Investire nella promettente economia israeliana
In questo articolo, daremo un'occhiata al motivo per cui gli investitori internazionali dovrebbero prendere in considerazione l'idea di investire in Israele e il modo migliore per costruire un'esposizione nei loro portafogli.
La storia economica turbolenta di Israele
L'economia di Israele iniziò con una nota approssimativa, nonostante il suo successo nei tempi moderni. Dopo aver raggiunto l'indipendenza nel maggio del 1948, il paese affrontò una profonda crisi economica grazie alla devastante guerra arabo-israeliana del 1948. I tre miliardi di marchi pagati dalla Germania in Israele per la persecuzione degli ebrei durante l'Olocausto hanno contribuito a compensare queste perdite negli anni '50.
Dopo i problemi degli anni '40 e '50, l'economia ha registrato forti tassi di crescita economica fino alla crisi delle banche nel 1983 che ha portato a tassi di inflazione annui vicini al 450% e si prevede che superino il 1.000% entro il 1985. Tuttavia, il paese ha implementato con successo un piano di stabilizzazione economica del 1985 che ha aperto la strada a una rapida crescita negli anni '90.
Una forte economia moderna
L'economia israeliana potrebbe non essere la più grande al mondo per prodotto interno lordo (PIL) - a circa $ 340 miliardi nel 2017 - ma è un leader mondiale nel software, nelle telecomunicazioni, nei semiconduttori e nei prodotti farmaceutici.
E, con il maggior numero di start-up e società quotate al NASDAQ al di fuori del Nord America, l'economia del Paese sta crescendo rapidamente.
Oltre ai suoi forti tassi di crescita economica, la banca centrale israeliana ha mantenuto una politica monetaria di grande successo. Il paese ha registrato un surplus di $ 60 miliardi a metà del 2012, con un tasso di disoccupazione che rimane inferiore rispetto ad altri paesi sviluppati, prima che l'economia globale rallentasse.
Nel frattempo, la sua banca centrale è stata classificata tra le prime al mondo per il mantenimento della stabilità.
Investire in Israele con ETF
Il modo più semplice per investire in Israele è utilizzare i fondi negoziati in borsa (ETF), che offrono una diversificazione immediata in un singolo strumento di sicurezza negoziato negli Stati Uniti. Con quasi 80 milioni di dollari in gestione, l'iShares MSCI Israele Capped ETF (NYSE: EIS) è una delle opzioni più popolari per gli investitori che cercano un'esposizione all'economia israeliana.
Mentre l'ETF offre un'esposizione diversificata con 67 titoli in portafoglio, gli investitori dovrebbero considerare il fatto che circa un terzo del fondo è esposto al settore finanziario e quasi il 20% è investito in Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA). Il fondo ha anche un rapporto spese dello 0,61%, che è approssimativamente in linea con molti altri ETF nazionali.
Gli investitori che intendono investire direttamente possono anche prendere in considerazione le American Depository Receipts (ADR), che offrono un'esposizione negoziata negli Stati Uniti a singole società. Alcuni degli ADR israeliani più popolari e le azioni scambiate negli Stati Uniti includono:
- Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (NYSE: TEVA)
- Cellcom Israel Ltd. (NYSE: CEL)
- Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ: CHKP)
- Mellanox Technologies Ltd. (NASDAQ: MLNX)
- Nice Systems Ltd. (NASDAQ: NICE)
Vantaggi e rischi per investire in Israele
L'economia israeliana può essere dinamica e in crescita, ma il paese deve affrontare molti rischi diversi che gli investitori dovrebbero considerare. Ad esempio, il paese affronta una serie di rischi geopolitici da altri paesi e rischi finanziari dal suo grande settore bancario.
I vantaggi di investire in Israele includono:
- Forte ecosistema di avvio . Israele è ben noto per le sue start-up e per la sua forte industria del capitale di rischio, con molti investitori che lo hanno confrontato con la Silicon Valley.
- Banca centrale efficace . Molte economie perdono terreno quando le banche centrali non agiscono correttamente, ma Israele ha una delle banche centrali con le migliori valutazioni al mondo.
I rischi di investire in Israele includono:
- Rischio geopolitico . Israele è posizionato in una delle regioni più volatili del mondo, dove non è raro che i razzi volino attraverso il suo confine.
- Politiche politiche . Israele ha in qualche modo politiche politiche controverse riguardo alla Palestina e alle sue tattiche per trattare con l'Iran.
conclusioni
Israele rappresenta una forte opportunità di investimento in una delle regioni più instabili del mondo da un punto di vista geopolitico. Gli investitori in cerca di esposizione possono trovare molti ADR quotati negli Stati Uniti - in particolare sul NASDAQ - o possono considerare l'iShares MSCI Israele Capped ETF (NYSE: EIS) come un approccio più completo alla creazione dell'esposizione in un portafoglio.