Investire già affetto dal clima - molto più atteso
I cosiddetti negoziati sul clima della COP 21 porteranno molti leader globali a Parigi all'inizio di dicembre tra due mesi.
Questi negoziati sono iniziati a Rio, all'inizio degli anni '90, dando luogo alla prima COP a New York nel 1995 sotto l'egida dell'UNFCCC (o della Convenzione quadro delle Nazioni Unite sui cambiamenti climatici).
Dopo una lunga serie di eventi correlati nel 2015, inclusa la visita di Papa Francesco negli Stati Uniti , ogni aspettativa è che queste negoziazioni si traducano in azioni tangibili che influenzeranno anche il futuro degli investimenti.
Qui ci sono 5 modi specifici che questo dovrebbe comportare:
1) La prima cosa che quasi certamente si verificherà è il riconoscimento che l'accordo globale sarà insufficiente per l'entità del problema.
Dopo i negoziati sul clima di Copenaghen del 2009 non è riuscito a raggiungere un consenso globale con i denti, l'ultimo tentativo è quello di ottenere impegni volontari da ciascun paese che accettano di tentare di raggiungere in modo indipendente attraverso un INDC o un contributo determinato a livello nazionale.
Una recente revisione degli INDC fino ad oggi mostra che il cosiddetto limite di 2 gradi non sarà raggiunto da questi impegni. In effetti, se questi impegni sono stati raggiunti, entro l'anno 2100, si prevede un aumento medio della temperatura superiore a 5 gradi Fahrenheit.
Tale calore aggiuntivo causerà l'aumento di acqua dolce e scarsità di cibo, profughi, guerre, malattie e aumento del livello del mare, tra le altre implicazioni.
Pertanto, gli investitori possono aspettarsi una crescente consapevolezza del pubblico e una richiesta di cambiamento del mix energetico globale a un ritmo accelerato.
Questo crea opportunità per costruire efficienza, nuove forme di energia, nuove forme di trasporto e molto altro.
Tale consapevolezza significa anche che le aziende che non prestano attenzione ai problemi ESG continueranno a comportarsi male come negli ultimi anni e come abbiamo sottolineato .
Un grande, davvero deve guardare su questo è Al Gore a Washington Ideas Forum la scorsa settimana.
Alcuni lo trovano fastidioso, ci siamo chiesti recentemente se fosse il miglior investitore di tutti i tempi .
La sua Generation Investment Management, che non ha più preso nuovi soldi nel suo fondo azionario di punta, ha sovraperformato significativamente il suo benchmark rispetto alla sua ormai decennale storia - vedi la rivista atlantica di questa settimana per saperne di più.
Ciò dimostra la nostra premessa che ESG e le competenze applicate come driver positivo sono ora la migliore strategia di investimento, come abbiamo a lungo discusso nei nostri libri e scritti.
Le vecchie forme di ESG non hanno sovraperformato, ma gli investimenti sostenibili e positivi hanno fatto e hanno fatto.
Sali a bordo, cosa stai aspettando?
2) Stai aspettando e confuso perché non ci sono abbastanza scelte di investimento sostenibili e positive nel mercato. Come abbiamo scritto qui, gli investimenti sostenibili stanno diventando mainstream, sulla base di un crescente riconoscimento di migliori risultati finanziari. Aspettatevi più scelte attraverso diversi frame in diverse classi di risorse per emergere.
3) Prevedono anche attività intensificanti per le società che si stanno comportando in modo responsabile sui cambiamenti climatici.
Trilioni di dollari di investitori chiedono alle compagnie petrolifere di dimostrare il loro caso aziendale o di restituire denaro agli azionisti attraverso la Carbon Asset Risk Initiative. Le spese in conto capitale per carbone, petrolio e gas sprecate continueranno a essere un obiettivo, soprattutto perché ci aspettiamo che l'energia a basso costo proceda in avanti rispetto al picco del petrolio.
I sauditi hanno petrolio a costi più bassi da produrre, perché non dovrebbero continuare a pompare, hanno bisogno di soldi in modo grave. Stanno anche salendo su solare che continuerà.
L'impegno e il sostegno si intensificheranno e le aziende si separeranno in vincitori e perdenti per quanto riguarda la sostenibilità, come abbiamo visto recentemente con lo scandalo Volkswagen che potrebbe portare la società alla rovina per il loro Presidente e la società ha già perso gran parte del suo valore di mercato e quota di mercato. Una società che ha tradito i cambiamenti climatici ha portato alla rovina suoni come un caso di studio chiave da ricordare mentre si fanno le scelte di investimento future. La BP non si è mai completamente ripresa finanziariamente dal Golfo del Messico. Di chi è il prossimo?
4) Ci sarà anche una ripresa dei mercati cap-and-trade con la Cina che lancia la piattaforma di trading del carbonio più grande del mondo tra qualche anno.
Anche i livelli di inquinamento sul terreno in Asia, compresa la foschia delle foreste in fiamme vicino a Singapore, guideranno il cambiamento. La necessità di una tassa sul carbonio negli Stati Uniti sarà anche un punto di discussione nelle elezioni del 2016. Osserva che il cambiamento climatico sarà un fattore chiave per l'anno prossimo, che avrà delle implicazioni sulla consapevolezza degli investimenti per essere molto sicuro.
5) Anche le metriche di sostenibilità sono sotto controllo, poiché RobecoSAM che mantiene il Dow Jones Sustainability Index aveva BP come leader del settore proprio prima della crisi e ora è inciampato ancora una volta.
Volkswagen nota sul proprio sito Web che, a partire dall'11 settembre (nessun gioco di parole), la società è stata scelta come la più sostenibile nel settore automobilistico dal Dow Jones Sustainability Index.
Solo 19 giorni dopo, dopo che il recente scandalo sulle imbrogli delle emissioni è stato esposto , l'indice ha rimosso VW. Durante questo periodo il prezzo delle azioni della società è sceso da 166 a 104 per una perdita di oltre il 37% che si è verificato se si investe in tale indice.
Come disse Michelle Edkins di BlackRock nell'agosto 2015, "la qualità dei dati ESG è abissale".
La quinta cosa che gli investitori chiederanno sono dati ESG migliori, dati migliori sulle aziende e le loro risposte ai cambiamenti climatici, migliore attenzione alla materialità e ciò che è rilevante.
Il CDP Climate Leaders Performance Index è molto buono, ad esempio, informa la coalizione Aiming for A e porta anche alla sovraperformance finanziaria, così come vediamo nel Model Driver Model lavorare con aziende che superano drammaticamente i mercati diventando più sostenibili.
Guarda i dati migliori e, per ESG e le competenze, incrementa i rendimenti finanziari.
L'alternativa è la catastrofe climatica e che non possiamo permetterci.