Sebbene non esistano definizioni dure e veloci di titoli di crescita e di valore, la maggior parte degli investitori concorda su alcuni criteri generali che definiscono questi due termini.
Quando si tratta di etichettare singoli titoli come valore o crescita, può esserci qualche disaccordo per quelle aziende vicine al limite di una delle due definizioni.
Crescita e valore non sono gli unici due metodi di investimento, ma sono investitori lontani che tagliano le scorte a scopo di investimento.
Storicamente, ci sono stati periodi come la fine degli anni '90, quando le azioni di crescita hanno fatto bene e altri periodi in cui le azioni di valore hanno sovraperformato. La tua migliore scommessa è quella di mantenere entrambi per una vera diversificazione .
L'idea di investire in una crescita è quella di concentrarsi su un titolo che sta crescendo con un potenziale di crescita continua, mentre l' investimento value cerca titoli che il mercato ha sottovalutato e ha il potenziale per un aumento quando il mercato corregge il prezzo.
Crescita Definita
Gli stock di crescita hanno alcune caratteristiche comuni, anche se i singoli investitori possono modificare i numeri per i propri scopi. Ecco alcuni degli indicatori:
- Forte tasso di crescita - sia storico che proiettato in avanti. Storicamente, vuoi vedere le aziende più piccole con un tasso di crescita del 10% + negli ultimi cinque anni e le aziende più grandi con il 5% - 7%. Potresti volere questi stessi tassi e altro per i tassi di crescita previsti di cinque anni. Le grandi aziende non cresceranno velocemente (normalmente) come piccole aziende, quindi è necessario fare un po 'di alloggio.
- Forte ritorno sull'equità. In che modo il rendimento del capitale proprio dell'azienda (ROE) si confronta con il settore e la sua media quinquennale?
- Che dire di guadagni per azione (EPS) ? Soprattutto guardare i margini di profitto prima delle imposte. La società traduce le vendite in utili? I costi di gestione sono controllati? I margini prima delle imposte dovrebbero superare la media degli ultimi cinque anni e la media del settore.
- Qual è il prezzo delle azioni previsto? Questo stock può raddoppiare il prezzo in cinque anni? Gli analisti fanno queste proiezioni basate sul modello di business e sulla posizione di mercato dell'azienda.
Se il titolo soddisfa o soddisfa approssimativamente questi criteri, probabilmente stai valutando un titolo di crescita. Tuttavia, è necessario utilizzare un certo giudizio e buon senso .
Uno stock potrebbe non soddisfare tutti i criteri sopra riportati, ma potrebbe comunque essere uno stock di crescita. Ad esempio, potrebbe non avere la cronologia operativa per un aspetto quinquennale, ma occupare un posto significativo in un settore in rapida crescita.
Scorte di valore
Gli stock value non sono scorte a buon mercato , sebbene uno dei posti in cui cercare candidati sia nella lista di titoli che hanno raggiunto i minimi di 52 settimane.
Gli investitori amano pensare a titoli di valore come occasioni. Il mercato ha sottovalutato lo stock per una serie di motivi e l'investitore spera di entrare prima che il mercato corregge il prezzo.
Ecco alcune caratteristiche di un valore azionario
- Il rapporto prezzo / utili (P / E) dovrebbe essere nel 10% inferiore di tutte le società.
- Un rapporto prezzo / utili (PEG) dovrebbe essere inferiore a 1, il che indica che la società è sottovalutata.
- Ci dovrebbe essere almeno tanto capitale quanto debito.
- Attività correnti al doppio delle passività correnti.
- Condividi il prezzo al valore di libro tangibile o inferiore.
Alcuni investitori usano più criteri, ma in questo modo inizierai a identificare gli stock di valore.
Conclusione
Un portafoglio veramente diversificato ha sia titoli value che growth. Se trovi un solo tipo nelle tue partecipazioni, considera i vantaggi della diversificazione. Se sei appena agli inizi, pianifica i tuoi investimenti con un buon mix di titoli value e growth.