Una fiducia vivente revocabile copre tre fasi della vita del fiduciario: la sua vita, la sua possibile incapacità e ciò che accade dopo la sua morte.
Fase uno di un trust vivibile revocabile: The Trustmaker è vivo e vegeto
I documenti di formazione della fiducia dovrebbero includere disposizioni specifiche che consentano al fiduciario di investire e spendere i beni di fiducia a suo vantaggio durante la sua vita. Può fare gli affari come al solito con i beni trasferiti o finanziati nella proprietà del trust, supponendo che non abbia nominato qualcun altro come trustee. In questo caso, il fiduciario di solito prende la direzione da lui.
Il fiduciario si riserva il diritto di annullare un trust revocabile - quindi il termine "revocabile". Può reclamare i beni che gli sono stati assegnati, deviare il reddito della fiducia a se stesso oa un altro beneficiario, vendere le attività o collocare più attività in esso. Mantiene il controllo finale.
Un trust vivente revocabile non ha il suo numero di identificazione del contribuente, a differenza di un trust irrevocabile - uno in cui il trustmaker cede tutto il controllo.
Un trust revocabile e il suo trustmaker condividono lo stesso numero di previdenza sociale. Le tasse fiduciarie sono archiviate sul modulo 1040 del fiduciario, proprio come se avesse continuato a detenere personalmente la proprietà dei beni.
Fase due di un trust vivibile revocabile: il produttore di fiducia diventa mentalmente inabile
L'accordo di fiducia dovrebbe anche specificare cosa succede se il fiduciario diventa mentalmente incapace e non può più gestire i suoi affari e quelli della fiducia.
I documenti fiduciari dovrebbero nominare un "successore trustee", qualcuno da inserire e assumere la gestione della fiducia se il fiduciario è determinato a essere mentalmente incompetente. Il fiduciario successore può quindi gestire le finanze del fiduciario e le risorse che sono state inserite nel trust.
Fase tre di un trust vivibile revocabile: The Trustmaker's Death
Un trust revocabile diventa automaticamente irrevocabile quando il trustmaker muore perché non può più apportarvi modifiche. Anche il trustee nominato successore interviene ora, pagando le fatture finali, i debiti e le tasse del fiduciario , proprio come farebbe se il fiduciario fosse reso incapace. In caso di morte, tuttavia, distribuirà le rimanenti attività ai beneficiari della fiducia secondo le istruzioni incluse nei documenti di formazione della fiducia.
Come un trust vivibile revocabile evita il probato
L' Internal Revenue Service e i tribunali di successione considerano i trust revocabili in modo leggermente diverso. Poiché il trustmaker e il trust condividono lo stesso numero di previdenza sociale, le attività collocate nel trust non evitano le tasse immobiliari. Il fiduciario può reclamarli ogni volta che gli piace, quindi l'IRS prende la posizione che non ha tecnicamente rinunciato alla proprietà come farebbe con una fiducia irrevocabile, che sfugge alla tassazione delle proprietà immobiliari.
La corte di successione dice che ha effettivamente ceduto la proprietà. Ha dato il patrimonio alla fiducia, anche se teoricamente potrebbe portarli indietro. Supponendo che non l'abbia fatto fino alla sua data di morte, i beni della fiducia non sarebbero passati attraverso l' omologazione . Il fiduciario successore può estinguere la fiducia al di fuori del tribunale, senza supervisione.