestiti, concerti, donazioni caritatevoli, automobili e altri vantaggi che avresti potuto godere dalla tua quota di vendita di alcuni cose nella stalla aziendale. Se eri già ricco o ricco, questo potrebbe non essere stato un grosso problema. Altrimenti, è stato un sacrificio considerevole.