Come negoziare i tassi di interesse Differenziali
Per scambiare un differenziale di interessi, la prima cosa che devi fare è capire esattamente quale sia il differenziale sulla coppia che ti interessa negoziare.
Prendiamo ad esempio il dollaro australiano (AUD) e lo yen (JPY). Se la Banca Centrale australiana pagasse il 2% ai possessori di dollari australiani e la Banca Centrale giapponese pagasse solo lo 0,1% per i titolari dello yen, la differenza sarebbe dell'1,9%, a favore del dollaro australiano. Ciò significa che se dovessi piazzare un ordine di acquisto nella coppia AUD / JPY, verrai pagato su quel differenziale del tasso di interesse giornaliero per tutto il tempo in cui detenevi la coppia. Se hai piazzato una vendita sullo stesso ordine, il tuo broker addebiterà sul tuo conto giornalmente lo stesso importo poiché saresti un pagatore di interessi piuttosto che un destinatario se vendessi quella coppia.
Il vantaggio di negoziare i differenziali di tasso di interesse
I vantaggi di questo tipo di trading sono abbastanza evidenti. Commerciando nella direzione di interesse positivo, raccoglieresti un pagamento premio ogni giorno. Ciò compenserebbe il profitto di linea più e più volte.
Per non parlare del fatto che il forex trading può essere fatto con leva , quindi il tuo effettivo ritorno sul capitale è amplificato.
Tuttavia, se l'albero inizia ad andare contro di te e stai usando la leva, la quantità di rollover che raccogli su base giornaliera probabilmente non compensa il calo degli utili del commercio reale.
I pericoli del commercio dei differenziali dei tassi di interesse
I pericoli di questo tipo di trading sono molto più numerosi dei vantaggi. Prima di tutto, le coppie che hanno differenziali di alto tasso di interesse sono molto sensibili a qualsiasi segno di instabilità economica nel mondo.
Queste coppie possono diventare volatili con un piccolo avvertimento. La volatilità può rapidamente spazzare via qualsiasi interesse guadagnato. È necessario utilizzare una gestione prudente del rischio o essere pronti a coprire qualsiasi rischio di ribasso. Gli hedge fund che utilizzano una strategia di carry trade (chiamata carry perché guadagnati curando la valuta ad alto rendimento) in genere utilizzano una leva molto bassa a causa del potenziale potenziale di rilassamento.
Il trading per raccogliere differenziali di tasso di interesse positivo è chiamato carry trading , ed è lontano da una nuova idea. Sebbene sembri un dato, i differenziali dei tassi d'interesse commerciali richiedono una certa esperienza nel gestire l'inaspettato e sapere quando uscirne. Se hai in programma di scambiare i differenziali di interesse, assicurati di osservare la cronologia e vedi cosa può accadere se ti trovi dalla parte sbagliata di un'attività senza protezione. La vita che salvi potrebbe essere la tua.
diffidare
Anche in ambienti con tassi di interesse bassi come nel 2016, i differenziali dei tassi di interesse possono causare volatilità negli FX. Uno degli esempi più grandi è stato il dollaro canadese.
All'inizio del 2016, c'era il timore che l'incidente petrolifero avrebbe mandato l'economia canadese in una profonda recessione, ma questo non si è mai concretizzato. Inoltre, osservando i differenziali di spread o di tasso di interesse tra Stati Uniti e Canada, si è registrato un inasprimento da gennaio a maggio in quanto il quadro dell'economia canadese è diventato più positivo e, allo stesso tempo, i trader erano sempre più incerti sull'economia degli Stati Uniti.
Questa riduzione del differenziale del tasso di interesse diffuso tra le aspettative sui tassi di interesse canadesi e statunitensi fa sì che il dollaro canadese si rafforzi aggressivamente nella prima metà del 2016. Pertanto, vale la pena essere consapevoli degli spread dei tassi di interesse tra le principali economie anche se il tasso di interesse ufficiale non è cambiato.