Calcola il rendimento equivalente alle tasse per confrontare i Munis con altre obbligazioni
Questo rende munis un investimento perfetto?
Forse no.
Munis non sono per tutti
Quando un investitore acquista un Muni, sta esprimendo la volontà di rinunciare a un rendimento maggiore sui suoi investimenti in cambio di non dover pagare le tasse sul guadagno. Questa è una mossa abbastanza buona per gli individui ad alto reddito, ma comprare un legame tassabile che paga un tasso di interesse più elevato di solito ha più senso per il resto del mondo.
Allora, dove valuti tu e il tuo patrimonio netto la scala "io-o-non-dovrei-muni"? Poni alcune domande chiave prima di decidere se acquistare le obbligazioni municipali:
- Qual è la tua fascia fiscale federale? Se non conosci la risposta, chiama il tuo commercialista. Se non hai un contabile, prendine uno. Se sei uno di quei tipi fai-da-te che non avranno un ragioniere, prenditi il tempo per cercare la tua fascia fiscale. Non puoi presumere che rimanga uguale di anno in anno se il tuo reddito oscilla.
- Qual è il tuo braccio reciproco? Sottrarre la fascia fiscale da 100 per ottenere la parentesi reciproca. Ad esempio, se hai stabilito che sei nella fascia del 33%, allora 100 meno 33 è 66, quindi la tua parentesi reciproca è del 66%.
- Qual è il tasso sul muni che stai considerando? Le obbligazioni esenti da imposta decennali con rating più elevato hanno un rendimento compreso tra il 2 e il 3,35% a partire da ottobre 2017, ma possono dipendere dall'anno o anche dalla settimana o dal mese. Useremo la figura superiore in questo scenario.
- Qual è il tuo punto di svolta in assoluto? Ecco dove decidi se un particolare muni è per te. Dividete il rendimento, in questo caso il 3,35%, con il tasso reciproco del 66% e otterrete il 5,07%. Questo è il tuo rendimento equivalente alle tasse. In altre parole, con qualsiasi altra cosa come la maturità e il rating siano uguali, un'obbligazione tassabile che produce più del 5,07 percento ha più senso della vincita esente da imposte del 3,35 percento per qualcuno nella fascia fiscale. Puoi anche usare un calcolatore basato sul web per eseguire i numeri.
- Dove vivi? I guadagni su tutte le obbligazioni muni sono esenti dalle imposte sul reddito federali, ma pagherete le tasse locali sui guadagni muni dalle obbligazioni al di fuori del vostro stato. Quindi, se vivi in uno stato con tasse elevate come la California o New York, l'acquisto di un bond muni locale si aggiungerà alla tua pausa fiscale. Calcola il tuo stato e l'aliquota fiscale locale e il tasso reciproco, quindi duplica il processo illustrato sopra.
Dovresti essere in grado di dire a colpo d'occhio se un particolare legame muni ha senso per il tuo portafoglio dopo aver eseguito i numeri un paio di volte.