Stai cercando aziende solide con forti spunti
Il primo compito è quello di acquistare al giusto prezzo, ma qual è il prezzo giusto? Diversi investitori avranno risposte diverse, ma sarebbero tutti d'accordo sul fatto che dovresti comprare sotto il prezzo futuro.
Certo, è difficile capire quale sarà il prezzo che il mercato pagherà per un titolo in futuro.
Ci sono molti modi per trovare un prezzo futuro. Tuttavia, dal momento che non possiamo sapere con certezza il futuro, qualsiasi prezzo futuro è la migliore ipotesi.
Potresti avere una migliore possibilità di ottenere un prezzo corrente al valore equo, che non è lo stesso di quello che il mercato sta pagando. Un valore di mercato equo o valore intrinseco è una valutazione di ciò che il business vale come preoccupazione in corso.
Considera la capacità dell'azienda di generare contante gratuito (il contante rimanente dopo che tutte le fatture sono state pagate e gli obblighi di debito correnti sono stati soddisfatti). Si tratta di denaro che la società può utilizzare per finanziare l'espansione, acquistare altre società, pagare dividendi o semplicemente fare una banca per un uso futuro.
Un forte flusso di cassa libero è un segnale importante che l'azienda ha un vantaggio competitivo rispetto alla concorrenza. Quanto grande è il vantaggio (o il fossato economico) che l'azienda gioca nel decidere quanto sia forte il futuro dell'azienda.
Alcuni indicatori da considerare
guadagni
Cerca aziende che registrano una crescita annuale dei guadagni (un singulto occasionale durante le recessioni è accettabile).
Anche se questa non è una metrica perfetta (ricorda che i costi di contabilità possono ridurre i guadagni), è una cosa che dovresti guardare. Assicurati che la società target stia riportando guadagni sostanzialmente superiori al suo settore (puoi trovare questi numeri in Yahoo! Finanza nella sezione di ricerca titoli). Inoltre, confrontalo con i principali concorrenti.
Flusso di cassa gratuito
Le aziende forti generano molto denaro e, in particolare, hanno un grande flusso di denaro gratuito. Il denaro gratuito è ciò che rimane dopo che la compagnia si reinveste per mantenere l'attività operativa. Un altro modo di pensare a questo è quanto denaro si potrebbe ritirare dal business senza forzare un cambiamento nelle operazioni (chiusura di impianti, licenziamenti e così via).
Return on assets (ROA)
Questa misura indica agli investitori che la società utilizza le risorse in maniera oculata e crea valore per i proprietari. Quanto è efficiente l'azienda nel generare guadagni? Le aziende forti hanno un rendimento superiore delle attività nel proprio settore. Ad esempio, due società hanno ciascuna $ 100 in attività. Una società utilizza tali beni per creare guadagni di $ 5, mentre l'altra società utilizza la stessa quantità di attività per creare guadagni di $ 15. Quale sceglieresti per possedere? Confronta le aziende dello stesso settore per un controllo valido.
Return on equity (ROE)
Un altro modo di esaminare i dati sull'efficienza generatrice di profitti di un'azienda in merito al modo in cui la società utilizza il debito oltre alle attività. Poiché la maggior parte delle aziende utilizza alcuni debiti per gestire l'attività, è importante tenerne conto. Il rendimento del capitale netto considera quanto bene la società utilizza il capitale degli investitori e include il debito.
È molto importante confrontare le aziende nello stesso settore. Se un'azienda ha un ROE che è molto più alto del suo settore, fai attenzione che qualcosa di insolito stia aumentando il numero (recenti acquisizioni, riacquisto di azioni e così via).
Margini netti
Il margine netto di un'azienda è semplicemente il reddito netto diviso per le vendite. Ciò che ti dice è quanto sia efficiente l'azienda nel tormentare i profitti delle vendite. Alcune industrie (ad esempio i negozi di alimentari) hanno margini netti bassi e devono generare molte entrate per generare profitti. Altri settori industriali hanno margini netti più elevati grazie alla natura del business (software, ad esempio). Le grandi aziende battono le medie del settore e chiudono i concorrenti.
Trovare aziende solide con un futuro forte richiede un po 'di lavoro, ma gli investitori disposti a impegnarsi nel tempo possono essere ampiamente ricompensati.
Ricorda, le aziende forti con un forte futuro possono essere trovate in qualsiasi settore industriale, quindi non limitare la tua ricerca al settore attualmente caldo.