I futures sono strumenti derivati. Nel mondo delle materie prime, ciascun contratto a termine cerca di replicare l'andamento dei prezzi della merce fisica sottostante che rappresenta. Gli scambi a termine sono mercati centralizzati che riuniscono acquirenti e venditori in un ambiente trasparente. In virtù della standardizzazione, gli operatori di mercato hanno la possibilità di coprire , investire, speculare e arbitrare contratti liquidi su una varietà di prodotti.
I mercati dei future rimuovono anche il rischio di credito da parte di acquirenti e venditori. Al momento dell'esecuzione di un commercio a termine, la stanza di compensazione per lo scambio diventa l'acquirente per il venditore e il venditore per l'acquirente. Lo scambio gestisce il rischio di performance mediante l'uso del margine . Lo scambio richiede che ciascun partecipante al mercato pubblichi un margine per ogni transazione.
Il business dei futures ha un linguaggio tutto suo. Coloro che intendono partecipare a questo entusiasmante e frenetico ambiente devono comprendere la terminologia. Ecco una lista di alcuni termini e concetti chiave quando si tratta di negoziazione di contratti futures.
Dimensione del contratto
Questo si riferisce all'importo o alla quantità della merce rappresentata da ciascun contratto future. Ad esempio, i contratti future su oro standard COMEX- CME rappresentano 100 once di oro. Un contratto a termine sul petrolio greggio standard NYMEX-CME rappresenta 1.000 barili di petrolio greggio. I contratti standard sullo zucchero nel mondo ICE rappresentano 112.000 libbre di zucchero.
Ogni borsa pubblica la dimensione del contratto per tutti i contratti future quotati sul proprio sito web.
Valore del contratto
Il valore del contratto è il prezzo corrente del contratto future moltiplicato per la dimensione del contratto. Se l'oro è scambiato a $ 1200 per oncia, allora il valore del contratto per un contratto futures oro COMEX-CME è di $ 120.000 ($ 1200 x 100).
Tick Size
La dimensione del segno di spunta è la fluttuazione del prezzo minimo per un contratto future. Contratti futures diversi hanno diverse dimensioni di zecca. Ad esempio, in oro COMEX-CME la dimensione del segno di spunta è di 10 centesimi l'oncia. Nel greggio NYMEX-CME, la dimensione della zecca è di 1 cent per barile.
Tick Value
Il valore del tick è la dimensione del tick moltiplicata per la dimensione del contratto per un particolare contratto future. Nell'esempio d'oro, il valore del segno di spunta sarebbe $ 10 o la dimensione del segno di spunta, 10 centesimi moltiplicato per la dimensione del contratto 100 once.
Limita Move
In alcuni futures su materie prime, lo scambio impone un interruttore automatico per periodi molto volatili ai fini del controllo del rischio di prezzo e dei flussi di margine. Nel mercato dei future sul bestiame vivo, i contratti future CME hanno un limite giornaliero di 3 centesimi per libbra. Dal momento che la dimensione del contratto di un contratto a termine di bestiame vivo è di 40.000 sterline, una volta che il valore del contratto si sposta di $ 1.200 in un giorno si interrompe il commercio.
Mese del contratto
Commercio a termine per diversi mesi. Lo scambio stabilisce i mesi per ogni contratto con input dal settore sottostante. Una lettera rappresenta ogni mese:
F- gennaio
G- Febbraio
H- Marzo
J- Aprile
K- maggio
M- giugno
N-luglio
Q- Agosto
U-settembre
V- Ottobre
X- novembre
Z- dicembre
Primo giorno di preavviso
Poiché molti contratti futures hanno un meccanismo di consegna fisica, questo è il primo giorno in cui il proprietario di un contratto future può essere tenuto a prendere la consegna fisica della merce sottostante.
Pit Trading Hours
Oggi, pochissimi futures commerciano in fosse, con broker e commercianti che eseguono ordini. Gli orari di negoziazione delle folle sono le ore in cui lo scambio è aperto per le attività attive.
Orari di trading elettronici
Oggi la maggior parte del trading avviene sulla piattaforma elettronica dello scambio. Gli orari di trading elettronici sono i tempi in cui i contratti sono disponibili per gli acquirenti e i venditori per effettuare transazioni su tale piattaforma.
Base
Base è la differenza tra il prezzo in contanti per una merce fisica e il suo prezzo futuro nelle vicinanze. La base è generalmente un termine usato da coloro che operano nel settore delle materie prime agricole.
Convergenza
La convergenza è il processo dei prezzi dei futures che gravitano allo stesso livello dei prezzi in contanti di una merce in quanto il contratto futures passa attraverso il primo giorno di preavviso nel periodo di consegna. Il successo dei mercati a termine dipende dalla convergenza effettiva dei prezzi dei futures e delle materie prime che rappresentano quando scade un contratto a termine.
Le borse a termine offrono una piattaforma di investimento e di negoziazione che è eccitante e volatile. I futures differiscono da molti altri prodotti e attività finanziarie a causa dell'elevato livello di leva offerto da questi veicoli. Prima di immergerti nel mondo dei futures, assicurati di fare i compiti e di comprendere tutti i rischi e la terminologia in quest'area di trading e investimento.