Come funziona l'arbitraggio nel mondo degli ETF
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - L'acquisto di titoli su un mercato per la rivendita immediata su un altro mercato al fine di trarre profitto da una discrepanza di prezzo.
Nel caso degli ETF , ci sono opportunità di arbitraggio, ma a meno che tu non sia un investitore istituzionale, probabilmente non avrai la possibilità di approfittarne. Tuttavia, è importante capire in che modo l'arbitraggio aiuta a mantenere i prezzi dell'ETF in linea con i loro indici correlati e le azioni del fondo.
Le attività dell'ETF e gli indici correlati sono indicatori delle prestazioni dell'ETF e dovrebbero trasferirsi all'unisono. Se no, c'è il caos.
Un esempio
Come semplice esempio, utilizziamo un ETF costituito da quattro titoli azionari. Ogni equity si scambia a $ 25 e l'ETF effettivo è scambiato a $ 100. L'ETF tiene traccia di un indice che è lo stesso per le azioni, ma nell'indice sono presenti due azioni di ciascun titolo. Pertanto l'indice è scambiato a $ 200. Tutto è in equilibrio e finora tutto bene.
Quindi, se le azioni sottostanti salgono, anche l'ETF e l'indice n correlazione diretta. E viceversa se le azioni sono giù. Ma cosa succede quando le azioni si muovono più velocemente dell'ETF e dell'Indice?
Diciamo che le azioni perdono $ 5 ciascuna e ora scambiano a $ 20. Pertanto, l'indice dovrebbe scambiare a $ 160 e l'ETF dovrebbe scambiare a $ 80, giusto? Tuttavia, potrebbe esserci il caso dell'ETF o del lag dell'indice e potrebbe essere scambiato a $ 81 o $ 161.
Non tutto si muove all'unisono. Uh Oh.
Il ruolo degli arbitri
In quel momento entrano in gioco gli arbitratori. Prima che tu possa battere le palpebre, vendono l'indice e l'ETF troppo cari e acquistano le azioni sottostanti per catturare quel dollaro extra privo di rischio. Alla fine (e piuttosto rapidamente), le operazioni di arbitraggio spingono in rialzo le azioni, gli indici e gli ETF in modo che tutti e tre gli investimenti siano nuovamente in equilibrio.
E l'opportunità di arbitraggio è scomparsa (e di breve durata)
Anche se questo è un esempio estremo, le statistiche hanno mostrato che la maggior parte delle situazioni di arbitraggio sono più vicine ai penny che ai dollari, il volume degli scambi ne fa valere la pena per un arbitro. Ma più importante, le operazioni di arbitraggio svolgono un ruolo importante nel mondo degli ETF. Mantengono i vostri investimenti correttamente valutati ... almeno secondo il mercato.
Ecco come funziona l'arbitraggio, ma come ho detto sopra, a meno che tu non sia un trader istituzionale (o veramente sul tuo gioco), la maggior parte di questi rari casi andrà troppo velocemente per poter capitalizzare. E sono pochi centesimi sul dollaro, quindi avresti bisogno di farlo su larga scala. Ma il concetto è importante da capire.
Una parola di cautela
E anche se gli ETF possono essere interessanti, assicurati di condurre ricerche approfondite prima di effettuare qualsiasi operazione. Controlla la storia dell'ETF, comprendi i rischi, osserva il fondo in azione e osserva come reagisce alle diverse condizioni di mercato. Inoltre, dai un'occhiata a cosa c'è nei fondi in quanto molti ETF possono contenere derivati come futures e opzioni. E se avete domande o dubbi, assicuratevi di consultare un professionista finanziario, come un broker o un consulente.
Tuttavia, una volta che hai dimestichezza con gli ETF, allora è solo questione di chiamare il tuo broker (a meno che non si scambi online).
E una volta che fai la tua scelta, allora buona fortuna con tutte le tue operazioni.