Come il mercato azionario e l'economia sono in relazione tra loro.
Per la maggior parte degli investitori, il mercato azionario e l'economia sono inestricabilmente legati. Questa idea può essere perdonata perché i media delle notizie finanziarie fanno di tutto, ogni giorno, per legare i movimenti del mercato agli eventi economici.
Ma il punto è che ci sono poche relazioni tra la salute dell'economia globale e quella del mercato azionario secondo un rapporto di ricerca pubblicato da LPL Financial nel 2013.
Diceva, in parte;
Contrariamente alla saggezza convenzionale, e ciò che può essere una sorpresa per coloro che vedono un basso tasso a una cifra della crescita del prodotto interno lordo (PIL) come incompatibile con solidi guadagni del mercato a due cifre, il PIL non deve essere in forte espansione per produrre solidi guadagni nel mercato azionario - come può attestare il 2013. In realtà, c'è poca relazione tra l'entità della crescita del PIL e l'andamento del mercato azionario.
Ci sono spiegazioni perfettamente logiche per questo fatto contro-intuitivo. Il forte PIL può essere un segno di un'economia surriscaldata che potrebbe essere dovuta a una recessione, e il PIL debole potrebbe essere scontato dal mercato azionario prima di un vero e proprio turnaround. Come prova, negli ultimi 35 anni, l'indice S & P 500 ha registrato guadagni in metà dei 16 trimestri rispetto al PIL negativo. Inoltre, nello stesso periodo, lo S & P 500 ha registrato guadagni solo per circa la metà dei trimestri quando il PIL annualizzato era superiore al 6% e in forte espansione.
Uno dei motivi principali per cui gli stock e l'economia sono in grado di muoversi indipendentemente l'uno dall'altro è che uno è micro e uno è macro.
L'economia statunitense è enorme e comprende migliaia di aziende, milioni di lavoratori e miliardi di dollari. I fattori che spingono a spostarlo in avanti oa trattenerlo sono numerosi.
Ma uno stock dipende da uno specifico fattore micro - offerta e domanda.
Per ogni azione quotata in borsa ci sono solo tante azioni disponibili da negoziare. Più le azioni sono richieste, maggiore è il prezzo del titolo. Quindi, si potrebbe facilmente ottenere una situazione in cui l'economia nel suo complesso è stagnante, ma le azioni di una società moderatamente di successo scarseggiano. Ciò farebbe salire le scorte, nonostante ciò che sta accadendo nell'economia globale.
Naturalmente, la correlazione più importante tra le azioni e l'economia ha a che fare con il tempo. Più breve è il tempo, più debole è la relazione. Ma portalo fuori per un periodo di tempo prolungato, ad esempio anni o decenni, e le prestazioni di entrambi convergeranno effettivamente.
Fondamentalmente, le azioni possono spostarsi indipendentemente dall'economia per un po ', ma a un certo punto, se la marea sta uscendo nell'economia, tutte le navi si abbasseranno. Storicamente, questo è il motivo per cui il buy-and-hold di solito ha funzionato - perché nel tempo l'economia statunitense è cresciuta costantemente e sempre più forte, e quindi le azioni sono state rafforzate da esso.
Ma per la stragrande maggioranza degli investitori del mercato azionario, è meglio concentrarsi sui fondamentali specifici e / o sugli aspetti tecnici di uno stock al momento di valutarlo per l'acquisto invece di ciò che può o non può accadere con l'economia generale.
Inoltre, la divinazione dell'economia è dura. Sai cosa dicono, "Un 'economista' è un professionista addestrato pagato per indovinare l'economia sbagliata".
Ti piace quello che leggi? Voglio di più? per ulteriori approfondimenti sugli investimenti azionari. per ulteriori approfondimenti sugli investimenti azionari.
Crediti fotografici: Andy Ryan / Stone / Getty Images