IRR ti aiuta a confrontare le opzioni di investimento
Flussi di cassa (depositi e prelievi), così come tempi irregolari (raramente investi il primo giorno dell'anno e ritiri il tuo investimento l'ultimo giorno dell'anno), rendi più complicato il calcolo dei resi.
Diamo un'occhiata a un esempio che calcola i rendimenti usando un interesse semplice, e poi vedremo come i flussi di cassa e le tempistiche irregolari rendono il calcolo più complesso.
Esempio di interesse semplice
Se metti $ 1.000 in banca, la banca ti paga interessi e un anno dopo hai $ 1,042. In questo caso, è facile calcolare il tasso di rendimento al 4,2%. Devi semplicemente dividere il guadagno di $ 42 nel tuo investimento iniziale di $ 1.000.
Flussi di cassa irregolari e tempistiche rendono più difficile
Quando si riceve una serie irregolare di flussi di cassa per diversi anni, o in un periodo di tempo dispari, il calcolo del tasso di rendimento interno diventa più difficile. Supponiamo che inizi un nuovo lavoro a metà dell'anno. Puoi investire nel tuo 401 (k) attraverso le detrazioni sui salari così ogni mese i soldi vanno a lavorare per te. Per calcolare con precisione l'IRR è necessario conoscere la data e l'importo di ciascun deposito e il saldo finale.
Per fare questo tipo di calcolo è necessario utilizzare un software o un calcolatore finanziario, che consente di inserire i vari flussi di cassa a intervalli diversi. Di seguito sono poche risorse che possono aiutare.
- Ecco un calcolatore di tariffe interne online gratuito che consente fino a quindici anni di entrate di flussi di cassa.
- È anche possibile scaricare un modello di foglio di calcolo del tasso di rendimento interno di Microsoft Excel , che spiega come funziona la funzione IRR in Excel e consente di immettere flussi di cassa per vedere come funziona.
- Per quelli di voi che amano le esercitazioni online, questo video mostra come calcolare l'IRR su un calcolatore HP12 (c).
Perché calcolare il tasso di rendimento interno?
È importante calcolare il tasso di rendimento interno previsto in modo da poter confrontare adeguatamente le alternative di investimento. Ad esempio, confrontando il tasso di rendimento interno stimato di un investimento immobiliare con quello di un pagamento di rendita a quello di un portafoglio di fondi indicizzati, è possibile valutare in modo più efficace i vari rischi insieme ai potenziali rendimenti e, quindi, rendere più facilmente una decisione di investimento con cui ti senti a tuo agio.
Il ritorno atteso non è l'unica cosa da guardare; considerare anche il livello di rischio a cui sono esposti diversi investimenti. Rendimenti più elevati comportano rischi maggiori. Un tipo di rischio è il rischio di liquidità. Alcuni investimenti pagano rendimenti più elevati in cambio di una minore liquidità: ad esempio, un CD o obbligazione a più lungo termine paga un tasso di interesse più elevato o una cedola rispetto alle opzioni a breve termine perché hai impegnato i tuoi fondi per un periodo di tempo più lungo.
Le aziende utilizzano i calcoli del tasso di rendimento interno per confrontare un potenziale investimento con un altro. Gli investitori dovrebbero usarli allo stesso modo. Nella pianificazione della pensione calcoliamo il rendimento minimo necessario per raggiungere i tuoi obiettivi e questo può aiutare a valutare se l'obiettivo è realistico o meno.
Il tasso di rendimento interno non è uguale al ritorno ponderato per il tempo
La maggior parte dei fondi comuni di investimento e altri investimenti che riportano i rendimenti riportano un valore denominato "Time Weighted Return (TWRR)". Questo mostra come si sarebbe comportato un dollaro investito all'inizio del periodo di riferimento.
Ad esempio, se fosse un rendimento quinquennale che terminerà nel 2015, mostrerebbe i risultati dell'investimento dal 1 ° gennaio 2001 al 31 dicembre 2015. Quanti di voi investono una sola somma il primo di ogni anno? Poiché la maggior parte delle persone non investe in questo modo, può esserci una grande discrepanza tra i rendimenti degli investimenti (quelli pubblicati dalla società) e i rendimenti degli investitori (ciò che ritorna ogni singolo investitore guadagna effettivamente).
Come investitore, i rendimenti ponderati in base al tempo non ti mostrano quale sia stata la performance effettiva del tuo conto a meno che tu non abbia avuto depositi o prelievi nel periodo di tempo indicato. Questo è il motivo per cui il tasso di rendimento interno diventa una misura più accurata dei risultati quando si investono o si ritirano flussi di cassa su intervalli temporali diversi.