Come il governo usa e abusa la politica fiscale discrezionale
Utensili
La politica fiscale discrezionale utilizza due strumenti. Sono la procedura di budget e il codice fiscale. Il primo strumento è la parte discrezionale del budget degli Stati Uniti . Il Congresso determina questo tipo di spesa con le bollette degli stanziamenti ogni anno. Il più grande è il budget militare .
Anche tutti gli altri dipartimenti federali fanno parte della spesa discrezionale.
Il budget contiene anche spese obbligatorie . Questo include i pagamenti da previdenza sociale, Medicare, Medicaid, Obamacare e pagamenti di interessi sul debito nazionale. Il Congresso incarica questi programmi. Sono la legge della terra. Il Congresso deve votare per modificare o revocare la legge in materia per modificare questi programmi. Pertanto, le modifiche al budget obbligatorio sono molto difficili. Per questo motivo, non è uno strumento di politica fiscale discrezionale.
Il secondo strumento è il codice fiscale. Include tasse sui redditi dei lavoratori, profitti aziendali, importazioni e altre tasse di accisa. Solo il Congresso ha il potere di modificare il codice fiscale. Le modifiche del Congresso al codice fiscale devono essere fatte promulgando nuove leggi. Queste leggi devono essere approvate sia dal Senato che dalla Camera dei Rappresentanti . Ma il presidente ha il potere di cambiare il modo in cui vengono implementate le leggi fiscali.
Può inviare direttive all'Internal Revenue Service per adeguare l'applicazione delle regole e dei regolamenti.
tipi
Esistono due tipi di politica fiscale discrezionale. Il primo è la politica fiscale espansiva . È quando il governo federale aumenta le spese o diminuisce le tasse. Quando la spesa aumenta, crea posti di lavoro.
Succede direttamente attraverso programmi di lavori pubblici o indirettamente tramite gli appaltatori. La spesa per la costruzione di opere pubbliche è uno dei quattro modi migliori per creare posti di lavoro .
La creazione di posti di lavoro dà alle persone più denaro da spendere, aumentando la domanda . Secondo la teoria economica keynesiana , ciò accresce la crescita economica .
Quando il governo taglia le tasse, mette i soldi direttamente nelle tasche degli affari e delle famiglie. Hanno più soldi da spendere. Ciò aumenta anche la domanda e guida la crescita. Quando le spese e le riduzioni delle tasse vengono fatte allo stesso tempo, mette il pedale sul metallo. Ecco perché l' Economic Stimulus Act ha concluso la Grande Recessione in pochi mesi. Ha usato una combinazione di opere pubbliche, tagli fiscali e sussidi di disoccupazione per salvare o creare 640.000 posti di lavoro tra marzo e ottobre 2009. Gli studi dimostrano che i sussidi di disoccupazione sono lo stimolo migliore .
L'economia dal lato dell'offerta dice che una riduzione delle tasse è il modo migliore per stimolare l'economia. Una crescita economica più forte compenserà le entrate del governo perdute. Questo perché genera una base imponibile più ampia. Ma le riduzioni fiscali funzionano solo se le tasse erano alte in primo luogo. Secondo la teoria economica sottostante, la curva di Laffer , l'aliquota fiscale più alta deve essere superiore al 50% per gli aspetti economici dell'offerta al lavoro.
Le riduzioni fiscali non sono il modo migliore per creare posti di lavoro .
La politica fiscale espansiva crea un deficit di bilancio . Questo è uno dei suoi lati negativi. È perché il governo spende più di quello che riceve in tasse. Spesso non c'è penalità fino a quando il rapporto debito / PIL si avvicina al 100 percento. A quel punto, gli investitori iniziano a preoccuparsi che il governo non ripagherà il debito sovrano . Non saranno così ansiosi di acquistare buoni del tesoro statunitensi o altri debiti sovrani. Richiederanno tassi di interesse più elevati. Ciò rende il debito ancora più costoso da rimborsare. Può creare una spirale discendente. Ad esempio, guarda la crisi del debito greco.
La politica fiscale contraria è quando il governo taglia la spesa o aumenta le tasse. Rallenta la crescita economica. Un taglio alla spesa significa meno soldi per gli appaltatori e gli impiegati del governo. Ciò riduce quindi la crescita del lavoro.
Quando il Congresso aumenta le tasse, rallenta anche la crescita. Imposte più elevate riducono la quantità di reddito disponibile disponibile per le famiglie o le imprese da spendere. Riduce la domanda e rallenta la crescita economica.
La politica fiscale discrezionale dovrebbe fungere da contrappeso al ciclo economico . Durante la fase di espansione, il Congresso e il presidente dovrebbero tagliare le spese e i programmi per raffreddare l'economia. Se fatto bene, la ricompensa è un tasso di crescita economica ideale del 2-3% circa all'anno.
Invece, i politici continuano a spendere e tagliare le tasse indipendentemente da dove ci troviamo nel ciclo del boom and bust . Se lo fanno durante un boom , sovrastimola l'economia e crea bolle di asset , e porta a un busto più devastante. È una delle ragioni della crisi finanziaria del 2008 .
Sfortunatamente, la stessa democrazia garantisce una politica fiscale discrezionale espansiva. Perché? Perché i legislatori vengono eletti e rieletti spendendo denaro e abbassando le tasse. È così che premiano gli elettori, i gruppi di interesse speciali e coloro che donano alle campagne. Tutti dicono che vogliono vedere il taglio del budget, ma solo la parte del budget.
Politica fiscale discrezionale contro politica monetaria
Al suo meglio, la politica fiscale discrezionale dovrebbe funzionare in linea con la politica monetaria attuata dalla Federal Reserve . Se l'economia sta crescendo troppo velocemente, la politica fiscale può applicare i freni aumentando le tasse o riducendo le spese. Allo stesso tempo, la Fed dovrebbe attuare una politica monetaria contraria . Lo fa aumentando il tasso di fed funds o attraverso le sue operazioni di mercato aperto.
Se l'economia è in recessione , la politica fiscale discrezionale può abbassare le tasse e aumentare la spesa mentre la Fed attua una politica monetaria espansiva . Sarà fatto abbassando il tasso dei fed funds o attraverso un allentamento quantitativo . La Federal Reserve ha creato molti altri strumenti per combattere la Grande Recessione. Quando lavorano insieme, la politica fiscale e monetaria controlla il ciclo economico.
Dagli anni '90, i politici hanno promulgato politiche fiscali espansive a prescindere da cosa. Ciò significa che spetta alla sola Fed gestire il ciclo economico. Una implacabile politica fiscale espansionistica costringe la Fed a usare la politica monetaria contraccettiva come freno quando l'economia è in piena espansione. I tassi di interesse più elevati riducono il capitale e la liquidità, in particolare per le piccole imprese e il mercato immobiliare. Ciò lega le mani alla Fed, riducendo la sua flessibilità.