Storia degli investimenti di settore
Agli albori del bitcoin, molti avrebbero minato la criptovaluta fornendo potenza di calcolo per supportare e proteggere la rete sottostante. Dal momento che l'attività mineraria è diventata più difficile e meno redditizia per la maggior parte, coloro che cercano di ottenere Bitcoin hanno iniziato a scambiarli in cambio di valuta fiat come Dollari USA.
Il crollo del 2014 del primo scambio Mt. Gox ha inviato ondate d'urto in tutto il settore e ha costretto gli investitori a cercare mezzi più sicuri, più supportati dall'istituzione per accedere alla valuta digitale. A loro volta, Bitstamp, CoinBase e Bitfinex sono emersi e hanno servito i clienti abbastanza bene negli ultimi 3 anni.
Ora, poiché gli investitori o tutte le taglie stanno cercando di entrare nello spazio, sono emerse forme più sicure di scambio di valuta digitale e di dollari per i giocatori di grandi quantità. Sia l'ascensione che la volatilità dei prezzi attirano l'attenzione dei media mainstream e suscitano curiosità sull'investimento in bitcoin, la nascente valuta digitale di cui molti avevano sentito parlare già nel 2013 (tra l'aumento dei prezzi iniziale e lo scandalo Silk Road).
Gli Exchange Traded Funds, o "ETF's", sono veicoli di investimento che scambiano durante il giorno sui mercati dei capitali mentre quotano un prezzo alla fine della giornata o del periodo. Questi investimenti si scambiano scambi, il che rende possibile a tutti gli investitori, compresi quelli con un conto di intermediazione al dettaglio, l'accesso al potenziale di investimento di bitcoin.
Questi sono privi delle forze di illiquidità, furto, hacking e cattive pratiche di contabilità e sicurezza che si trovano nei primi scambi e società di bitcoin.
GBTC
Gli investitori che desiderano investire in bitcoin attraverso i mercati dei capitali possono accedere a un investimento attraverso il Bitcoin Investment Trust di Greyscale, che ora opera sul OTCQX come GBTC.
Gli investimenti in scala di grigi offrono agli investitori una moltitudine di vantaggi che aiutano a rendere sempre più allettante la prospettiva di investire in bitcoin. Per uno, le azioni del GBTC possono essere detenute in determinati IRA, Roth IRA e altri conti di brokeraggio e investitori, consentendo a loro volta un facile accesso a tutti gli investitori di livello in un'ampia varietà di conti.
Agli investitori viene fornito un investimento che fornisce l'accesso a un valore sottostante di 1/10 del valore di bitcoin. Quindi, se il valore di bitcoin è $ 1000, ciascuna quota di GBTC dovrebbe avere un valore patrimoniale netto di $ 100. Questo valore non è esente da costi, in quanto GBTC mantiene una commissione del 2% che influirà sul valore sottostante. In realtà, gli investitori pagano per sicurezza, facilità d'uso e liquidità. Al momento della stampa, il fondo GBTC aveva in gestione $ 164,21 milioni.
Attraverso l'organizzazione di forti meccanismi di archiviazione e la protezione dei bitcoin stessi, GBTC consente agli investitori meno tecnici di accedere in sicurezza alla nuova tecnologia.
Poiché il fondo opera sul mercato dei capitali, può scambiare a un premio o uno sconto sul suo valore patrimoniale netto (NAV). Il fondo è stato scambiato a un premio al suo NAV e questo sembra indicare che c'è un forte interesse per un investimento basato sui bitcoin, poiché è attualmente unico nei mercati di investimento. Il fondo continua a crescere e ad ottenere supporto, poiché ArKInvest LLC ha recentemente investito nel GBTC, diventando il primo gruppo di gestione di fondi pubblici a investire in bitcoin.
Le prestazioni del GBTC sono state forti, fornendo forti ritorni ai clienti nel corso della sua storia. Un grafico di confronto tra il prezzo sottostante di bitcoin e il prezzo di GBTC mostra il premio significativo e sorprendente del 15-40 percento superiore al prezzo di Bitcoin che il fondo ha valutato nei mercati. Ancora una volta, il fatto che il GBTC abbia prodotto rendimenti così forti e sia scambiato a un prezzo premium rispetto ai prezzi di mercato di Bitcoin dimostra il supporto a livello di mercato per la consolidata e credibile strada d'investimento in America in relazione al mercato Bitcoin scambiato a livello globale.
