Misurare l'impatto rimane una sfida per gli investitori
Con livelli record di interesse, continuano a emergere nuovi sforzi per cercare di aiutare gli investitori ad avere un impatto positivo sulla società con i loro dollari di investimento, ma come sta facendo quest'area di lavoro e come può davvero diventare efficace?
In precedenza avevamo pubblicato un articolo all'inizio dello scorso anno da un autore invitato su questo argomento, ma cosa è successo da allora?
BlackRock, il più grande investitore mondiale con 4,5 trilioni di dollari di asset in gestione, è uno dei tanti con nuove offerte "di impatto", ma ha raccolto solo 20 milioni di dollari in attività o lo 0.0004% delle loro attività.
L'eccellente rapporto " Eyes on the Horizon " di JPMorgan a maggio 2015 ha visto investire meno di 100 miliardi di dollari in investimenti a impatto, con la maggior parte delle allocazioni destinate all'accesso all'assistenza sanitaria, all'istruzione e ai servizi finanziari per i meno abbienti. Noble è sicuro, ma se il tuo interesse è nell'ambiente, allora una domanda chiave diventa l'impatto dell'investimento per tutti, e che cos'è e che cosa non è?
Che impatto ha davvero l'investimento
Alcune definizioni di impact investing includono energia rinnovabile e altre soluzioni a basse emissioni di carbonio, ma con Bloomberg New Energy Finance che vede 318 miliardi nel 2014 (e un po 'di più se si include attività di M & A), si tratta chiaramente di una cifra molto più ampia di JPMorgan uno sopra. Alcune definizioni di investimento ad impatto includono anche soluzioni ambientali. Ciò provoca grande confusione nel mercato.
Un classico esempio di investimento ad impatto sarebbe una First Nation in Canada che finanzia un parco eolico per il proprio consumo energetico.
Ciò comporterebbe il triplice gioco ideale di un vantaggio locale, un vantaggio ambientale e un ritorno finanziario. E quindi l'impatto dell'investimento può, in alcuni casi, superare ponti ambientali, sociali e finanziari. Poi c'è la Ford Foundation. Questo eccellente articolo mette in evidenza il nuovo impegno della Fondazione Ford per risolvere la disuguaglianza.
È utile limitare gli investimenti da impatto ai regimi sociali, soprattutto se, come nel primo esempio di cui sopra, possono esserci benefici ambientali e sociali da un singolo investimento?
Detto questo, un problema che l'investimento deve ancora risolvere è il fatto che ogni investimento potrebbe avere impatti sia positivi che negativi, certamente da un punto di vista ambientale.
Applaudiamo la sperimentazione con i costrutti sociali di B Corporations e il relativo progetto di Benefit Corp nonché altre forme di capitale sociale e tentativi di investimento ambientale come i legami climatici. Tuttavia, dato che tutti gli investimenti possono avere impatti negativi come l'anidride carbonica e altre emissioni di gas a effetto serra, è importante per tutti gli investitori comprendere gli impatti netti di qualsiasi investimento .
Come capire l'impatto netto
In questo modo, gli investimenti ambientali possono creare fiducia e integrità, diversamente dall'etanolo a base di mais, che si è rivelato avere alcune conseguenze negative come prezzi alimentari più alti o istanze idroelettriche che non risultano essere di beneficio netto per l'ambiente.
Solo attraverso la comprensione e la dimostrazione di un vero vantaggio netto gli esperimenti di investimento acquisteranno la trazione tra un gruppo più ampio di investitori pubblici.
Ciò rimane un'enorme opportunità per il settore finanziario nel recuperare la fiducia perduta durante l'ultima crisi finanziaria.
Ciò include anche classi di attività come l'infrastruttura. Laddove gli standard di sostenibilità sono ancora in corso di sviluppo con la formazione di nuove coalizioni, un nuovo standard con impatti netti incorporati sembrerebbe un risultato necessario per il successo.
Per gli investitori interessati a tutto ciò che possono fare, si fa riferimento al recente lavoro del PRI in cui è emerso un Quadro d'azione. Ciò comporta l'adozione di scelte intenzionali sulle soluzioni di investimento di impatto su criteri ambientali e / o sociali, combinato con l'impegno con le società, i responsabili delle politiche e i gestori di fondi in outsourcing, e per vendere posizioni solo dopo un processo ponderato.
Pur essendo rivolto a grandi proprietari di asset, questo nuovo framework PRI può essere applicato anche ai singoli investitori.
Gli investitori possono:
- Fai scelte di investimento intenzionali e lascia che i tuoi broker e i tuoi fondi comuni sappiano cosa vuoi e perché
- Vota le tue dichiarazioni di delega e altrimenti usa la tua voce come azionista, e
- Vendi posizioni che non si adattano più ai tuoi valori personali e che non hanno alcun business case e forse comprano più aziende che hanno entrambe queste caratteristiche.
Poi entrerai a far parte della schiera di grandi investitori premurosi come AXA in Europa, Norges Bank e i grandi fondi pensione olandesi, che hanno intrapreso questi passi.
Puoi avere un impatto positivo come investitore finché sei ponderato, e potresti anche sovraperformare allo stesso tempo.