Il rapporto prezzo / guadagno per crescita (PEG) ti dice più di P / E da solo
Nozioni di base rapporto P / E
Per una rapida revisione - e poiché si tratta di una componente chiave del rapporto PEG - ricorda che il P / E viene calcolato prendendo il prezzo attuale della quota e dividendolo per l'utile per azione (EPS).
Questo numero consente di confrontare il valore relativo di un'azione e determinare se il prezzo di un titolo è alto o basso in relazione ai suoi guadagni.
Rapporto prezzo / guadagno rispetto alla crescita (PEG)
Ciò che il rapporto prezzo / guadagni per crescita consente di fare è determinare il valore di un titolo tenendo in considerazione la crescita degli utili dell'azienda. Questo componente lungimirante consente al rapporto PEG di darti un quadro completo dei fondamentali di un titolo oltre al solo P / E.
Il PEG viene calcolato prendendo P / E e dividendolo per la crescita prevista dei guadagni, oppure ...
PEG = Rapporto prezzo / utili / Crescita degli utili previsti
Ad esempio, un titolo con un P / E di 20 e una proiezione di guadagni prevista per il prossimo anno del 10% avrebbe un rapporto PEG di 2 (come il P / E di 20 diviso per la percentuale di crescita degli utili prevista di 10 = 2). Più basso è il rapporto PEG, più uno stock può essere sottovalutato rispetto alle proiezioni degli utili.
Viceversa, maggiore è il numero più è probabile che uno stock venga sopravvalutato.
Rapporto P / E rispetto al rapporto PEG
Usare il PEG in combinazione con il P / E di un titolo può raccontare una storia molto diversa dall'usare il P / E da solo.
Uno stock con un P / E molto alto potrebbe essere considerato troppo sopravvalutato e non un buon acquisto. Il calcolo del rapporto PEG su quello stesso stock - supponendo che abbia buone stime di crescita - può effettivamente produrre un numero inferiore, indicando che lo stock potrebbe ancora essere un buon acquisto.
È vero anche il contrario. Se si dispone di un titolo con un P / E molto basso, si potrebbe logicamente presumere che sia sottovalutato. Ma se non si prevede un aumento sostanziale della crescita degli utili, è possibile ottenere un rapporto PEG che è, in effetti, alto, a indicare che è necessario passare all'acquisto del titolo.
La linea di fondo
Il numero grezzo per un rapporto PEG eccessivo o sottovalutato varia dall'industria all'industria, ma la regola generale è che un PEG al di sotto di uno è ottimale.
Come con tutte le analisi fondamentali, i numeri cambiano a seconda dei dati di input. Ad esempio, un rapporto PEG può essere meno accurato se si utilizzano tassi di crescita storici quando si prevede che i tassi di crescita futuri saranno più (o meno). Come sempre, spazzatura, spazzatura.
Altro su calcoli di analisi fondamentali
- Guadagni per azione - EPS
- Rapporto prezzo / utili - P / E
- Prezzo per prenotare -P / B