I prezzi elevati dell'energia, l'aumento dei costi unitari del lavoro e la pressione sulle forniture di risorse chiave come l'acciaio e il cemento (grazie agli uragani Katrina e Rita) si stanno allineando come alcune stelle sfortunate per garantire che la Fed continui ad aumentare i tassi di interesse a breve termine.
I tassi di interesse elevati e le società che aumentano i prezzi non si sommano a un profilo di investimento di cui godono gli investitori. Tuttavia, gli stock sono ancora una buona copertura contro l'inflazione perché, in teoria, i ricavi e gli utili di un'azienda dovrebbero crescere allo stesso ritmo dell'inflazione nel tempo.
Mercato globale
Mentre alcune aziende possono reagire all'inflazione aumentando i loro prezzi, altri che competono in un mercato globale possono trovare difficoltà a rimanere competitivi con i produttori stranieri che non devono aumentare i prezzi a causa dell'inflazione.
Ancora più importante, l'inflazione deruba gli investitori (e tutti gli altri) aumentando i prezzi senza un corrispondente aumento di valore. Paghi di più per meno.
Ciò significa che i finanziari dell'azienda sono sovra-dichiarati dall'inflazione perché i numeri (entrate e guadagni) aumentano con il tasso di inflazione in aggiunta a qualsiasi valore aggiunto generato dalla società.
guadagni
Quando l'inflazione diminuisce, anche i guadagni e le entrate gonfiati.
È una marea che solleva e abbassa tutte le barche, ma rende ancora difficile ottenere un'immagine chiara del vero valore.
Il principale strumento per combattere l'inflazione della Fed è il tasso di interesse a breve termine. Rendendo il denaro più costoso da prendere in prestito, la Fed rimuove efficacemente parte del capitale in eccesso dal mercato.
Troppi soldi a caccia di pochi beni è una classica definizione di inflazione. Prelevare denaro dal mercato rallenta il ciclo degli aumenti dei prezzi.
Ci sono altre due riunioni del comitato per il mercato aperto (l'organo che fissa i tassi) nel 2005: 1 novembre e 13 dicembre.
Date le pressioni menzionate in precedenza, è possibile portare alla banca che la Fed continuerà ad aumentare i tassi almeno fino alla fine dell'anno.
investimenti
Dovresti preoccuparti dell'inflazione e dei tuoi investimenti? Se hai una parte consistente del tuo portafoglio in titoli a reddito fisso, la risposta è un sì certo.
L'inflazione erode il tuo potere d'acquisto e i pensionati su reddito fisso soffrono quando il loro gruzzolo acquista meno ogni anno che passa. Questo è il motivo per cui i consulenti finanziari mettono in guardia persino i pensionati per mantenere una certa percentuale delle loro attività nel mercato azionario come copertura contro l'inflazione.
Più denaro contante o equivalenti in contanti, l'inflazione peggiore ti punirà. Un $ 100 sotto il materasso comprerà solo $ 96 di beni dopo un anno di inflazione del 4%. Cerca prodotti indicizzati all'inflazione come Treasury I Bonds e altri prodotti che offrono una copertura contro l'aumento dei tassi.
Conclusione
Gli investitori dovrebbero tenere d'occhio i titoli sensibili ai tassi d'interesse poiché la continua pressione da parte della Fed manterrà i tassi in aumento fino alla fine dell'anno e probabilmente nel 2006.