La metrica più importante nell'analisi fondamentale è l'EPS
Precedentemente ho fatto una serie sull'uso dell'analisi tecnica per gli stock , e ora che ne inizierò una sull'analisi fondamentale, non c'è posto migliore per iniziare rispetto al guadagno per azione.
Per la persona media, il numero di una linea superiore dell'azienda - le entrate lorde - è il barometro del successo.
"Lo XYZ ha guadagnato $ 850 miliardi di dollari lo scorso trimestre, devono essere fantastici", arriva il grido.
Ma come consumatore istruito , sappiamo che non è quanto un'azienda produce, ma quanto contano - i loro guadagni - ciò che conta davvero.
Tuttavia, come investitore intelligente del mercato azionario è necessario approfondire ulteriormente la propria analisi fondamentale quando si considera l'acquisto (o la vendita) di azioni. E questo ti porta alla metrica più importante di tutti, Earning Per Share o EPS.
Le entrate per azione sono calcolate utilizzando la seguente formula;
(Reddito netto - Dividendi su azioni privilegiate) / Media azioni in circolazione = EPS
Ad esempio, supponiamo di avere due società, la società A e la società B.
Entrambi avevano un reddito lordo di $ 500 milioni l'anno scorso. Ma diciamo che la società A ha un reddito netto di $ 100 milioni e la società B ha un reddito netto di $ 50 milioni. La tua reazione istintiva potrebbe essere quella di dire che l'Azienda A è in forma migliore, e quindi un acquisto migliore, rispetto alla Società B.
Ma qui è dove entrano in gioco i guadagni per azione.
Diciamo che l'azienda A ha 50 milioni di azioni in circolazione, ma la società B ne ha solo 10 milioni. Utilizzando la formula EPS, e supponendo che nessuna delle due società paghi i dividendi, sarebbe simile a questa;
Azienda A
($ 100.000.000 - $ 0) / 50 milioni di azioni = $ 2,00 per azione
Opposto a....
Azienda B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 milioni di azioni = $ 5,00 per azione
Quindi con la società A i guadagni sono due dollari per azione, e con la società B i guadagni sono cinque dollari per azione. In base ai guadagni per azione, quale società sta facendo meglio e quale compagnia vorresti comprare più facilmente?
Potete capire perché ha senso guardare l'EPS come strumento di confronto perché mostra più pienamente il valore teorico per azione che vale una società, qualcosa che non si può dire solo con i numeri delle entrate.
Ovviamente il calcolo del guadagno per azione è solo un punto di partenza in una strategia di analisi fondamentale generale, ma è una delle parti più importanti, quella da cui derivano altre metriche fondamentali.
Esistono anche tre diversi tipi di guadagni per numero di azioni:
- Trailing EPS - che utilizza i numeri dell'anno precedente e sono considerati il vero EPS
- Corrente EPS - Utilizzando i numeri dell'anno in corso, che da allora sono ancora in corso, sono le proiezioni
- Inoltra EPS - Numeri EPS stimati per l'anno successivo (s) in base alla tendenza corrente
Man mano che diventi più sofisticato nella tua analisi fondamentale, puoi persino iniziare a tenere traccia dei guadagni per azione di un'azienda per vedere se aumentano o diminuiscono, e in tal caso a quale velocità, e usa quei numeri stessi nella tua analisi.
Mentre approfondisco questa serie sull'analisi fondamentale, tratterò altri argomenti correlati ai guadagni come;
- Rapporto prezzo / utili - P / E
- Crescita prevista dei guadagni - PEG
- Prezzo di vendita - P / S
- Prezzo per prenotare - P / B
- Rapporto sui dividendi
- Valore del libro
- Return on Equity - ROE
- e altro ancora
Anche se usi i fondamenti, perché non dare un'occhiata alle mie serie anche sull'analisi tecnica ?
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