Una definizione di Vanna e come usarlo
In particolare, Vanna è il tasso al quale il delta (Δ) di un'opzione cambierà in relazione alle alterazioni della volatilità del suo mercato sottostante. Vanna è anche il tasso al quale il vega (v) di un contratto di opzioni cambierà in relazione alle variazioni del prezzo del suo mercato sottostante.
È un derivato di secondo ordine ed è utile quando un trader sta effettuando un trade a delta o vega-hedged.
Come un po 'di background, delta misura quanto un'opzione si muove rispetto al prezzo del bene sottostante. Vega misura la volatilità dell'impatto che le alterazioni nell'asset sottostante hanno un'opzione.
Calcolo di Vanna
Vanna è il secondo derivato del valore di un contratto di opzioni o warrants in relazione al prezzo e alla volatilità del mercato sottostante. La funzione primaria di Vanna è quella di valutare la relazione tra i greci del primo ordine di delta e vega. In altre parole, analizza la relazione congiunta tra le variazioni sia della volatilità sia del prezzo dell'attività sottostante.
Usando Vanna nel trading
Vanna è il tasso al quale il delta e il vega di un contratto di opzioni o warrants cambieranno rispettivamente alla volatilità e al prezzo del mercato sottostante. I commercianti che vogliono fare un'opzione o garantiscono scambi in cui il delta o il vega non cambiano, indipendentemente da ciò che accade nel mercato sottostante, vorranno utilizzare Vanna.
Come derivata di secondo ordine - utilizza nel suo calcolo opzioni di primo ordine come Delta e Vega - può essere complesso e difficile cercare di pensare a tutti i modi in cui Delta e Vega possono influenzare Vanna, o come Vanna influenzerà delta e / o vega. Ecco alcuni punti da considerare:
- Le opzioni di chiamata hanno Vanna positiva, e così anche le posizioni short put. Le opzioni put hanno Vanna negativo, così come le posizioni short call. Ciò a causa di un aumento della volatilità - vega misura questo impatto - aumenterà i cambiamenti di un'opzione che sta entrando nel denaro .
- Sulla base delle linee guida sopra, guardando Vanna puoi dare un modo rapido per valutare se il tuo portafoglio di opzioni è net long / short call / puts quando hai posizioni multiple.
Un'ultima parola su Vanna
In quanto greco di secondo ordine, Vanna è in genere utile solo ai trader che sono coinvolti in operazioni di opzioni complesse o ai trader che detengono un portafoglio di opzioni. I commercianti che stanno comprando o vendendo solo una o due opzioni alla volta, speculando sull'aumento o la diminuzione o la mancanza di movimento di un'attività sottostante, in genere non dovranno considerare un calcolo di Vanna. La funzione primaria di Vanna è quella di esaminare la relazione congiunta tra le variazioni sia della volatilità sia del prezzo dell'attività sottostante su un'opzione.
Nota: consultare sempre un professionista finanziario per le informazioni e le tendenze più aggiornate. Questo articolo non è un consiglio di investimento e non è inteso come consulenza di investimento.