L'acquisto di un'opzione put consente al compratore dell'opzione il diritto di vendere il contratto future sottostante al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della scadenza del contratto. Questo accade raramente e non c'è molto vantaggio nel fare questo, quindi non farti prendere dalla definizione formale di acquistare un'opzione put.
La maggior parte dei trader acquista opzioni put perché crede che un mercato delle materie prime si sposterà verso il basso e vogliono trarre profitto da questa mossa. Puoi anche uscire dall'opzione prima che scada, naturalmente durante le ore di mercato.
Tutte le opzioni hanno una durata limitata. Sono definiti da una data di scadenza specifica dalla borsa dei futures in cui opera. È possibile visitare il sito web di ogni borsa a termine per date di scadenza specifiche di ciascun mercato delle materie prime.
Trovare le opzioni di acquisto corrette da acquistare
Devi prima decidere il tuo obiettivo e poi trovare l'opzione migliore per comprare. Le cose da considerare al momento dell'acquisto di opzioni di vendita includono:
- Durata del tempo in cui pensi di essere nel mestiere.
- Importo che puoi destinare all'acquisto di un'opzione put.
- Lunghezza di una mossa che ci si aspetta dal mercato.
La maggior parte delle materie prime e dei futures hanno una vasta gamma di opzioni in diversi mesi di scadenza e diversi prezzi di esercizio che ti consentono di scegliere un'opzione che soddisfi i tuoi obiettivi.
Durata del tempo che pianifichi di essere nel commercio
Questo ti aiuterà a determinare quanto tempo hai bisogno su un'opzione put. Se ti aspetti che una merce possa completare la sua mossa in meno di due settimane, vorrai comprare una merce con almeno due settimane di tempo rimanenti su di essa. In genere, non si desidera acquistare un'opzione con 6-9 mesi rimanenti se si prevede di essere in attività per un paio di settimane, poiché le opzioni saranno più costose e si perderanno un po 'di leva.
Una cosa di cui essere consapevoli è che il premio temporale delle opzioni decade più rapidamente negli ultimi 30 giorni. Pertanto, potresti avere ragione su uno scambio, ma l'opzione perde troppo tempo e si finisce con una perdita. Ti suggerisco di acquistare sempre un'opzione con 30 giorni in più di quanto ti aspetti di fare.
Importo che è possibile allocare per l'acquisto di un'opzione put
A seconda delle dimensioni dell'account e delle tolleranze di rischio, alcune opzioni potrebbero essere troppo costose per l'acquisto o potrebbero non essere le opzioni giuste. Nelle opzioni di vendita di denaro saranno più costose rispetto alle opzioni di denaro. Inoltre, più tempo rimane sulle opzioni di vendita, più costeranno.
A differenza dei contratti futures , non vi è margine quando si acquistano opzioni future. Devi pagare l'intero premio di opzione in anticipo. Pertanto, le opzioni su mercati volatili come il petrolio greggio possono costare diverse migliaia di dollari. Potrebbe non essere adatto a tutti i commercianti di opzioni. E tu non vuoi commettere l'errore di acquistare in profondità le opzioni di denaro solo perché sono nella tua fascia di prezzo. La maggior parte delle opzioni in denaro scadranno senza valore e sono considerate colpi lunghi.
Lunghezza di una mossa che ti aspetti dal mercato
Per massimizzare la tua leva e controllare il tuo rischio, dovresti avere un'idea di quale tipo di movimento ti aspetti dal mercato delle materie prime o dei futures.
L'approccio più conservativo è solitamente quello di comprare nelle opzioni di denaro. Un approccio più aggressivo è quello di acquistare più contratti di opzioni di denaro. I tuoi ritorni aumenteranno con contratti multipli di opzioni fuori dal giro d'affari se il mercato fa una grande mossa più bassa. È anche più rischioso in quanto si ha una maggiore possibilità di perdere l'intero premio di opzione se il mercato non si muove.
Metti le opzioni contro un contratto futures
- Rischio limitato
- Meno volatilità
Le tue perdite sull'acquisto di un'opzione put sono limitate al premio pagato per l'opzione più le commissioni e le eventuali commissioni. Con un contratto future, hai potenzialmente un potenziale di perdita praticamente illimitato.
Le opzioni put non si muovono altrettanto rapidamente dei contratti futures a meno che non siano profittevoli nel denaro. Ciò consente a un operatore di merci di superare molti degli alti e bassi dei mercati che potrebbero costringere un operatore a chiudere un contratto future per limitare il rischio.
Uno dei principali svantaggi delle opzioni di acquisto è il fatto che le opzioni perdono valore temporale ogni giorno. Le opzioni sono uno spreco - in teoria, valgono meno ogni giorno che passa. Non solo devi essere corretto sulla direzione del mercato ma anche sui tempi della mossa.
Punto di pareggio:
Prezzo di esercizio + Opzione Premium a pagamento
Questa formula viene utilizzata alla scadenza dell'opzione considerando che non è rimasto alcun valore temporale sulle opzioni di vendita. Ovviamente puoi vendere le opzioni in qualsiasi momento prima della scadenza, dove ci sarà un premio per il tempo a meno che le opzioni non siano profittevoli o troppo costose.
Aggiornare
Un'opzione put può anche servire come strumento di stop loss a rischio limitato per una posizione lunga. Nei mercati volatili, è consigliabile che i commercianti e gli investitori utilizzino le fermate contro le posizioni di rischio. Una fermata è una funzione di rischio-ricompensa e, come sanno gli operatori di mercato di maggior successo, non dovresti mai rischiare più di quello che stai cercando di fare su qualsiasi investimento.
Il problema con gli arresti è che a volte il mercato può scambiare a un livello che innesca uno stop e quindi un'inversione. Per quelli con posizioni lunghe, una lunga opzione put serve come protezione da stop loss, ma può darti più tempo di una fermata che chiude la posizione quando si scambia al livello di rischio. Questo perché se l'opzione ha tempo rimanente se il mercato diventa volatile; l'opzione put ha due scopi.
Innanzitutto, l'opzione put fungerà da assicurazione sui prezzi, proteggendo la posizione lunga da ulteriori perdite al di sotto del prezzo di esercizio. In secondo luogo, e forse ancora più importante, l'opzione put consente di rimanere a lungo anche se il prezzo scende al di sotto del livello assicurato o del prezzo d'esercizio. I mercati spesso cadono solo per capovolgersi e salire drammaticamente dopo che il prezzo innesca gli ordini. Finché l'opzione avrà ancora tempo fino alla scadenza, l'opzione put manterrà un partecipante al mercato in una posizione lunga e permetterà loro di sopravvivere a un periodo volatile che alla fine ritorna ad un trend rialzista. Una posizione lunga unita a una long put è essenzialmente la stessa di una posizione long call, che presenta rischi limitati.
Le opzioni put sono strumenti che possono essere impiegati per posizionarsi direttamente in un mercato per scommettere che il prezzo diminuirà o per proteggere una posizione lunga esistente da una mossa avversa dei prezzi.