Un sondaggio del 2015 ha mostrato che i consulenti avevano il 73% dei loro clienti in investimenti alternativi e il 70% dei consulenti pianificava di mantenere le attuali allocazioni di investimento alternative per i clienti, sebbene metà di loro ritenga che gli investimenti alternativi abbiano sottoperformato dal 2008.
Il sondaggio mostra che in termini di asset allocation, la maggior parte dei consulenti raccomandava una gamma dal 6% al 15% del portafoglio di un cliente in alternative. Molti (18% dei consulenti) raccomandavano dal 16% al 25% dei portafogli dei loro clienti in alternative.
Investimenti alternativi
Aziende al dettaglio come Morgan Stanley e Merrill Lynch hanno raccomandato modelli di allocazione per i clienti con alternative vicine o superiori al 20% di un portafoglio. Naturalmente, ogni cliente è diverso e le allocazioni variano a seconda del cliente, ma è sicuro che una discussione in corso con il consulente finanziario includerà probabilmente l'argomento degli investimenti alternativi nel tuo portafoglio.
Per coloro che non hanno familiarità con loro, gli investimenti alternativi sono definiti come "attività non correlate", ovvero la loro performance non segue quella di classi di attività più tradizionali come azioni e obbligazioni. Sono considerati un modo efficace per bilanciare il rischio in un portafoglio e fornire un "cuscinetto" nel caso di un crollo di azioni o obbligazioni e sono appropriati in una piccola parte del portafoglio complessivo.
Anche se guardi il tuo portafoglio e non vedi direttamente qualcosa che riconosci come investimento alternativo, potrebbero essere lì come ETF o fondi, così come molti grandi fondi istituzionali come le pensioni e persino le offerte di fondi pensione, che hanno alternative investimenti in loro.
La maggior parte delle persone associa un hedge fund come l'investimento alternativo più comune e per molti investitori, è vero.
Tuttavia, la maggior parte degli hedge fund sono disponibili solo per i grandi investitori e richiedono una notevole quantità di documenti, tasse elevate e grattacapi fiscali. Tuttavia, la maggior parte degli investitori sta ottenendo esposizione a investimenti alternativi attraverso alternative liquide come fondi comuni di investimento, ETF e fondi chiusi che forniscono liquidità giornaliera, ma hanno strategie di investimento complesse che cercano di mantenere il loro status non correlato.
Uno sguardo alla lista di investimenti alternativi di Blackrock include strategie come azioni long / short equity, equity azionate da eventi, immobili e materie prime. Molte persone considerano gli investimenti immobiliari, le partecipazioni in oro, il vino e le collezioni di francobolli come investimenti alternativi.
Gli investimenti alternativi dovrebbero essere nel mio portafoglio?
Nel 2014, abbiamo espresso la nostra convinzione che l'inclusione di investimenti alternativi sia un aspetto prudente dell'asset allocation per i nostri conti pensionistici. Abbiamo discusso del nostro intento di utilizzare il 5-10% del nostro portafoglio previdenziale per questa classe di investimento non correlata. Abbiamo anche deciso che il nostro investimento alternativo di scelta sarebbe stato bitcoin .
Puoi leggere l'intera serie di articoli di Marketwatch.com su questo investimento nei due anni in cui lo abbiamo avuto. La linea di fondo è che l'investimento è stato di natura rocciosa (ad un certo punto, perdendo la metà del valore dell'account) ma alla fine ha dato i suoi frutti e abbiamo ottenuto un guadagno a doppia cifra sul nostro investimento in GBTC, che a questo punto è l'unico investimento basato su bitcoin puro che puoi acquistare tramite il tuo consulente (sì, puoi effettivamente comprarlo da un consulente o da un broker online).
Il prezzo del bitcoin è raddoppiato rispetto a quello di un anno fa. GBTC sta attualmente registrando un rendimento di oltre il 16% da inizio anno. Ma, come abbiamo detto e segnalato durante il nostro lungo periodo di GBTC e bitcoin, è stato un viaggio proficuo, ma volatile, lungo la strada.
Per scopi di confronto, diamo un'occhiata agli investimenti che sono "tradizionalmente" chiamati investimenti alternativi - oro e fondi hedge. L'hedge fund medio è sceso di quasi il 4% (nel 2015, lo hedge fund medio è sceso del 3,64%) e molti stanno subendo perdite a due cifre.
