Può dipendere dal profilo di rischio e dall'orizzonte temporale
Sia i contratti che le opzioni hanno i loro pro e contro, e gli operatori esperti spesso usano entrambi a seconda della situazione. Altri commercianti amano focalizzare l'uno o l'altro.
È meglio comprendere appieno le caratteristiche di ciascuno quando si decide come negoziare le materie prime. Da lì, è solo questione di usare le strategie che hanno più senso per te.
Negoziazione di contratti a termine
I contratti futures sono il veicolo più puro da utilizzare per il trading di materie prime. Questi contratti sono più liquidi dei contratti di opzione e non ti devi preoccupare delle costanti opzioni di decadimento temporale nel valore che le opzioni possono sperimentare.
I contratti futures si muovono più rapidamente dei contratti di opzione perché le opzioni si spostano solo in correlazione con il contratto future. Tale importo potrebbe essere del 50 percento per opzioni at-the-money o forse solo del 10 percento per opzioni out-of-the-money.
I contratti futures hanno più senso per gli scambi giornalieri . Di solito c'è meno slittamento di quello che può esserci con le opzioni, ed è più facile entrare e uscire perché si muovono più velocemente.
Molti trader professionisti amano utilizzare strategie di spread, specialmente nei mercati dei cereali.
È molto più facile scambiare gli spread dei calendari, comprando e vendendo contratti a mesi lontani e l'uno contro l'altro, e diffondendo diversi prodotti, come la vendita di mais e l'acquisto di grano.
Opzioni di trading
Molti nuovi trader di materie prime iniziano con contratti di opzione. L'attrazione principale con le opzioni per molte persone è che non si può perdere più del proprio investimento, ma la possibilità di eseguire un saldo negativo è sottile se si rischia solo una piccola parte del proprio account per ogni operazione.
Le opzioni di trading possono essere un approccio più prudente, specialmente se si utilizzano strategie di spread su opzioni. Gli spread di call bull e bear spread possono aumentare le probabilità di successo se si acquista per un commercio a lungo termine e la prima parte dello spread è già in the money.
Le opzioni future sono uno spreco di risorse. Tecnicamente, le opzioni perdono valore ogni giorno che passa. Il decadimento tende ad aumentare man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza. Può essere frustrante avere ragione sulla direzione del commercio, ma poi le tue opzioni scadono ancora senza valore perché il mercato non si è mosso abbastanza da compensare il decadimento temporale.
Proprio come il decadimento temporale delle opzioni può funzionare contro di te, può anche funzionare per te se usi una strategia di vendita di opzioni. Alcuni trader vendono esclusivamente opzioni per approfittare del fatto che una grande percentuale di opzioni scadono senza valore. Hai un rischio illimitato quando vendi le opzioni, ma le probabilità di vincere su ogni trade sono migliori rispetto all'acquisto di opzioni.
Alcuni commercianti di opzioni come questo che le opzioni non si muovono rapidamente come i contratti futures. Puoi essere fermato da un commercio a termine molto rapidamente con uno swing selvaggio. Il tuo rischio è limitato sulle opzioni, quindi puoi cavalcare molte delle oscillazioni selvagge dei prezzi dei futures.
Finché il mercato raggiunge il tuo obiettivo nel tempo richiesto, le opzioni possono essere una scommessa più sicura.
Sia i futures che le opzioni sono derivati
Pensa al mondo delle merci come a una piramide. In cima alla struttura c'è la materia prima fisica stessa. Tutti i prezzi di altri veicoli come i futures, le opzioni e persino i prodotti ETF e ETN derivano dall'azione dei prezzi nella merce fisica. Ecco perché i futures e le opzioni sono derivati.
I futures hanno date di consegna o di scadenza entro le quali devono essere chiusi o la consegna deve aver luogo. Le opzioni hanno anche date di scadenza. L'opzione, o il diritto di acquistare o vendere il futuro sottostante, decade in quelle date.
Opzioni Long vs. Short
Le opzioni lunghe sono meno rischiose delle opzioni brevi . Tutto ciò che è a rischio quando si acquista un'opzione è il premio pagato per l'opzione di chiamata o di vendita.
Le opzioni sono l'assicurazione del prezzo: assicurano un livello di prezzo, chiamato prezzo d'esercizio, per l'acquirente. Il prezzo dell'opzione è il premio, un termine usato nel settore assicurativo. I prezzi delle opzioni sulle materie prime sono premi che rafforzano la natura dell'assicurazione dei prezzi, ma diventano la compagnia assicurativa quando vendi un'opzione. Il profitto massimo per la vendita o la concessione di un'opzione è il premio ricevuto. Una compagnia di assicurazioni non può mai fare più soldi dei premi pagati da chi acquista l'assicurazione.
Le materie prime sono attività volatili perché i prezzi delle opzioni possono essere elevati. Il prezzo di un'opzione è una funzione della varianza o della volatilità del mercato sottostante. La decisione sull'opportunità di negoziare future o opzioni dipende dal profilo di rischio, dal tuo orizzonte temporale e dalla tua opinione sulla direzione del prezzo di mercato e della volatilità dei prezzi.