Ma cosa ti dice di un titolo e quali segnali misti ottengono gli investitori quando tre diversi siti Web riportano tre beta diversi per lo stesso titolo?
L'ultima parte di questa domanda è venuta da un lettore, Dan R., che si chiedeva perché tre siti Web fornissero tre risposte diverse alla stessa domanda sulla beta di un titolo e una risposta apparentemente molto diversa dalle altre due.
La domanda di Dan
Affrontiamo prima la domanda di Dan e poi parliamo di ciò che una beta ci dice. Innanzitutto, un aggiornamento su cosa sia una beta.
Beta è un punteggio che misura la volatilità di un titolo o il rischio rispetto al resto del mercato. Viene calcolato utilizzando l'analisi di regressione.
Il mercato, che di solito è l' indice S & P 500 , ha una beta pari a 1. Se lo stock è più volatile del mercato, la sua beta sarà superiore a 1, e se sarà meno volatile rispetto al mercato, la sua beta sarà meno di 1.
Ad esempio, un titolo con una beta di 0,8 dovrebbe riportare l'80% del mercato complessivo. Uno stock con una beta di 1,2 si muoverà del 20 percento in più rispetto al mercato complessivo.
Dan nella sua email ha chiesto se ci fosse più di un modo per calcolare le beta. Sfortunatamente, la risposta è sì, c'è.
Una delle variabili nel calcolo della versione beta è la distanza con il calcolo. Alcuni calcoli sono basati su tre anni di dati, mentre altri si basano su cinque anni di numeri.
variabili
Queste variabili e altre possono fare la differenza nella beta riportata.
La maggior parte dei siti non fornisce informazioni su quanti dei loro numeri sono stati calcolati - molti siti acquistano i dati dai fornitori.
La soluzione migliore è quella di attenersi ai nomi conosciuti e affidabili e, se si desidera confrontare le società, utilizzare lo stesso sito Web poiché i numeri devono essere coerenti in questo modo.
La storia di Beta
Cosa dice la beta agli investitori? A volte si perde nel rumore del mercato.
Una cosa che non ci dice è quale sarà la beta il prossimo anno. I calcoli sono strettamente storici e non dicono nulla su ciò che l'azienda farà in futuro.
Beta è utile a breve termine per misurare il rischio che il prezzo delle azioni fluttui in un modo che potrebbe non essere confortevole.
Beta ci dice come lo stock reagisce a condizioni di mercato o sistemiche, ma non ci dice nulla sui punti di forza o di debolezza dell'azienda nel suo settore.
Ad esempio, la beta ci dirà come reagirà un titolo rispetto all'intero mercato a una variazione dei tassi di interesse.
Tuttavia, non ci dirà nulla circa l'effetto della legislazione sugli importatori di arance, ma ciò potrebbe avere un impatto molto importante su una manciata di aziende.
Conclusione
Ottieni le tue informazioni finanziarie dalla stessa fonte se vuoi confrontare le aziende in questo modo sai che la raccolta e l'analisi dei dati sono coerenti. Beta è utile per determinare la probabilità di oscillazioni dei prezzi nel breve termine, ma non così affidabile quando si guarda al quadro a lungo termine.