Monitorare il valore dell'oro attraverso l'ETF GLD indica che, sebbene i suoi numeri a 3 e 5 anni siano in territorio negativo, l'attuale rendimento di un anno è positivo al 5%.
Probabilmente non passerà molto tempo prima che vedi un ETF costituito da società che perseguono la tecnologia Blockchain (sarà considerato un investimento alternativo?).
Alcuni hedge fund stanno già includendo bitcoin nei loro portafogli. Probabilmente ci sono hedge fund che hanno già start-up di Bitcoin e Blockchain che un giorno potrebbero essere aziende quotate in borsa nei loro portafogli. Se un hedge fund è considerato un investimento alternativo e stanno già utilizzando bitcoin, allora perché le aziende e i media non possono dichiarare bitcoin come un investimento alternativo?
Oltre il Bitcoin
Se sei un investitore molto aggressivo, potresti persino voler guardare altre criptovalute . Esatto, Bitcoin non è l'unica valuta digitale. In effetti, ci sono scambi che comprano e vendono ogni giorno molte di queste diverse criptovalute, tra cui ETH (Ethereum), che è salito alle stelle o XRP di Ripple Labs e viene utilizzato in progetti di blockchain che coinvolgono banche esistenti.
Non siamo a conoscenza di prodotti disponibili da broker tradizionali o online che vi consentiranno facilmente di investire in criptovalute, al di fuori di farlo da soli con un conto con uno degli scambi che li acquistano e li vendono, come Poloniex. Ma stanno arrivando. Una giovane startup chiamata lawnmower.io sta sviluppando la capacità di consentire ai singoli investitori di investire in un portafoglio di criptovalute, incluso Bitcoin. Avranno anche la possibilità di fare queste operazioni da un dispositivo mobile e utilizzando tecniche di calcolo del costo del dollaro.
Anche con tutte queste attività attuali e future, non vediamo alcuna società, nessun consulente o pubblicazione che classifica esplicitamente Bitcoin o qualsiasi altra criptovaluta come un investimento alternativo. Non c'è dubbio che non siano correlati a titoli e obbligazioni. Potrebbero anche essere considerati una valuta (infatti, erano la valuta con le migliori performance nel 2015).
Il nostro punto qui non è quello di convincerti a investire in Bitcoin, GBTC o criptovalute, ma per farti sapere che molti altri lo stanno facendo. Come con qualsiasi investimento, alcuni stanno facendo soldi facendolo e altri stanno perdendo soldi facendolo. È importante riconoscere che questi investimenti non sono per i deboli di cuore, ma è in crescita e sì, presentano un'opportunità di investimento molto reale.
Se pensi ancora che Bitcoin non sia altro che uno schema Ponzi, allora perché aziende come Overstock.com, eBay, Amazon, Target e Expedia lo accettano come una forma di valuta simile alle carte di credito?
Se pensi che la tecnologia Blockchain (l'infrastruttura sottostante di Bitcoin) abbia poco valore, allora perché le società finanziarie come Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan, John Hancock e il DTCC eseguono test per migliorare la loro attuale processi?
Considerare investimenti alternativi come parte di un portafoglio
Riteniamo che sia giunto il momento per gli investitori e le società finanziarie di classificare gli investimenti in Bitcoin, criptovalute e tecnologie basate su blockchain come investimenti alternativi, e quindi avere un posto in un portafoglio di investimenti adeguatamente assegnato. Nei prossimi anni, è chiaro che ci saranno sempre più opportunità di investire in loro. Quando queste opportunità di investimento si aprono, devono essere classificate in modo appropriato al fine di essere collocate nei portafogli degli investitori utilizzando appropriati modelli di asset allocation.
La maggior parte delle persone li rifiuterà, incluso probabilmente il tuo consulente. Ma ci azzardiamo a dire che con il progresso (e i profitti) realizzati, nel corso dei prossimi due anni, non saremo l'unica persona che ti spiegherà come potrebbero adattarsi alla manica di investimento alternativa del tuo portafoglio.
Assicurati solo che i tuoi investimenti rispettino le regole di corretta allocazione degli asset. Non vogliamo che tu sia un investitore irresponsabile.
INFORMAZIONE - Jack possiede numerose criptovalute nel suo portafoglio, tra cui Bitcoin, XRP, ETHER e Factoids. È anche un consigliere di lawnmower.io, che è menzionato in questo articolo.