Il barometro degli investitori della CNN può rivelare i tempi di acquisto primari
La CNN prende in considerazione sette diversi fattori per valutare il sentimento degli investitori su una scala da zero a 100 (rispettivamente, dalla paura estrema all'avidità estrema). Prima di spiegare come funziona, rispondiamo alla domanda che potresti intrattenere mentre leggi questo: dov'è l'indice in questo momento?
A partire dall'ultima settimana di luglio, l'indice era a 70: quello è l'avidità del territorio, ma inferiore al 79 di un anno fa, che sarebbe caduto in "estrema avidità".
Sette fattori informano l'Indice di paura e avidità:
- Stock Price Larghezza: fino a che punto il volume delle azioni è avanzato o diminuito nella Borsa di New York? Qui, la FGI si basa sui dati del McClellan Volume Summation Index.
- Momento di mercato: fino a che punto l'S & P 500 è superiore o inferiore alla media di 125 giorni?
- Domanda di Junk Bond: gli investitori perseguono strategie di rischio più elevate?
- Domanda di rifugio sicuro: gli investitori ruotano in azioni dalla relativa sicurezza delle obbligazioni?
- Forza del prezzo delle azioni : qual è il numero di titoli che hanno toccato i massimi di 52 settimane rispetto a quelli che hanno raggiunto i minimi di un anno?
- Volatilità del mercato: qui CNN utilizza l'indice Volatility del Chicago Board Options Exchange, o VIX, concentrandosi su una media mobile di 50 giorni.
- Opzioni put e call: in che misura le opzioni put restano indietro rispetto alle opzioni call (l'avidità) o le superano (fear)? Le opzioni put consentono agli investitori di vendere a un prezzo concordato o prima di una data specifica, le cui opzioni call funzionano allo stesso modo, solo con l'acquisto.
Alcuni scettici ignorano l'indice come un valido strumento di investimento. Un collaboratore del sito Seeking Alpha, ad esempio, vede la FGI come una sorta di barometro per la folla dei market timing. Il blogger, che passa per "JAMM Investing", ha dei buoni punti in quanto non è uno strumento per fare un rapido punteggio: "Tornando a metà 2010, una strategia per comprare e tenere l'S & P 500 avrebbe avuto restituito il 95 percento.
Una strategia di sell-on-greed avrebbe restituito solo il 50 percento o meno. "
Tuttavia, supponiamo che userai l'indice per guadagni a breve termine quando in realtà, può essere impiegato in modo molto più efficace per supportare l'ingresso nel mercato al momento giusto. Per fare ciò, ti consigliamo di considerare la tempistica del tuo punto di ingresso per gli investimenti quando l'indice punta alla paura.
Perchè è questo? Per i principianti, staresti imitando non meno un'autorità del miliardario Warren Buffett, che ha affermato che non si limita a comprare azioni quando sono basse: "La cosa migliore che ci capita è quando una grande azienda si mette nei guai temporanei. ... Vogliamo comprarli quando sono sul tavolo operatorio. "
E così presa in questo modo, la FGI diventa qualcosa di bellwether per quando la paura è al suo apice, e l' ansia irrazionale guida le azioni di investitori altrimenti raccolti. Ed ecco la parte affascinante: se guardi l'indice, picchi di avidità si alternano a depressioni di paura con la precisione delle montagne russe, e con poca moderazione nel mezzo.
Nel tratto da metà 2014 a estate 2017, puoi contare 10 volte quando l'indice ha raggiunto il picco a 60 o superiore, solo per scendere a quota 10 (nella seconda metà del 2015). Stranamente, l'intervallo in cui l'indice è rimasto intorno a 50 per un periodo prolungato è stato quest'anno, grosso modo corrispondente al secondo trimestre.
Non che Buffett usi la FGI, ma ecco come potrebbe, e come si potrebbe anche: Fai attenzione a forti correnti di paura e quando colpiscono, tieni d'occhio le aziende sottovalutate. In questo modo, puoi scoprire alcune opportunità altrimenti nascoste per un grande investimento, a patto che tu rimanga con il brodo a lungo termine.
Mentre l'indice Fear and Greed potrebbe sembrare una divertente metrica di investimento, c'è una forte argomentazione da fare per il suo merito. Si consideri, ad esempio, l'affascinante (e forse stravagante) ricerca che è entrata nelle basi di un campo correlato noto come finanza comportamentale. Ad esempio: alcuni scienziati hanno studiato la frequenza con cui i ratti premono al bar nella speranza di ottenere una ricompensa: Ah sì, una nuova svolta nella corsa al successo.
Il vero punto di svolta per la finanza comportamentale arrivò nel 1979, quando gli psicologi Daniel Kahneman e Amos Tversky svilupparono la "teoria del prospetto", che spiega come la stessa persona può essere avversa al rischio e al rischio .
Le loro idee, tra l'altro, hanno contribuito a formare il processo decisionale descritto nel film "Moneyball", una storia vera basata sulla ricostruzione della squadra di baseball di Oakland A.
In poche parole, la paura e l'avidità possono spingere gli investimenti molto più di quanto si possa pensare, almeno quando non siamo coinvolti in queste stesse emozioni.
Quando si tratta di investire, le persone prendono decisioni in due modi. Il primo modo è basato su modelli matematici e statistiche, come il rapporto prezzo / guadagno (che mostra se le azioni di una società sono sopravvalutate, sottovalutate o valutate nel modo giusto). Oppure, puoi lavorare attraverso sentimenti istintivi, come fanno i giocatori di poker.
Raramente i due stili si escludono a vicenda. Forse hai ricercato un acquisto SUV studiando i prezzi, le prestazioni e le valutazioni in Consumer Reports. Poi hai trovato quello con i sedili riscaldati e hai tirato fuori il libretto degli assegni.
Lo stesso tipo di logica si applica agli stock e le motivazioni dietro le quali le persone li acquistano. Ci sono anche altri fattori che tracciano gli esperti comportamentali, che vanno dall'avversione alla perdita al ruolo di buon cugino di vecchia data dell'avidità da invidia, si potrebbe dire.
Purtroppo, molta paura e avidità deriva da una mancanza di pianificazione e istruzione. E in questo modo, l'investimento non è poi così diverso dalle altre vie della vita. A titolo di analogia, da qualche parte tra rimpinzarsi e affamarsi, mangiare schifezze e restrizioni esagerate, si trova un mezzo felice informato da sani principi alimentari appresi e praticati nel corso della vita.
Tutto ciò ricorda se l'Indice della Paura e dell'Avidità potrebbe essere completato da altri cinque fattori: non solo l'invidia, ma anche l'orgoglio, la cupidigia, la lussuria, la gola e l'invidia.
Questo copre cinque dei sette peccati capitali, comunque. È possibile salvare la rabbia per quando i vostri investimenti vanno in rovina e accidia per quando vanno boom.