Investire nel vicino a sud
In questo articolo, daremo un'occhiata all'economia del Messico e ai vari modi di investire in essa.
La crescente economia del Messico
Il vicino del Messico a nord potrebbe essere al centro della maggior parte degli investitori, ma l'economia del paese è in realtà l'undicesima al mondo con parità di potere d'acquisto (PPP).
Data questa vicinanza con gli Stati Uniti, il paese tende a reagire di più agli eventi statunitensi rispetto a quelli dei paesi dell'America latina a sud dei suoi confini, creando una dinamica interessante per gli investitori internazionali.
Rispetto ai paesi più sviluppati, l'economia del Messico è fortemente basata sull'export, con il 31,5% del prodotto interno lordo (PIL) dell'industria e il 59,8% dei servizi a partire dal 2015. Nel frattempo, l'OEDC e l'OMC classificano entrambi i lavoratori messicani come i più difficili lavorare nel mondo in termini di ore lavorative annuali e redditività per ora lavorativa.
Anche l'economia sta facendo passi da gigante quando si tratta di una maggiore proprietà privata e di una regolamentazione commerciale favorevole. Nel 2012, il presidente Enrique Pena Nieto è stato eletto in carica promettendo grandi cambiamenti nel modo in cui il paese è stato gestito. Da allora, il signor Nieto ha ridotto le tasse sulle società, ha rotto i monopoli e ha liberalizzato la sua industria energetica.
Investire in Messico con ETF e ADR
Il modo più semplice per investire in Messico è con i fondi negoziati in borsa (ETF) che detengono un portafoglio diversificato di titoli e scambi su una borsa statunitense.
Con un valore patrimoniale netto di oltre $ 1,5 miliardi, l'iShares MSCI Mexico Investable Market Fund (NYSE: EWW) è l'ETF più popolare negli Stati Uniti, con oltre 60 titoli messicani diversi nel suo portafoglio.
ProShares offre inoltre ETF ultra long e ultra short con maggiore leva, ma significativamente meno liquidità rispetto all'ETF iShares MSCI Mexico.
L'ETF di ProShares Ultra MSCI Mexico Investable Market (NYSE: UMX) offre il doppio della performance giornaliera dell'indice MSCI Mexico, mentre l'ETF di ProShares UltraShort MSCI Mexico Investment Market (NYSE: SMK) fa il contrario.
Gli investitori alla ricerca di una maggiore esposizione diretta possono anche prendere in considerazione le American Depository Receipts (ADR), che sono titoli negoziati negli Stati Uniti che tracciano titoli esteri. Dal momento che questi scambi sulle borse statunitensi, gli investitori non hanno bisogno di trattare con i conti di intermediazione estera, ma in alcuni casi potrebbe essere necessario considerare le imposte estere e la liquidità relativamente bassa.
Alcuni ADR messicani popolari includono:
- Cemex SAB de CV (NYSE: CX)
- America Movil SAB de CV (NASDAQ: AMOV)
- Promozione Economico Mexicano SAB (NYSE: FMX)
Vantaggi e rischi dell'investimento
Molti cittadini statunitensi conoscono il Messico per le sue violente bande di narcotrafficanti negli Stati settentrionali, ma il paese è cresciuto negli anni fino a diventare un importante attore globale.
Alcuni vantaggi dell'investimento in Messico includono:
- Economia guidata dalle esportazioni . Il Messico è un'economia trainata dalle esportazioni che beneficia di una domanda globale più forte. Ad esempio, la sua industria automobilistica è riconosciuta a livello internazionale con i grandi tre che operano nel paese dagli anni '30.
- Potenziale di crescita significativo . Il Messico è una nazione con un enorme potenziale di crescita ed è inclusa in numerosi indici dei mercati emergenti. Ad esempio, le economie MIST di Goldman Sachs includono Messico, Indonesia, Corea del Sud e Turchia.
Alcuni rischi di investire in Messico includono:
- La diffusa piccola corruzione . Si stima che la piccola corruzione dei funzionari governativi aggiunga circa il 10% al costo dei beni di consumo e dei servizi, con una corruzione generalizzata di funzionari per ottenere cose come i permessi di costruzione.
- Crimine organizzato significativo . Dal 2006, il Messico è stato nel bel mezzo di una guerra alla droga che ha causato decine di migliaia di morti. I problemi non sono necessari direttamente per le imprese di esportazione, ma potrebbero portare all'instabilità geopolitica .
Punti chiave da asporto
- Il Messico è un paese familiare per molte persone negli Stati Uniti, ma gli investitori non sembrano apprezzare il potenziale della sua economia in tutta la sua estensione.
- L'economia del Messico è principalmente basata sull'esportazione con una forza lavoro laboriosa, ma deve affrontare problemi di criminalità, corruzione, povertà e monopoli.
- Il modo più semplice per investire in Messico è tramite ETF e ADR, con l'opzione più popolare come iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW).