Producono reddito ma il prezzo delle azioni può essere volatile.
I fondi chiusi sono diversi dai fondi comuni di investimento aperti.
Con un fondo aperto, a condizione che tu voglia acquistare azioni, la società di gestione le venderà a te. Prenderanno i tuoi soldi, lo aggiungeranno al portafoglio e creeranno più condivisioni. Compri sempre azioni di un fondo aperto dalla società di fondi, mai sul mercato secondario.
Quando inizia un fondo chiuso, la società solleva una determinata somma di denaro e emette un numero specifico di azioni.
Nessuna nuova condivisione viene creata dopo quel punto. Gli investitori possono acquistare le quote del fondo solo sul mercato secondario, da qualcun altro che vende azioni.
Una volta raccolto il denaro iniziale, il gestore del fondo gestisce gli investimenti in base alle finalità e agli obiettivi del fondo. I fondi chiusi possono essere investiti in qualsiasi titolo negoziato pubblicamente come azioni, obbligazioni, azioni privilegiate, opzioni, ecc.
I fondi chiusi chiusi possono erogare pagamenti superiori alla media
Molti fondi chiusi pagano dividendi mensili o trimestrali. Possono essere un'alternativa interessante per gli investitori in cerca di reddito. Gli investitori devono capire come viene erogato questo reddito. In molti casi una parte del pagamento del fondo è un ritorno del capitale. Alcuni fondi lentamente si auto-liquidano in 20-30 anni.
Il prezzo delle azioni può anche essere molto volatile e molti fondi chiusi vedranno i loro prezzi delle azioni scendere quando aumentano i tassi di interesse. Gli investitori che utilizzano fondi chiusi dovrebbero rendersi conto che, sebbene possano ricevere un reddito consistente, il loro valore principale potrebbe oscillare a livelli massimi e minimi.
Sii consapevole della leva
Il prezzo delle azioni è così volatile perché molti fondi chiusi utilizzano la leva finanziaria o prendono a prestito il fondo per acquistare più titoli. L'obiettivo di questa strategia è aumentare il rendimento del fondo o l'ammontare del reddito che paga.
Per esempio, immagina un fondo di reddito da dividendo regolare che detiene azioni che pagano dividendi.
Trattandosi di un fondo chiuso che potrebbe utilizzare la leva finanziaria, questo fondo potrebbe indebitarsi rispetto al portafoglio azionario per acquistare più azioni che pagano dividendi. Supponendo che i tassi di interesse fossero sufficientemente bassi, il loro costo di indebitamento sarebbe inferiore ai rendimenti dei dividendi e potrebbero aumentare il pagamento del fondo utilizzando la leva finanziaria in questo modo.
Questo uso della leva finanziaria, o fondi presi a prestito, fa sì che i fondi chiusi, come le obbligazioni, siano altamente sensibili ai tassi d'interesse . Quando i tassi di interesse aumentano, il prezzo delle azioni dei fondi chiusi chiusi potrebbe diminuire. Ciò è dovuto al fatto che gli investitori prevedono che il fondo dovrà ora pagare un costo più elevato sui fondi presi in prestito e che questo aumento del costo del tasso di interesse dovrebbe ridurre il rendimento complessivo del fondo.
Azioni scambiate con un premio o uno sconto
Quando un fondo negozia a sconto, significa che quando acquisti un'azione, stai pagando meno di quanto valga veramente il valore di mercato di tutti gli investimenti sottostanti del fondo.
Quando un fondo viene scambiato a un premio, significa che quando acquisti un'azione, stai pagando più di quello che vale il valore di mercato di tutti gli investimenti sottostanti del fondo.
I fondi chiusi vengono utilizzati al meglio come complemento di un portafoglio generico di reddito , o, solo per investitori esperti, applicando una strategia di negoziazione disciplinata, che implica l'acquisto di fondi a sconto e la loro vendita ad un premio.
Non confondere i fondi chiusi chiusi con fondi chiusi. Quando un fondo comune aperto interrompe l'emissione di azioni, su base temporanea o permanente, si dirà che è "chiuso". A quel punto, non è possibile acquistare azioni del fondo; non sul mercato secondario o dalla società di fondi. Questi fondi chiusi non sono la stessa cosa di un fondo chiuso.
Questo sembra difficile
Pensaci in questo modo: ciò che conosci come fondo comune è un fondo aperto. Se attualmente possiedi ciò che la tua azienda o il tuo consulente chiama fondi comuni di investimento, probabilmente disponi di fondi aperti. La maggior parte dei portafogli è piena di fondi aperti.
I fondi chiusi chiusi funzionano più come un fondo negoziato in borsa. Esiste un'offerta più piccola di fondi chiusi e spesso sono detenuti da investitori o consulenti con conoscenze avanzate o obiettivi specifici perché i fondi chiusi rappresentano spesso un rischio maggiore