Le obbligazioni sono IOU emesse da enti pubblici e privati per coprire una varietà di spese. Per gli investitori, le obbligazioni offrono un cuscinetto di stabilità contro l'imprevedibilità delle azioni e dovrebbero essere una parte di quasi tutti i portafogli.
In molti, ma non in tutti, i mercati, le obbligazioni si muoveranno nella direzione opposta delle azioni. Se le azioni sono in rialzo, le obbligazioni sono diminuite e se le azioni scendono, le obbligazioni aumentano. Si tratta di una generalizzazione molto ampia, ma che aiuta a spiegare perché le obbligazioni sono una buona controparte delle azioni.
Hai una vasta gamma di obbligazioni tra cui scegliere e ogni tipo ha determinate caratteristiche. Ecco una panoramica dei diversi tipi di legame:
Questioni del Tesoro degli Stati Uniti
In cima alla lista sicura, ci sono i problemi del Tesoro USA. La "piena fiducia e credito" del governo degli Stati Uniti supporta questi strumenti di debito, che li rende l'investimento più sicuro sul mercato.
Corrispondenza con questa sicurezza è un ritorno molto basso. In determinate circostanze, il rendimento potrebbe non essere nemmeno al passo con l'inflazione o rimanere a malapena. Tutti gli interessi guadagnati dalle emissioni del Tesoro degli Stati Uniti sono generalmente esenti dalle tasse statali e locali, ma non dalla tassa sul reddito federale.
Ecco i diversi tipi di buoni del tesoro statunitensi:
- Buoni del Tesoro - hanno una scadenza superiore a 10 anni e il Tesoro li ha emessi in tagli da $ 1.000 a $ 1 milione. Il Tesoro americano non emette più buoni del tesoro, tuttavia è ancora possibile acquistarli sul mercato secondario.
Pagano interessi ogni sei mesi e hanno scadenze originali fino a 30 anni. Anche se li acquisti da qualcuno o da un'organizzazione diversa dal governo degli Stati Uniti, i Treasury Bonds sono ancora sostenuti dalla "piena fede e credito" del governo degli Stati Uniti.
- Buoni del Tesoro - hanno scadenze di 2, 3, 5 o 10 anni e tagli di $ 1.000. Il Tesoro statunitense vende periodicamente le Obbligazioni all'asta pubblica. Fai un'offerta per la nota piazzando un'offerta competitiva o un'offerta non competitiva.
Nel meraviglioso mondo della logica del governo, un'offerta non competitiva ti garantisce di ottenere la nota. Se emetti un'offerta competitiva, puoi ricevere o meno la nota. Ha senso, giusto?
Il tasso di interesse per la nota è fissato all'asta. Un'offerta competitiva indica quale tasso di interesse accetterai. Se questo è il tasso fissato all'asta, ottieni la nota. In caso contrario, non si ottiene la nota.
Un'offerta non competitiva afferma che accetterete qualunque sia il tasso fissato all'asta. Questo garantisce che otterrete la nota (presumendo che l'asta non sia stata sottoscritta in eccesso).
- TIPS o Treasury Inflation Securities Securities - sono obbligazioni con scadenze di 5, 10 e 20 anni. Sono venduti in denominazioni da 1.000 dollari in asta proprio come i buoni del tesoro.
Ciò che rende TIPS diverso è la regolazione dell'inflazione. Ogni sei mesi il Tesoro regola il capitale in base all'indice dei prezzi al consumo per l'inflazione. Il tasso di interesse fisso è applicato a questo principio ponderato per l'inflazione.
In un contesto inflazionistico, ogni pagamento di interessi di sei mesi sarebbe superiore al successivo. Alla scadenza, TIP paga il capitale aggiustato per l'inflazione o il valore nominale originale, a seconda di quale sia maggiore.
Come potrebbe il principale essere inferiore al valore nominale? Durante un periodo di deflazione, il tuo principale verrebbe ridotto e i successivi pagamenti di interessi diminuiranno. In queste circostanze, è possibile che l'entità corretta per la deflazione possa essere inferiore al valore nominale originale.
- Buoni del Tesoro - non sono obbligazioni in senso stretto perché le loro scadenze vanno da 4 a 26 settimane. Insieme a I, EE / E e H Bonds, le T-Bills appartengono a una categoria di gestione di cassa, piuttosto che a titoli strettamente vincolanti.
Il sito del Tesoro degli Stati Uniti ha informazioni complete su tutti i loro prodotti.
Obbligazioni di agenzia
Le obbligazioni di agenzia si riferiscono a un gruppo di obbligazioni emesse da organizzazioni collegate al governo degli Stati Uniti.
