Che cosa è una società di sviluppo aziendale

Dovresti investire in una Business Development Company (BDC)?

Una società di sviluppo aziendale (BDC) è un tipo di società di investimento di tipo chiuso che è progettata per investire in società di piccole e medie dimensioni. Gli investitori che acquistano in BDC cercano in genere rendimenti elevati da dividendi o un veicolo di investimento alternativo a fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF).

Le società di sviluppo commerciale possono essere veicoli di investimento intelligenti; tuttavia, i BDC non sono per tutti.

Come nel caso di qualsiasi tipo di investimento, gli investitori che intendono investire in un BDC dovrebbero capire come funzionano e se le loro qualità uniche sono in linea con i loro obiettivi di investimento e la loro tolleranza al rischio.

Come funzionano le società di sviluppo aziendale?

Creato dal Congresso nel 1980 come una modifica all'atto della Società di investimento del 1940, i BDC sono nella categoria di investimenti di tipo chiuso . In parole povere, i BDC sono società di investimento di tipo chiuso che utilizzano il loro capitale per concedere prestiti o acquistare proprietà (partecipazioni azionarie) in società di piccole e medie dimensioni negli Stati Uniti che sono per la maggior parte di proprietà privata.

Ai fini fiscali, la maggior parte dei BDC viene considerata una società di investimento regolamentata (RIC). Il beneficio fiscale per il BDC è che non sono entità tassabili. In cambio del trattamento fiscale favorevole, il BDC deve distribuire almeno il 90 percento del proprio reddito agli azionisti ogni anno. A questo proposito, i BDC sono simili ai Real Estate Investment Trust (REIT) .

Pertanto, a causa del loro elevato dividendo e dei pagamenti degli interessi, i BDC sono spesso utilizzati dagli investitori come veicoli di reddito.

Come investire in un BDC

Una società di sviluppo del business (BDC) funziona in modo simile ai fondi comuni di investimento e ai fondi negoziati in borsa ( ETF ). Quando gli investitori pensano o investono in fondi comuni di investimento, come in un conto di intermediazione, conto pensionistico individuale (IRA) o 401 (k), utilizzano fondi aperti.

Con i fondi comuni di investimento, gli investitori possono acquistare azioni al valore patrimoniale netto del fondo e i fondi non sono limitati a un determinato numero di azioni. Tuttavia, i fondi chiusi emettono un determinato numero di azioni attraverso un'offerta pubblica iniziale.

Se si desidera investire in una società di sviluppo del business (BDC), è fatto come con azioni quotate in borsa, fondi comuni di investimento ed ETF. Ogni BDC ha un simbolo ticker e gli investitori possono acquistare azioni nel proprio conto di intermediazione o IRA.

I 10 BDC più grandi sul mercato

Sebbene il Congresso abbia creato la società per lo sviluppo aziendale (BDC) nel 1980, la maggior parte dei BDC sul mercato oggi esiste solo dagli inizi degli anni 2000. Ciò significa che non c'è una grande quantità di informazioni e cronologia da analizzare per prendere decisioni di investimento informate. Pertanto, gli investitori che pensano di investire in BDC sono saggi da considerare i più grandi con record di lungo corso.

Ecco i 10 BDC più grandi, misurati dal patrimonio gestito, secondo BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,1 miliardi di dollari in attività
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 miliardi di dollari in attività
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2,29 miliardi di attività
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 miliardi di attività
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 miliardi di asset

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 miliardi di attività
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): $ 1,03 miliardi di attività
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1,01 miliardi di attività
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milioni di dollari in attività
5. Solar Capital Liminted (SLRC): $ 922 milioni di asset

I BDC più grandi non sono di default i migliori BDC da acquistare. Tuttavia, un patrimonio più elevato in gestione, insieme a un lungo track record, è generalmente migliore quando si investe in BDC. Per iniziare la ricerca per l'acquisto di BDC, è possibile ottenere informazioni iniziali, come prezzo, guadagni e rendimento, da una società di ricerca sugli investimenti imparziale come Morningstar, Inc.

Bottom Line of Investing in BDC

Sebbene i BDC possano sembrare allettanti, in particolare quelli con rendimenti elevati superiori al 10 percento, rendimenti più elevati possono anche comportare un rischio elevato. Poiché molti BDC investono in piccole imprese private, esiste il rischio di forti cali del valore di mercato.

Ad esempio, nella crisi del credito del 2008, i BDC presentavano perdite maggiori rispetto a molti fondi convenzionali.

Come con qualsiasi tipo di investimento, in particolare con veicoli di investimento alternativi, gli investitori dovrebbero fare i compiti prima di investire in BDC. Dopo aver acquisito una buona conoscenza dell'investimento e del suo funzionamento, l'investitore dovrà determinare se il BDC è appropriato per i propri obiettivi di investimento e tolleranza al rischio.

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