Non c'è niente di spaventoso sugli stock fantasma
No, questi fantasmi sono una diversa varietà di spiriti, sotto forma di cosiddetti titoli "fantasma" che stanno diventando sempre più pervasivi nel settore della retribuzione dei dipendenti.
Aziende diverse come Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi e Proctor & Gamble offrono (o hanno offerto) ai dipendenti una qualche forma di proprietà patrimoniale, come parte dei loro pacchetti di compensi per i dipendenti.
Aspettatevi un numero maggiore di aziende da seguire nel momento in cui si rendono conto dei benefici derivanti dall'implementazione di campagne di compensazione dei dipendenti fantasma.
Phantom Stocks Defined
Le scorte fantasma sono esattamente ciò che implica il loro nome: una forma di retribuzione dei dipendenti che consente ai dipendenti di accedere alla proprietà azionaria senza possedere effettivamente le scorte. Come qualsiasi titolo reale, le scorte fantasma salgono e diminuiscono di valore in linea con le azioni societarie sottostanti, e gli staff sono compensati con gli utili derivanti dall'eventuale apprezzamento delle azioni della società in una data specifica.
In generale, il numero di azioni fantasma assegnate a un dipendente o manager dipende dal valore percepito di quella persona per l'azienda. Quanto più alto è il valore del dipendente, tanto maggiore è la probabilità di ricevere azioni fantasma da lui o lei. Quando vengono premiati gli stock fantasma, interviene un "meccanismo di ritardo", in cui l'effettivo pagamento finanziario viene effettuato dopo un lungo periodo di tempo: da due a cinque anni è un pagamento di azioni fantasma comune, a seconda dell'accordo stipulato tra l'azienda e gli impiegati .
A tale riguardo, le aziende utilizzano gli stock fantasma sia come strumento motivazionale per premiare i dipendenti sia per dare a quei dipendenti "la pelle nel gioco" per aumentare la produttività sul posto di lavoro e guadagnare maggiori profitti dalla società, una formula che fa salire il prezzo delle azioni della società più in alto, .
Tipi di stock fantasma
Quando si implementano gli stock fantasma come compensi azionari dei dipendenti, le società tendono a utilizzare azioni fantasma "solo apprezzamento" o titoli a "pieno valore".
Ecco come funziona ciascun modello di stock fantasma:
Solo apprezzamento: le scorte di apprezzamento impediscono ai destinatari di raccogliere il valore corrente di uno stock fantasma. Invece, i destinatari guadagnano qualsiasi profitto (cioè l'apprezzamento del prezzo delle azioni) che lo stock fantasma potrebbe guadagnare in un determinato periodo di tempo. Ad esempio, se il dipendente "A" dovesse ricevere 1.000 azioni fantasma, con ciascuna azione del valore di $ 20, il valore corrente delle azioni della società sarebbe di $ 20.000. Secondo i termini dell'accordo, il dipendente deve rimanere con l'azienda per cinque anni, ad esempio, per beneficiare dell'affare phantom stock (noto come il periodo di "vesting"). A quel tempo, lo stock della società è salito a $ 40 per Condividere. In tale scenario, il dipendente "A", dopo che il periodo di cinque anni era scaduto, avrebbe ricevuto la differenza tra il valore corrente di $ 20 per azione del titolo alla data in cui l'accordo è stato raggiunto e il $ 40 per azione alla data quando lui o lei ottiene il diritto a qualsiasi profitto dal titolo (o $ 20 per azione). Ciò darebbe allo stock fantasma un profitto di $ 20.000.
Full Value: in base ad un phantom deal con valore completo, il destinatario guadagna sia il valore corrente sia l'eventuale apprezzamento del prezzo azionario una volta raggiunta la data di scadenza.
Nel caso precedente, il dipendente "A" non solo riceverebbe il $ 20 per aumento del prezzo azionario dopo cinque anni, lui o lei guadagnerebbe anche l'apprezzamento del prezzo corrente alla data in cui l'affare è iniziato, anche $ 20 per azione su un'azione che è scambiata a $ 40 per azione. A 1.000 azioni , ciò darebbe al dipendente $ 40.000 dopo la data di attivazione dei cinque anni.
Pro e contro degli stock Phantom
Come nel caso di qualsiasi strumento finanziario / di investimento, non vi è carenza di aspetti positivi e un numero leggermente inferiore di negativi con offerte di scorte fantasma:
Professionisti
- Le scorte fantasma sono un solido strumento motivazionale per tenere a bordo i dipendenti chiave per l'intero periodo di vesting, ma anche per aumentare la produttività dei dipendenti. Dopo tutto, quando il prezzo delle azioni fantasma si apprezza, anche il beneficiario ne beneficia. Per i datori di lavoro, è una vera win-win.
- Rimanendo fedeli alla sceneggiatura fantasma, gli azionisti reali della società non vedono le loro azioni diluite in valore, poiché le azioni ombra non sono le stesse delle azioni ordinarie delle società.
- Per i dipendenti, non è necessario acquistare effettivamente azioni azionarie fantasma, come i normali azionisti devono fare sul mercato aperto. Invece, le quote fantasma vengono date ai dipendenti senza cambiare le mani. Questo è un grande vantaggio per i dipendenti, che condividono solo i titoli, senza doverli pagare.
- Il controllo della società sugli stock fantasma è vantaggioso anche per i datori di lavoro. In base a una tipica carta o contratto fantasma, le aziende possono dettare la struttura dell'accordo. Ad esempio, la società può controllare il livello di partecipazione azionaria sotto forma di dividendi distribuiti ai dipendenti. Inoltre, le società possono includere clausole in un phantom stock agreement che "rinunciano a qualsiasi beneficio phantom stock se il dipendente in questione lascia la società prima della data di completamento della vestizione pattuita.
Contro
- Le società che implementano piani azionari fantasma possono incorrere in costi aggiuntivi, in particolare se una panoramica di valutazione delle azioni deve essere completata da una società di contabilità esterna.
- Per i dipendenti, la società chiama tutti i colpi in un accordo di equità fantasma, dando loro poco controllo o manovrabilità se il prezzo delle azioni va a sud. Possono anche essere terminati prima che l'affare si inneschi, su questioni al di fuori del controllo del dipendente, lasciandoli fuori dalla fortuna per la raccolta di eventuali benefici in denaro phantom azionario.
- Fattore fiscale anche per le offerte di stock fantasma. Ad esempio, le aziende devono attenersi rigorosamente allo statuto 409A dello Internal Revenue Service, che limita le opzioni di una società nell'istituire date di distribuzione e blocca anche dipendenti e manager dall'accelerare i pagamenti di scorte fantasma, se ritengono che la società sia in grave stress finanziario.
- Per i dipendenti, gli stock fantasma hanno limiti che normalmente sono pari per il corso per gli azionisti ordinari della società. Ad esempio, gli azionisti fantasma non hanno diritto di voto e potrebbero non essere idonei per i dividendi, a seconda della struttura dell'accordo.
Il takeaway? I piani azionari fantasma possono essere sia un valido strumento di motivazione dei dipendenti per i datori di lavoro, sia un solido piano di incentivazione in denaro per i dipendenti. Se gli eventi peggiorano e il prezzo delle azioni non viene apprezzato, né il datore di lavoro né il dipendente perdono denaro direttamente nell'affare.
Ciò fornisce un vantaggio maggiore rispetto al lato negativo dei piani azionari fantasma: uno strumento finanziario sempre più prezioso in un momento in cui la fidelizzazione dei dipendenti è fondamentale e quando il mercato azionario è in una tendenza generale al rialzo.