Mentre i loro guadagni vanno, così va il tuo portafoglio
Investitori, date un'occhiata allo specchio dei soldi: la vostra linea di fondo si riduce alla loro linea di fondo.
In altre parole: come si può determinare se il prezzo delle azioni di una società riflette esattamente il suo valore e merita la tua partecipazione finanziaria?
Se non è possibile determinare il valore di un titolo, non è possibile sapere se il prezzo corrente è alto, basso o circa giusto. Fortunatamente, molte risorse possono aiutarti a valutare le scorte.
Ed è il più rudimentale dei numeri che contano di più prima di scrivere quell'assegno al tuo broker.
Le basi
Per la maggior parte degli investitori, la valutazione di uno stock ruota attorno ai guadagni della società. E i guadagni sono semplicemente il profitto dell'azienda - quanti soldi ha fatto in un determinato periodo, che viene spesso reso pubblico ogni tre mesi in quello che viene definito un rapporto sugli utili trimestrali .
Una relazione a parte può non raccontare la storia completa. Le aziende piccole o in rapida crescita con guadagni negativi, ad esempio, stanno attraversando un processo di rapida espansione per realizzare il loro pieno potenziale. Pertanto, i rapporti sugli utili devono essere letti nel contesto appropriato.
Guadagni positivi
I guadagni (o la crescita verso guadagni positivi) ti dicono quanto è salutare un'azienda e se può pagare dividendi o crescere attraverso l'apprezzamento del capitale (prezzo delle azioni più alto).
Gli investitori si aspettano che aziende consolidate come Coca-Cola (KO) ottengano guadagni positivi.
Se la Coca-Cola riporta guadagni inferiori per un trimestre, il titolo scenderà probabilmente a meno che qualcosa lo spieghi come un evento occasionale. Le imprese giovani, d'altro canto, possono andare avanti per anni con guadagni negativi e continuare a godere del favore del mercato se gli investitori credono nel suo futuro.
Quindi, oltre ai guadagni effettivi, c'è l' aspettativa di guadagni.
Una società può segnalare guadagni positivi per un quarto. Ma se Wall Street si aspetta dei guadagni, gli investitori potrebbero punirlo e mandare i prezzi delle azioni in picchiata.
Pensaci in questo modo: ti presenti ad una festa con una torta. Questo è un vantaggio, giusto? Ma se i tuoi ospiti si aspettassero una torta al cioccolato e tu avessi comprato una vecchia torta da libbra, non sarebbero felici. E Wall Street, essendo il posto affamato che è, vuole che le sue aziende consegnino i prodotti sulla base delle previsioni fatte dalle società di analisi. Qualsiasi cosa a corto di quei beni attesi è motivo di delusione.
Infatti, solo a Wall Street un'azienda può fare soldi e vedere gli azionisti arrabbiarsi - o perdere denaro e mantenere gli investitori speranzosi.
Utile per azione
La misurazione base dei guadagni è "guadagni per azione" o EPS. Questa misura divide i guadagni per il numero di azioni in circolazione. Ad esempio, se una società ha guadagnato $ 12 milioni nel terzo trimestre e ha avuto 8 milioni di azioni in circolazione, l'EPS sarebbe stato di $ 1,50 ($ 12 milioni / 8 milioni).
La ragione per cui si riducono i guadagni in base alle singole parti è il confronto tra una società e l'altra nel modo in cui dividono il profitto. Due società che avevano ciascuno $ 12 milioni di guadagni apparirebbero uguali solo con quei numeri grezzi.
Ma se una società avesse 8 milioni di azioni in circolazione e l'altra società avesse 4 milioni, quest'ultima avrebbe avuto il vantaggio sull'EPS.
Intervallo di tempo
È possibile utilizzare la misurazione degli utili per azione a intervalli di tre volte:
- Per l'anno precedente chiamato "trailing guadagni per azione"
- Per l'anno in corso
- Per il prossimo anno chiamato "guadagni in avanti per azione"
Solo l'EPS finale è effettivo. L'EPS corrente e futuro sono stime.
Quando senti che i commentatori delle notizie parlano di "stagione degli utili", si riferiscono ai rapporti trimestrali sugli utili che le aziende devono depositare presso la Securities and Exchange Commission. Puoi consultare questi rapporti online tramite il sito SEC chiamato Edgar.
Parting shot: le aziende che non riescono a soddisfare le aspettative di guadagno di solito rendono le notizie economiche con le segnalazioni di un calo del prezzo delle azioni.
Ma se l'azienda ha subito un duro colpo per una piccola differenza tra i guadagni attesi e quelli effettivi, potrebbe essere un'opportunità d'acquisto d'oro - soprattutto se l'azienda è stata costantemente redditizia nel corso degli anni.
In altre parole, non ascoltare i titoli: studia le battute finali.