Dal lancio del GBTC a maggio 2015, il fondo ha generato ottimi rendimenti, in quanto il basso punto di ingresso di 1,5 anni fa ha offerto ai primi investitori del GBTC un vantaggio nell'ottenere azioni.
L'approvazione degli ETF di Bitcoin rimane incerta
I gemelli Winklevoss hanno fatto domanda per un ETF nel luglio 2013 e sono ancora in attesa di approvazione da parte della SEC. All'epoca si pensava che la loro rete e il loro nome conosciuto avrebbero spinto il sostegno e lo slancio verso questa proposta in un modo più rapido. I funzionari governativi, tuttavia, stanno adottando un approccio più conservatore nei confronti dell'approvazione dell'ETF di Bitcoin. Preoccupatevi del potenziale uso illecito di bitcoin e delle preoccupazioni riguardo all'atteggiamento del regolatore del riciclaggio di denaro sporco che consente di trasformare un altro veicolo di investimento in bitcoin. SolidX, un gruppo registrato S-1 che offre il SolidX Bitcoin Trust in sospeso, è anch'esso in fase di revisione e la SEC, che ha recentemente ritardato una decisione, confermerà il suo status il 30 marzo 2017.
Un recente rapporto di CoinDesk su Needham & Company ha ipotizzato che i fondi complessivi dell'ETF per l'investimento in bitcoin potrebbero ammontare a $ 300 milioni, quasi il doppio rispetto alle attuali partecipazioni di GBTC, se l'ETF Winklevoss fosse approvato. La SEC deciderà se approvare o meno l'ETF di Bitcoin l'11 marzo 2017, con il rapporto CoinDesk che stima una probabilità di approvazione del 25%.
La regola della Cina nel "Bitconomy"
Mentre gli Stati Uniti continuano a rimanere indietro rispetto alla Cina nell'adozione e nell'estrazione di bitcoin, l'approvazione dell'ETF contribuirà ad accelerare gli sforzi per portare l'America su un campo di gioco uniforme. I bitcoin stessi, tuttavia, sono stati principalmente classificati come proprietà nelle decisioni governative. Ad esempio, sia una sentenza dell'IRS del marzo 2014 sia una sentenza del tribunale fallimentare della California del febbraio 2016 hanno etichettato il bitcoin come proprietà, non come valuta. La sentenza dell'aprile 2014 dell'IRS di richiedere la segnalazione di plusvalenze a fini fiscali su operazioni legate a bitcoin, tuttavia, segnala che anche le autorità di regolamentazione qualificano l'attività come una riserva. Data l'importanza delle chiavi private, il bitcoin come proprietà sembra avere più senso dal punto di vista filosofico.
Molti hanno ipotizzato quale effetto avrebbe l'approvazione di tale scambio sui mercati Bitcoin. Con oltre il 97% delle transazioni di bitcoin note ancora in corso nelle borse cinesi, si prevede un forte aumento dal momento che gli investitori nordamericani entrano nel mercato. Il declino dei prezzi del 10-11 gennaio 2017 ha corrisposto allo scetticismo dei funzionari cinesi sulle operazioni degli scambi di bitcoin, provocando a sua volta un panico di breve durata nei mercati. Al momento della stesura del rapporto, il prezzo si sta riprendendo a $ 784.
Il presente e uno sguardo in avanti
Data la scarsa quantità finale di 21 milioni di bitcoin che saranno mai presenti, combinata con la potenza mineraria in crescita esponenziale della rete, Bitcoin ha dimostrato la sua capacità di resistenza e cerca di fornire a quelli nel mondo in via di sviluppo servizi bancari, mentre vede anche Bitcoin l'uso e l'implementazione aumentano tra la catena di approvvigionamento, la monetizzazione dei media e i servizi di notarile dei dati.
Gli ETF rimangono un passo cruciale verso l'allargamento della rete di investimenti in Bitcoin in America. Gli investitori rimangono nervosi riguardo ai rischi associati alla valuta digitale, al suo predominio sul mercato cinese e al potenziale uso illecito. Come investimento, tuttavia, le sue prospettive rimangono forti e resilienti. La vera utilità è fornita alle aziende non abbinate e alle piccole imprese che cercano di abbassare i costi di pagamento delle spese generali.
GBTC, SolidX e il Winklevoss Investment Trust potrebbero stabilire le basi per un'altra ondata di investimenti in America. Soprattutto se le applicazioni SolidX o Winklevoss sono approvate, è probabile che segua un'ulteriore ondata di investimenti da parte degli investitori americani, aggiungendo una pressione rialzista al prezzo del bitcoin.