Queste agenzie in genere non hanno il sostegno esplicito del governo degli Stati Uniti dietro i loro legami, anche se alcuni lo fanno.
La maggior parte rientrano in una categoria di mutui o prestiti garantiti da garanzie reali, il che significa che vi è un certo patrimonio, in genere immobiliare legato al prestito. Queste obbligazioni pagano tassi più elevati rispetto a rigide emissioni del Tesoro degli Stati Uniti per il rischio un po ', anche se non molto, più elevato. Queste obbligazioni sono generalmente vendute in grandi tagli agli investitori istituzionali. Ecco alcuni dei più noti titoli di agenzia:
- Government National Mortgage Association o Ginnie Mae - è di proprietà del governo degli Stati Uniti. Compra ipoteche da istituti di credito e li raggruppa in titoli. Le sue obbligazioni sono sostenute dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti.
- Federale National Mortgage Association o Fannie Mae acquista ipoteche sul mercato secondario e li rivende agli investitori alcuni dei mutui possono essere assicurati dalla Federal Housing Authority (FHA). Per maggiori informazioni visita il loro sito web.
- Federal Home Mortgage Corporation o Freddie Mac è simile a Freddie Mae, ma non contengono alcun mutuo garantito dalla FHA. Per maggiori informazioni su Freddie Mac visitare il loro sito web.
- Student Loan Marketing Association o Sallie Mae raccolgono prestiti agli studenti anziché mutui. Questi sono più rischiosi dei legami arretrati ipotecati. Per maggiori informazioni visita il sito web di Sallie Mae.
Obbligazioni municipali
Enti governativi locali come stati, contee, comuni, città, distretti pubblici e così via emettono anche obbligazioni per finanziare il loro lavoro.
Queste obbligazioni municipali, spesso chiamate munis, finanziano nuove strade, scuole, fognature e altri progetti. In alcuni casi, le commissioni raccolte dal progetto vanno a ritirare le obbligazioni, in altri casi viene utilizzata la moneta fiscale o una combinazione di entrambi.
Sebbene non siano sicuri quanto quelli del Tesoro degli Stati Uniti, i munis hanno una buona reputazione di sicurezza. Una delle caratteristiche chiave di queste obbligazioni è che il reddito è esente dall'imposta sul reddito federale.
Questa funzione esentasse, unita alla relativa sicurezza, rende le obbligazioni municipali interessanti per gli investitori conservatori. Come bonus aggiuntivo, in alcune circostanze, le obbligazioni potrebbero essere esenti da imposte statali e locali.
Acquistate munis da un broker sia in una nuova emissione che in obbligazioni esistenti.
Obbligazioni societarie
Le società emettono obbligazioni per finanziare grandi progetti che possono essere ripagati nel tempo. Anziché emettere nuove azioni o utilizzare il credito a breve termine, le società utilizzano obbligazioni a più lungo termine per finanziare nuove strutture, acquisizioni e altre esigenze.
Le società, anche le più meritevoli di credito, non hanno lo stesso grado di sicurezza degli emittenti governativi; pertanto, le loro obbligazioni pagano tassi di interesse più elevati.
Le obbligazioni societarie possono offrire due caratteristiche non comuni in altre obbligazioni:
- Obbligazioni convertibili: questa funzione consente di convertire il titolo in azioni ordinarie in determinate condizioni. Tali condizioni sono indicate al momento dell'emissione del prestito.
- Obbligazioni Callable - Queste obbligazioni possono essere denominate o rimborsate dalla società prima della scadenza. Una società avrebbe chiamato o rimborsato l'obbligazione se i tassi di interesse sono diminuiti in modo significativo da quando hanno emesso il prestito. Chiamando l'obbligazione ad alto interesse, la società può rifinanziare il debito a un tasso di interesse più basso.
Zero Coupon Bond
Un altro tipo di legame è il legame zero coupon. Gli altri tipi di obbligazioni di cui sopra differivano per emittente. Questo tipo di legame è emesso da molte entità, ma poiché è così diverso dalle obbligazioni tradizionali, l'ho messo a parte.
Zero coupon bond, come suggerisce il nome, non paga interessi regolari. Invece, si acquista l'obbligazione con uno sconto profondo e lo si riscatta a pieno valore nominale.
Ad esempio, è possibile acquistare un valore nominale pari a $ 1.000 con una scadenza di 10 anni per $ 700. In dieci anni, avresti riscattato il bond per $ 1,000.
Conclusione
Questa ampia panoramica dei diversi tipi di obbligazioni aveva lo scopo di darti proprio questo: una panoramica. Le obbligazioni sono importanti per ogni portafoglio. Capire cosa sono e come funzionano è il primo passo per lasciarli lavorare per te.