Il governo degli Stati Uniti ha vari strumenti per influenzare il tasso di cambio del dollaro USA rispetto alle valute estere.
Un braccio indipendente del governo è la banca centrale della nazione, la Federal Reserve . Cambia indirettamente i tassi di cambio quando aumenta o riduce il tasso dei fed funds .
Ad esempio, se abbassa il tasso, ciò riduce i tassi di interesse in tutto il sistema bancario statunitense . Riduce anche l' offerta di denaro . Entrambi rendono il dollaro più forte rispetto ad altre valute. Questo perché il credito in dollari USA è diventato più costoso. Allo stesso tempo, le attività denominate in dollari generano un rendimento più elevato. Entrambi creano più domanda per il dollaro, mentre lo tolgono dalla circolazione. Le leggi della domanda e dell'offerta ti dicono che meno offerta e più domanda aumentano il prezzo. Quando ciò accade al dollaro, può acquistare più valuta estera sui mercati forex.
Il Dipartimento del Tesoro è un'agenzia governativa che influenza indirettamente anche il tasso di cambio. Stampa più denaro, che aumenta l'offerta, indebolendo il dollaro.
Può anche prendere in prestito più denaro da altri paesi. Ciò avviene vendendo note del Tesoro . Ciò non solo aumenta l'offerta di denaro, ma aumenta anche il debito . Entrambi manderanno giù il valore del dollaro.
Il terzo strumento governativo sono le politiche fiscali espansive . Indeboliscono il dollaro aumentando l'offerta di moneta
Ma queste politiche possono anche migliorare la crescita economica. Questo spesso fa sì che gli investitori chiedano più dollari come rifugio sicuro. È come un voto di fiducia nell'economia. A volte questa domanda è così alta che gli investitori trascurano il basso tasso di interesse che stanno ottenendo investendo in dollari o US Treasurys. La domanda è persino maggiore dell'espansione dell'offerta di dollari. Per ulteriori informazioni, vedere 3 modi per misurare il valore del dollaro .
Sebbene il governo sia potente nell'influenzare i tassi di cambio, è ancora il forex trading che in realtà li cambia.
Come il governo regola il commercio di divise estere
La Chicago Futures Trading Commission regola i broker forex. Sorveglia tutte le società di brokeraggio forex degli Stati Uniti, applica i suoi regolamenti e persegue le frodi definitive. La sua autorità è stata rafforzata nel 2010 con il Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
Circa il 95% dei $ 5 trilioni di dollari scambiati giornalmente sui mercati forex sono operazioni a pronti, piuttosto che operazioni a termine. Poiché consistono in due giorni di consegna anziché in contanti, sono considerati equivalenti ai contratti futures. Pertanto, i broker devono registrarsi come Commodity Trading Advisor, Futures Commission Merchant, Introducing Broker o Commodity Pool Operator presso la CFTC e diventare membri della NFA.
(Fonte: "Agenzie di regolazione che aiutano a prevenire le frodi Forex", ForexFraud.com.)
La US National Futures Association è un'associazione autoregolatrice. Tutti i broker forex statunitensi che operano per altri clienti statunitensi devono registrarsi. Il suo obiettivo è proteggere l'integrità dei mercati statunitensi e proteggere gli investitori dalle frodi. Ma non viene coinvolto con il valore di una valuta particolare.
Inoltre, le banche sono responsabili della maggior parte delle operazioni. La Federal Reserve regola molti di loro. Ad esempio, nel 2013, la Fed ha richiesto alle banche di aggiungere più liquidità. Cominciarono ad acquistare Treasury perché potevano essere venduti in contanti ogni volta che la crisi li minacciava. Le 25 più grandi banche hanno aumentato le proprie disponibilità di tesoreria dell'88% entro febbraio 2015. Hanno spinto verso il basso i rendimenti sui Treasury a lungo termine . Ciò ha rafforzato il dollaro.
Per ulteriori informazioni, vedi In che modo le obbligazioni influiscono sul mercato azionario?
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è anche alla ricerca di eventuali fissazioni dei prezzi nel forex trading. (Fonte: "Chi può davvero sorvegliare questo mercato globale?" Forbes, 11 agosto 2014.)